《大行報告》德銀維持信置(00083.HK)「買入」評級 目標價微升至15.73元

德銀髮表報告指，信置(00083.HK)目前估值吸引，股息收益率為4.3%，淨現金與市值比例為19%，市賬率0.6倍。雖然該行預期2015-2016年本港住宅價格將由現水平下降30%，一線零售物業租金將下跌15-20%，但相信已於信置股價內反映。

報告提到，公司過去兩年放緩了土地儲備的收購步伐，只獲取四個項目，總建築面積175萬平方呎，每平方呎地價為5,270元。該行相信，公司穩健的土地儲備規則，有助降低營運及財務風險，使公司在低迷的樓市中獲得強大的反週期增長潛力；加上持續增長的經常性租金收入，支援有穩定的盈利增長及派息。

該行維持信置「買入」評級，將公司資產淨值(NAV)預測由19.68元升至20.98元，基於25%的折讓，目標價由15.72元微升至15.73元。(ch/a)~

阿思達克財經新聞

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