世行定於8月31日發行首批人民幣結算SDR計價債券

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--上海清算所8月26日披露的公告顯示，世界銀行(國際復興開發銀行)2016年第一期特別提款權(SDR)計價債券將於8月31日在中國銀行間市場公開發行，債券期限為3年，規模為5億SDR。

世界銀行(國際復興開發銀行)此前獲中國人民銀行批准在中國銀行間市場分期發行期限不超過10年，總額不超過20億SDR的債券。其中本期債券期限為3年，發行總額不超過5億SDR。債券面值為100 SDR，以平價發行，包括本金和利息在內的所有款項將以人民幣支付。

本期債券簿記建檔日為8月31日，發行期間為8月31日-9月2日，起息日為9月2日。計息期間為2016年9月2日至2019年9月1日。

工商銀行為本期債券發行的聯席主承銷商和牽頭簿記管理人，匯豐銀行(中國)為本期債券的聯席主承銷商和聯席簿記管理人，國開行、建設銀行為本期債券的聯席主承銷商。

足額申購或超募申購情況下，申購時間截止後，牽頭簿記管理人將本期債券的全部合規申購單按申購利率由低到高逐一排列，取本期債券初始發行規模對應的申購利率作為本期債券最終的發行利率(票面利率)。

本期債券將通過銀行間市場清算所股份有限公司(上海清算所)的記賬系統交付並結算。

國際復興開發銀行為世界銀行集團的一部分，成立於1945年，是一家由其成員國共同擁有的國際組織。189位股東中最大的六位為美國(持有總投票權的16.63%)、日本(7.19%)、中國(4.64%)、德國(4.21%)以及法國及英國(各持有3.94%)。

標准普爾和穆迪分別給予國際復興開發銀行AAA和Aaa信用評級，未被中國評級機構評級。

本期債券根據以下公式以人民幣認購:

本期債券應付利息根據以下公式確定:

在兌付日應付款項以人民幣兌付，按如下方式確定(“兌付金額”):

對於本期SDR債券的相關風險，募集說明書指出，發行人以人民幣支付本債券應付的利息及兌付金額，因而受SDR相對於人民幣的價值波動的直接影響，而SDR的價值與SDR貨幣籃子相對於人民幣的匯率相關，並可能劇烈波動。SDR價值的波動可由多種因素相互作用而引起，包括全球性或地區性的經濟、金融、社會及政治事件，SDR的供求關系，美元及其他貨幣強弱，SDR貨幣籃子本質和構成及或成分貨幣的比重、利率的變化以及其他可預見及不可預見的事件。

國際貨幣基金組織決定自2016年10月1日起人民幣將於美元、歐元、日元及英鎊一起，作為第五種成分貨幣進入SDR貨幣籃子。人民幣入藍對SDR匯率的影響尚不確定，並將取決於屆時的市場情況。

同時，債券在發行時不存在已有的交易市場。發行人無法保證本債券交易市場的活躍性和流動性。因此投資者可能無法在成熟的二級市場上將其持有的本債券輕易出售，或以可以實現與類似產品可比回報的價格出售。

本債券對利率、匯率及其他市場風險尤為敏感，相對傳統債券而言，二級市場可能更為有限且流動性更差，甚至不具有流動性，且價格可能更易波動。流動性的缺乏可能對本債券的市場價值產生不利影響。

投資者應了解並可以承擔本債券可能無法隨時出售。價值不斷波動(可能出現劇烈波動)並可能因價值波動帶來重大損失的風險。這對於無法持有本債券至到期的投資者而言尤為重要。

發行人以人民幣支付本債券的本機以及利息，如果潛在投資者的金融活動所用的貨幣或貨幣單位並非人民幣，便會產生與SDR籃子成分貨幣匯率有關的風險，包括匯率可能發生重大變化的風險。

據了解，在1980年以前，國際市場一共發行過13支SDR計價債券，累計金額僅為5.94億美元。本次世界銀行發行的SDR債券，將是1981年以來國際市場首支SDR計價債券，具有重大的創新意義。

2015年12月1日，國際貨幣基金組織宣布人民幣將於今年10月1日加入SDR，這是人民幣國際化的進程中的一個重要里程碑。為了擴大SDR的使用，中國人民銀行已經發布了以SDR為報告貨幣的外匯儲備、國際收支和國際投資頭寸，本次發行SDR計價債券，將進一步擴大SDR的應用范圍。