G20應運「炒地圖」效應 化工板塊將滯後發力

和訊網消息 8月26日，距離杭州G20峰會不遠，申萬宏源(000166,股吧)李慧勇團隊發布報告稱，G20峰會將會給杭州帶來許多長期投資，對杭州的服務業、旅游業產生長期利好，並會對杭州的房價產生一定的催化作用。短期來看，杭州化工品的價格可能或有較好收益。為確保峰會期間空氣質量，政府對周邊化工企業生產進行嚴格控制，部分企業停工將導致供給緊縮，從而帶來產品的價格上漲。

環保約束再升級，染料、粘膠、維生素、食品添加劑行業龍頭受益。為確保G20 峰會期間環境空氣質量達標，政府將對杭州及周邊的化工企業（特別是中小企業）實行更嚴格的環保措施，從8 月1 日開始，就陸續有企業參與停產狀態，染料、粘膠、維生素、食品添加劑行業受影響較大。G20峰會召開，江浙地區紙廠不同程度限產（限產時間在1-2周之間），限產和停產視天氣情況而定。受短期產能收縮影響，部分紙種價格報價有所提漲，包括白卡紙、箱板紙和銅版紙。

「本屆杭州G20峰會所處的國際形勢與2008年相似」。李慧勇團隊表示，今年6月底經歷英國退歐事件後，全球經濟進入新一輪下滑期，同時各國靠右派思想浮現，逆全球化形式出現，為全球協作帶來新的難點。在如此嚴峻的國際經濟環境之下，本屆的G20峰會對中國來說是機會，也與我國強調的「要參與國際秩序的制定過程中」的觀點相契合。因此，本屆杭州G20峰會不僅對國際形勢有重大影響，更是對中國未來的國際發展有重要作用。

本屆的G20峰會在杭州舉辦，必會在短期乃至長期對杭州的發展產生影響。長期來看，每一次國際重大會議都會產生「炒地圖」效應，城市基礎設施、城市界面、土地價值都將呈現迅猛增長，本次涉及的房地產開發、旅游消費、百貨零售的個股值得關注。

從G20峰會的主要議題和看點，本屆G20會議主要聚焦於以下幾個方面的議題：全球經濟形勢；創新與結構性改革；財政和貨幣政策（包括貨幣政策的協調）；投資、貿易和基礎設施；國際金融架構與金融部門改革（包括擴大SDR的使用等）；國際稅收合作；反恐融資；綠色金融及氣候資金等議題。

李慧勇團隊認為，值得重點關注的有五方面：一是創新領域。創新、新工業革命、數字經濟等議題均系首次納入G20議程。二是運用政策手段和結構性改革來促進增長。強調各國采取所有政策工具，包括貨幣、財政政策和結構性改革等，來促進增長。強調全球貨幣政策的協調性、重申避免貨幣競爭性貶值，這有助於減緩人民幣及日元和歐元、英鎊等的大幅波動。而結構性改革方面，設定了9大優先領域。三是投資、貿易和基礎設施領域，跨境電商和一帶一路受關注。四是擴大SDR的使用。隨着人民幣加入SDR正式生效及SDR的使用范圍不斷擴大，人民幣的國際化也將迎來重要的發展契機。五是討論和應對全球的不確定性問題。G20必將重點關注全球貨幣政策的協調、完善主權債務重組、檢測和應對資本流動等問題。六是綠色金融。圍繞綠色金融，中國預計將在環保及與之相關的產能過剩治理方面加大力度，同時，清潔能源和能源效率也將更加受到重視。