工商銀行：8月26日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、就在全球央行決策官員周四齊聚傑克森霍爾，為即將展開的貨幣政策年會做准備的時候，美聯儲幾位官員以就業和通脹好轉為由，再一次主張升息。達拉斯聯儲總裁柯普朗對美國國家廣播公司商業新聞台(CNBC)說，升息的可能性「逐步增強」。堪薩斯城聯儲總裁喬治的話更加直白，她對彭博電視稱「我認為是加息的時候了。」

2、美國7月耐久財訂單連續第二個月增加，因對機械和其它產品的需求增長，這是企業支出下跌趨勢開始放緩的初步跡象。美國上周初請失業金人數意外減少1,000人，表明勞動力市場保持強勁，這也提振了經濟前景。兩份報告支撐了美聯儲12月升息的觀點。美國金融市場基本未受數據影響，因投資者聚焦葉倫即將發表的講話。美元小跌，美股大體持平，美債價格小跌。

3、日本4-6月住宅投資增速創下五年來最高之後，房市熱度料將趨緩，但由於日本央行的負利率措施，房市拉動消費者支出及就業的正面效果，有可能會持續至明年。長期疲軟的房地產物業價格上揚，促使一些民眾決定提早下手買進，應該會提振家電及家俱等耐用品的需求--這正是打破日本通縮心態的處方。

4、沙特能源、工業和礦產資源大臣法力赫(Khalid al-Falih)對路透表示，「市場已邁向正確的方向」；此番言論令該國下月凍產的預期隨之降溫。「除了讓市場供需力量自行發揮作用以外，我們相信毋須對市場進行重大干預，」他在美國-沙特商業協會發表演說後接受訪問稱。

5、英國工業聯盟(CBI)公布的數據顯示，8月零售銷售創出六個月來最強表現，收復了英國公投決定退歐後最初的多數失地。CBI稱，8月零售銷售差值從7月的負14升至正9，為2月以來的最高水平。9月的銷售預計緩和。9月預期銷售指數為正3，高於8月的負12。據YouGov/CEBR調查，8月消費者信心指數上升3.2點，至109.8點，為2013年2月來最大的月度升幅，且已收復退歐公投後流失的約半數跌幅。英國消費者在6月退歐公投後流失的信心略見恢復，這是英國家庭大致從容應對退歐決定的又一信號。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元1.1264 1.1298 1.1259 1.1285 1.1264 0.19%

日元100.45 100.62 100.3 100.53 100.45 0.08%

英鎊1.3232 1.3264 1.3169 1.3192 1.3232 -0.30%

瑞士法郎 0.967 0.9688 0.9641 0.9677 0.967 0.07%

澳元0.7613 0.7639 0.7602 0.7618 0.7613 0.07%

加元1.2927 1.294 1.2899 1.2922 1.2927 -0.04%

資料來源：Bloomberg

美元下滑，因部分投資者在全球央行官員在美國懷俄明州傑克森霍爾召開年度會議前軋平頭寸，美聯儲主席葉倫可能為美國貨幣政策提供新的指引。紐約尾盤，歐元兌美元升0.3%，報1.1293美元，盡管德國IFO調查顯示，8月德國企業信心大幅惡化，但歐元仍上漲。美元兌日圓持平於100.49，最近幾日曾跌穿100日圓，本月一直在99.55-102.83日圓的窄幅區間內波動，但部分交易員稱，如果葉倫為升息做鋪墊，美元兌日圓可能反彈。日圓也可能因對日本央行將在9月的下次會議上采取額外刺激舉措的預期升溫而承壓。

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1324.15 1327.37 1318.14 1321.94 -2.21 -0.17%

白銀 18.55 18.67 18.49 18.55 0.00 -0.01%

鉑金 1076.61 1084.92 1072.08 1073.50 -3.11 -0.29%

鈀金 682.96 690.51 680.45 689.50 6.54 0.96%

資料來源：Bloomberg

黃金觸及四周低位，因一系列經濟數據良好，市場關注本周稍後美聯儲主席葉倫的講話，從中尋找貨幣政策的線索。現貨金收報每盎司1,321.20美元。美國12月期金收跌0.4%，報1,324.60美元。

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

WTI OCT 16 47.33 46.77 1.20%

布倫特 OCT 16 49.67 49.05 1.26%

資料來源：Bloomberg

油價上漲1%，因美伊兩軍在波斯灣情勢緊張，以及市場臆測美聯儲主席有關貨幣政策的講話將會壓低美元。但在沙特能源部長接受路透專訪時的講話，令石油輸出國組織(OPEC)凍產前景再度受到質疑後，油價回吐部分升幅。布蘭特原油期貨收漲0.62美元，或1.3%，報每桶49.67美元。美國原油期貨上揚0.56美元，或1.2%，收報每桶47.33美元。

2.基本金屬

LME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1644.5 1646 -0.09%

銅 三個月 4649 4674 -0.53%

鋅 三個月 2280 2305 -1.08%

錫 三個月 18855 18875 -0.11%

鎳 三個月 9850 10270 -4.09%

鉛 三個月 1851 1859 -0.43%

資料來源：Bloomberg

鎳價跌至逾六周低點，此前對菲律賓因環保關停鎳礦會造成鎳供應短缺的擔憂緩解。倫敦金屬交易所(LME)三個月期鎳收低1.5%，報每噸9,845美元，為7月11日來最低，延續昨日2.6%的跌勢。三個月期銅跌0.1%，報4,626美元。

3.農產品

CME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2016/12/16 332.25 332.00 0.08%

大豆 2016/11/16 977.50 975.50 0.21%

小麥 2016/12/16 423.50 423.75 -0.06%

豆油 2016/12/23 33.35 33.32 0.09%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

O/N 0.41833 0.41778 0.13%

1 月 0.51994 0.52439 -0.85%

3 月 0.82544 0.82544 0.00%

6 月 1.22344 1.229 -0.45%

12月 1.52656 1.531 -0.29%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2016/8/15 2019/8/15 0.90 0.87

10年期 2016/8/15 2026/8/15 1.57 1.56

30年期 2016/8/15 2046/8/15 2.26 2.25

資料來源：Bloomberg

美國公債收益率(殖利率)上漲，此前美國七年期公債標售需求下降，市場密切關注周五美聯儲主席葉倫的講話。指標10年期公債價格下跌5/32，收益率從周三尾盤的1.56%升至1.58%。

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯18448.41 18481.48 -0.18%

標准普爾 2173.80 2173.60 0.01%

納斯達克 5212.20 5217.70 -0.11%

資料來源：Bloomberg

美國股市周四小幅收低，醫療保健股和消費類股下滑帶來壓力，但又有兩名美聯儲官員支持加息，帶動金融股小幅上升。道瓊工業指數收跌33.07點，或0.18%，至18,448.41點；標准普爾500指數收低2.97點，或0.14%，至2,172.47點；納斯達克指數下跌5.49點，或0.11%，收報5,212.20點。

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恆生指數 22814.95 22820.78 -0.03%

恆生國企指數 9504.78 9507.09 -0.02%

香港股市大致持平，本周稍晚美聯儲主席葉倫將在一場全球央行官員會議發表演說，在此之前，投資人選擇縮手觀望。恆生指數收平報22,826.87點，恆生國企指數跌0.1%，至9,500.21點。