美元平衡型基金　抓股債雙漲行情

油價大漲，加上零售商等季報強勁，近日三大美股紛紛創歷史新高：今年下半年以來，美國道瓊工業指數、標普 500 指數上漲超過 4%，科技股為主的那斯達克和費城半導體指數，漲幅更達 8% 與 12％以上。

受惠資金寬鬆和景氣持續回暖，美債與可轉債第三季來漲勢也跟股市相當：美國高收益債漲幅接近 4%，可轉債也繳出逼近 4.8% 的亮麗表現。顯示全球資金行情持續，強勢美國資產仍是投資人的布局首選。

法人表示，美股驚驚漲，顯示在政策寬鬆、緩成長和低收益的時局下，加上資金行情延燒，股債資產都有表現，投資人應布局美國資產，並透過平衡型基金來掌握股債雙漲行情。

根據晨星統計，美元計價的股債平衡型基金，前五強的近六個月表現繳出 10% 以上報酬率。

安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示，英國脫歐後美元走強，美國公債受全球買家追捧，公債殖利率走低，顯示美國已成為全球默認的「避風港」。不過第四季美國大選的政治因素干擾，加上市場來到高檔位置，波動也可能加大。

要迎戰市場的瞬息萬變，蔡明潔建議，投資人建置或調整中長線投資組合上，可以將美元股債平衡型基金納入，成為中長期的核心收息資產。

蔡明潔分析，一是這類型基金可望顧及投資美元的股債收益；二是以美國資產做為核心，在投資機會上還可以延伸至多元債券和高股息資產，預期兩者相互輔助可讓潛在收益更多元，譬如股息、債券與可轉債的債息收入等。

由於美國景氣擴張可望持續，在基本面和資金面的支撐下，美國強勢資產仍是核心收息資產的首選，藉由三大美元資產均衡布局的創新平衡投資組合，廣納股息、債息與權利金收益，打造多元的現金流，平衡市場波動，掌握中長期經濟成長果實。

美元計價股債平衡型基金近半年 5 強

資料來源：晨星，美元計價，統計至 2016/8/19；單位：%

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