永豐期貨台指選擇權盤後－五日線反壓強 量能不足震盪拉回

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌 27 點至 8956 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 61.38 點，電子期逆價差擴至 - 3.88 點，金融期轉為逆價差 - 11.39 點。現貨部分，三大法人賣超 7.47 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 2865 口，淨多單降至 24955 口，其中外資多單減碼 3558 口，淨多單降至 76346 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1513 口，淨多單降至 11893 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市反彈收高，帶動台指期以上漲 19 點開出，且外資瘋狂加碼期貨多單逼近 8 萬口激勵市場信心，期貨開盤一度衝高站上 9000 點，而現貨開盤小幅開高後預估量能連二日急凍至不足 500 億元，指數隨即下殺翻黑，而週二止穩的金融股在兆豐金續弱創下波段新低，且台幣再度轉貶貶破 31.8 大關，所幸鴻海集團多檔個股攻上漲停維繫多方信心，11 點過後期貨現入橫向狹幅盤整，尾盤跌幅擴大終場開高走低以下跌 27 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走低以帶上影線小黑 K 回測 9000 點，但成交量能縮小至 607 億水準，短線量價結構仍為震盪偏空。以日線型態來看，目前指數日 K 反彈遭逢 5 日線反壓壓回，而短期均線仍同步彎頭向下， 多項技術指標持續下探，短線仍可能出現技術面拉回走勢，若未能迅速站回月線恐將回測季線支撐。操作上建議逢高佈空，可待指數反彈站不穩月線後偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9100 點，賣權集中在 8800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.09 升至 1.19，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.61% 升至 11.79%，賣權平均隱含波動率由 14.39% 升至 14.59%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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