【朱挺豪專欄】《趨勢高手》軍公教理財，四步驟自己做

從小到大，身邊有不少軍公教的親友，從唸書開始，家裡長輩就一直希望我找公職工作，畢竟有不錯的社會地位、有穩定的工作與收入、既不必煩惱溫飽，也不用擔心退休保障，但是最近面對年金改革，已讓一些朋友的危機感大增。

「看來不能仰賴年金了，我得自己想想辦法！」一位擔任國中主任的老同學在通訊群組裡這樣說，語氣裡透出一絲無奈。我告訴他，反正距離退休還有一段時間，現在開始規劃，也不算太晚！

但話說回來，軍公教人員到底該怎麼做理財規劃？我建議按照四個步驟進行：

一、 計算每月閒錢

大家應該都認同，「行有餘力再投資」，也就是說，「閒錢」才該是投資的主要來源，因此，第一個步驟是檢視每個月扣掉必要的生活支出後，可以進行投資的「閒錢」有多少。

舉例來說，一個月薪６萬餘元的公務員家庭，夫妻雙方薪水假設 12 萬，扣除每月房貸、餐飲、保險、孩子的學費、交通費等加總後固定支出 7 萬元，再扣除應急儲備金 1 萬元，可作投資金額約 4 萬元，就可以設定一個每月上限 4 萬的投資計劃，依此類推。

投資計劃最擔心的就是意志不堅而中止，數年心血可就功虧一籄。但如果因為不可抗力而急需用錢怎麼辦？事實上，股票與基金不像定存或房產，都是流動性相對更好的標的，如果真需要急用大筆資金，而得從投資部位抽回資金，短則三天，長則七八個工作天，資金就可以回到帳上，不必太過擔心。

二、 設定期望報酬

先以退休金規劃為例，假設除了政府給付的年金以外，你想額外為自己準備一筆退休金，便可以設定期望報酬率，例如每年成長 5%，或每年成長 8% 等。

要記住「天下沒有白吃的午餐」以及「高報酬、高風險」的道理，愈高的期望報酬代表規劃出投資組合裡高風險資產的比重也會拉高，意味著投資人承受的風險通常也會因此加高，因此，期望報酬的設定一定要結合自身的風險承受能力，並不是愈高愈好。

三、 進行資產配置

台灣的投資人似乎很少做到資產配置，大家都希望一檔基金就能帶來餘生的財富。但還是讓我們面對事實吧，押注式的投資習慣一定得改，因為我們的退休金可承受不了某個黑天鵝事件。資產配置是執行理財規劃最重要的一步，依照理論，資產配置決定理財成敗的九成。但資產配置到底是什麼？用一句話講，就是將資金分散到各種不同的資產類別之中。以基金投資為例，就是股票、債券、黃金、（REITs）不動產證券化等不同種類的基金。

舉例來說，如果你第二步驟設定了較高的預期報酬率（例如 8%），那麼可能股票的比重就該高一點，相反的，你不希望承受太高的風險，投資級債的比重就可以高一點。

有一點很重要，建立投資組合的過程裡，至少應包含四種以上的基金資產，每類資產至少要佔 5% 以上，才能有效分散風險，但是同一類資產比重也不要超過 30%，風險才不會過度集中。

四、 定期恢復配置比重

按照資產配置開始進行投資以後，就要記得定期把配置比重調回原先設定的水準（再平衡），如果沒辦法每季做到再平衡，我會建議以「半年」為單位，把投資組合依原先配置比例重新調整一次。

我在之前文章有提過，再平衡之所以需要，是因為市場有波動，我們原本設定好的股債投資比例，在經歷一段時間的市場變動後，各資產會有不同的漲跌，投資比重也會因此偏離。這時，就有必要透過「再平衡」的機制，把比例調回來，這種作法不但有「逢高獲利、逢低加碼」的效果，也才能讓投資組合的配置比重回復與理財目標一致。

實務上的做法就是在每年 1 月初、7 月初，重新計算一下投資組合裡的各基金比重，然後透過買賣，或是轉申購的方式，將比例配置回來設定的水準。

總歸一句，投資不難，難的是有紀律、不間斷的投資，這不止考驗人性，能否有穩定的收入可以進行投資也是問題；而與其他族群相比，軍公教朋友每月現金流量較好預估，也不致因為收入不穩而造成扣款中斷；這是先天的優勢，也讓軍公教理財規劃的成功性有機會比其他族群更高！

而且看完上面的說明，你應該發現，自己動手規劃一個投資組合並不難，那不妨現在就動手做吧，10 年、20 年之後，也許你會感謝現在的自己！

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