時事家庭資產的多元化配置鉅亨網新聞中心 2016-08-19 15:002016年8月18日，和訊網第二屆女神理財節「釋放女性領袖能量私享會」在什剎海邊的蒙蒙細雨中落下了帷幕。本期私享會上和訊網發布了《2016中國女性財富管理報告》，該份報告歷時兩個月，分析萬份有效樣本，特邀100位財經大咖深度解讀後最終成型，深入的揭示了2016女性的財富管理行業現狀。隨後，現場來自各行業的女性企業家、專家學者以及創業者們還一同見證並開啟了「和訊女神公益項目」，該項目將致力於搭建中產以及高知女性的公益活動平台，聯合眾多女神級人物以及相關專業機構，釋放「她能量」，讓她們影響更多的人！ 以下為活動現場來自MDRI中國區主席吳征宇先生做分享的「家庭資產的多元化配置」的相關內容，吳先生是國際注冊財務顧問師，在資管行業有着非常資深的經驗。 以下為速記全文： 吳征宇：大家晚上好！我先跟大家溝通一下家庭財務的配置的問題。我們先溝通一下內容。財務規劃今天的時間我們溝通三件事，第一是為什麼要做財務規劃，包括資產配置，另外這個內容指的是什麼？第三，如何做好財務規劃。 各位，我們為什麼要做財務規劃？或者簡單地說為什麼要理財？放在家里？保值增值？說的非常好，還有沒有其他的？還是我說吧，首先，做財務規劃起碼的底線是要保值，我們所說的保值准確地講是保值購買力，比如說一年有7%到8%的通貨膨脹，年初人家借你1萬塊錢，年底如果還1萬，等於還了9300，這個你能不能接受？可能心里面會不舒服，但其實如果我們不能夠把資產保值的話，結果就是這樣的結果。 保值是基礎層面的原因，有比這個保值更重要的就是增值，要過更好的生活，能夠通過錢的增加來獲得自己的安全和信心。有沒有更高的呢？其實我們說真正的做資產配置也好，財務規劃也好，真正的高層次的原因是希望變換模式。人生是有三個階段的，第一階段是上學知識積累，第三個階段是享受人生，第二個階段是財富積累，前半段是關於人生錢的，你有幾百萬的年薪，如果你僅有這種財務方式不足夠安全，你還停留在財務安全的基礎階段，只有在轉化成錢生錢或者是系統生錢的模式你才真正地財務安全，你自己不用人去做，你的錢還能幫你滾動，這才是安全。我們說最高層的做財務和資產規劃，或者說投資理財，理財最高層的原因是希望轉化模式。如果你把這個模式轉化成功了，也許你只有40多歲，之後你可以願意干到50、60、70，那就是享受工作而不是為了謀生。 我們說資產配置、投資理財真正的並不是我們剛才說的這些，真正的是要一點感覺而已，要一點我的投資理財順了，做得到位了，安全穩定了，保持一定的收益了，不用操心了，首先就會有安全感、滿足感、價值感。我們做財務感覺最終不過是要點「感覺」，要點感受和體驗而已。這就是做財務和資產配置的第一個方面，也就是原因。 內容，直接問財務規劃的內容比較有困難，各位，理財跟投資的區別在哪兒？收益的不同，還有沒有其他的？理財跟投資有什麼不同？風險不同、收益不同等等，大家說的都對。其實理財更像是一個更大一點的范疇，投資是里面的一部分，投資是里面攻的部分，而財務是攻加守，是一個完整的范疇。就像我們現在看奧運會，里面有足球、有球隊，再好、再牛的球隊無論是德國隊還是巴西隊，我問一個簡單的問題，大家知道足球場上一個球隊有多少人嗎？11個人里面是不是都是前鋒和前衛？對，不是，說的非常好，11個人里面再牛的球隊都有只有一半的人放在前場去攻，後衛起碼有3個，守門員至少有1個，一般的後衛有4個，多的時候有5個，也就是說有一半甚至是一半多的人在後場守着，攻擊力再強的球隊也是這樣的，如果理財只有攻沒有守也不是完整的理財的概念，因此它和投資是有這樣的區分的。 我們看看具體的內容。這個是理財更細一點的內容，它包括了什麼？投資的金字塔大家都接觸過，這個很常見，這個金字塔反映的是一個家庭投資理財的順序問題，我應該先家庭建立財務構架先做什麼後做什麼再做什麼，最後有余錢的時候再做一點什麼。先要做的是風險控制，因為其他的投資等等收益只是10%幾、20%幾，這是一個量變，一旦有風險的發生對家庭財務金字塔有很大的影響，甚至讓你財務金字塔翻掉，所以它一定是塔基。很多人說一病回到解放前，或者說一旦家庭支柱出現了風險，家庭原來的感覺完全就被顛覆了，所以塔基是基礎。再往上一定要有現金流，一般是家庭生活費用6個月是緊急現金流，現金流放在什麼地方？一般我們放在銀行里面，拿一個低的息，主要不是要收益性，主要要的是靈活性，這塊很重要。再往上呢？得有自己的一個房子，這個房子可能在國外我們未必真的需要有自住房，有的老外一輩子都是住租來的房子，很方便很安全。在國內一個是安全的系數，再一個是人心里的感觸，所以絕大多數人都願意有自住房。再就是退休規劃。我們說一個中產年收入20萬以上到500萬之間的都屬於中產家庭，一個中產基本上年收入的40%用於消費，10%用於風險，有50%是儲蓄、投資、退休規劃、子女教育規劃等等，50%財務攻，50%財務守。退休規劃應該在財務里「攻」的部分占多少呢？20%、30%，其實這個跟你什麼時候開始這個規劃有關系。如果在國外有財務概念的人他們說退休規劃是從預計退休那個年限倒推20年，用20年的時間來做積累，之後解決後面30年到40年的費用問題，大家知道最合適、最科學是什麼時候？最合適、最科學是從工作的第一天拿工資的時候開始。如果你從20多歲的開始做退休規劃，你只要拿出自己收入的10%就足夠了，如果你從30多歲開始，起碼需要20%，要從40歲開始起碼要30%以上，如果從50開始除非你收入非常高，要不然未必夠，你用5年、8年的時間都放在這都未必夠，所以退休計劃還是應該早一點做。 開始可以做風險投資，相對來說要從安全開始，從低風險開始，中等程度的風險，到這兒就是股票基金就開始了。低風險的投資信托、資管、私募等等相對安全穩定但也有風險，7%以上的收益的安全基本上不發生，基本上在我的范疇里不發生，到一定程度以上一定有衣襟風險，再高的風險就是期權、貴金屬等其他的一些相關的東西，風險更高。理論上來講應該是按順序來規劃家庭財務，這樣是最安全、最科學的。 我們再看看金融工具中哪個金融工具最好呢？我提了一個很傻的問題，你們都很聰明不回答。金融里面有五個性質，不同的金融工具具有的屬性，金融5個屬性沒有任何一樣金融工具是最好的，任何金融工具都是要跟需求對得上是最好的，金融的屬性是什麼？金融的屬性都是希望掙錢、增值，如果還能靈活就更好了能進能出，但我們會發現，你要是做到增值9%以上，你要做信托什麼的這個100萬起步，你的靈活性可能就有問題了，就不是那麼靈活了，要做得再高可能有人就做百分之幾百了，我們做PE和VC預期收益非常高，基本上沒有靈活性，而且好幾年都沒有，3+3、3+2等等。安全性也是，安全性高的產品好不好？本金完全安全的產品好不好？確實有，可是它確定跑不過通脹，確定貨幣時間價值是貶值的，肯定談不上絕對的好，但是你需要配置，需要靈活性的地方要配一些，需要安全性的地方要配一些，為了滿足安全性。還有槓杆性，我們金融工具有很多的槓杆，自己所在的保險公司是槓杆，你生病了保險公司給50萬，這就是槓杆。還有隱蔽性，也就是你的資產，是否所有的資產都是顯性資產，還有資產中有一部分是相對安全的，是別人看不到摸不到的，是不用管理和控制就可以自動成長和延續的，退一萬步講，年紀大了不是那麼清楚了，還可以繼續為你服務的，有沒有這樣的資產？我自己在一個網站做一個志願者做了13年，那里面有70歲的老人，歲數不是特別大，可是沒有兩個禮拜再去，他需要把志願者重新地認一下他身體非常好，他一輩子沒有結婚，很健康，原來收入也很好，還做過廠長，可是現在不可能記住銀行的密碼，不可能記住有多少存款，不可能記住存折藏在哪兒，他就只能在之前把他的財務托付給他的外甥。我們特別地感動他的外甥和外甥媳婦人是多麼多麼地好，這麼多年錢都拿走了一直在管着老人，當然我們有擔心的時候，我們擔心去年5月份之前他的外甥把錢投進了股市，那就不知道老人80歲以後怎麼辦了，所以資產的隱蔽性也是很重要的一塊。我希望能夠在資產配置里面把這5個特性全部都用到，這樣能最大程度地幫助到每個客戶、幫助到每個人。 進入第三個問題，我們要怎麼做這件事？怎麼能把財務規劃把理財個事做好。我們覺得這跟打高爾夫很像，打高爾夫哪個杆是最好的？一定要有一個系列各種杆適應不同的場地、不同的目標，吻合這個目標的就是好的。那麼我們說的這些就是高爾夫的那些杆，買房子好不好？股票人家覺得有風險，有的沒有安全性，有的沒有靈活性；買房子好不好？前些年肯定好，可是我們未必都趕得上，現在我有房子並且不只一套房子我租房子好不好？用租房子獲得安全穩定的收益好不好？我有幾套房租金有幾萬塊錢，我靠它安全、穩定、持續地生活，這個沒有問題吧？各位，下面這個問題挺重要的麻煩聽一下，我現在給大家提供一個非常好的金融工具，這個金融工具有3個特點，第一是占用你大量的資金，第二如果你着急用錢一定損失本金，第三這個金融投資工具毛收益頂多到3%，各位誰會買？沒有人會買是嗎？但如果你有房子出租，就是在買這樣的工具，第一你占用了大量的資金，第二你要着急用錢、着急賣賣不到那個市價會低很多。第三，你算一算收益，不要算5年前、10年前買的房價算今天的房子要賣可以賣多少錢，把這個房子賣的錢作為分母，再把月租金乘12做分子，等式再算一算能超過3%就很棒，而且是毛收益，物業供暖是房東出，再換電器也是房東出，所以那是毛收益。所以並不惜哪一樣的工具是最合適的，我們認為很合適的也未必真合適。 說一下投資，90%的人一輩子投資就是這個區縣，我追求10%、15%，但是巴菲特也只不過19%，當你追求到10%幾的時候，你的曲線沒法兒往上走，一定是波動的，可能10年、20年、30年之後最後也有可能回到原點。當然，如果你不去做投資，做投資可能賺可能賠，就是叫或有風險，如果不做投資下面這條線叫必有風險，是確定的風險，你一定跑不過通脹，貨幣一定是貶值的。 這一條是我們希望追求的，不要太高，但是它穩定它安全、它持續地往上走，我們絕大多數的朋友都是希望追求這樣的一條線。如何做到這個是我們很希望做的事。我們看一下財務規劃，或者叫做理財規劃。第一步，20%收益大家覺得未必好，因為它可能損失30%的本金，本金絕對安全的也不一定好，因為它確定跑不過通脹。什麼是好的產品和金融工具呢？好的就是能夠跟你的需求對得上的就是好的，我們的需求和財務目標是什麼？我們准備打高爾夫了，我選哪個杆最好呢？完全跟我的目標和場地有關系，所以我們要先設定財務目標、家庭資產規劃的目標，有了目標你可以很容易去贏得比賽，沒有了目標你做很多的投資和理財可能依然不安全，依然不足夠。目標都有哪些呢？這個是我們理過了以後，基本上涵蓋了人生里面所有的財務目標，你要過有品質的生活，要買車買房或者很多人要換車換房，要有子女教育，要在國內讀很好的學校，將來才有可能接受國際化的背景教育，要對老人好，醫療是一個巨大的費用，資產多的人要考慮遺產和稅務的問題，還有就是退休。我不能展開了我舉其中的一個例子，找一個絕大部分人都會涉及的，就是退休的例子。 昨天我聽我的一個朋友說，我有一個很好的金融工具，我能讓我的退休生活過的不錯，有一個很好的工具能夠讓他的退休生活過得不錯，我沒有問他的工具是什麼，我說這不可能。我就跟他講不可能，我說這件事不會發生的，我都沒有問他用了什麼工具。我說這個事不可能發生。各位，我是不是太主觀了太武斷，用過什麼工具沒有？我之所以這麼說是因為雖然兩個字那個叫「退休」，但是這兩個字如果要按財務目標細分，起碼分了四項，分了四個概念，這四個概念表現方式完全不同，其實它的內在特點完全不同，它的內在特點決定了金融工具，金融工具完全不同。四個特點你只用了一個金融工具，不管你用哪個都不可選，都不足以解決退休的問題，你在退休里面一定會遇到風險，這是確定的，我不用關心他具體用了哪些產品、用了哪些工具，確定不安全，我們看一下這四個是什麼？ 基本生活柴米油鹽、物業供暖，老了以後也要開車和用手機，這些費用是要涵蓋老年的前期、中期，晚期可能車不用了，但基本上其他費用還是要，老年的前期、中期、晚期都要涵蓋，這個最主要的這里面的要求是什麼？是要安全、是要持續、是要確定，涉及到老年中期和晚期我的財務控制能力下降之後也必須安全，必須有，這是基本生活的要求，所以它標的物只能按基本生活去尋找。品質生活是我可以上老年大學，照顧孫子女，過自己想過的生活等等，這個特點是什麼？我的投資和資產增值做得好，我就過得好，資產增值做得不好也沒有關系基本生活可以用，還有就是疾病控制，涵蓋了很多的內容，比如說多發、低齡、可治愈性強，需要現金流等，光是這一項金融工具就解決不了，大家有重大疾病險，我有一個很高額的疾病險能不能解決這個問題？解決不了。因為商業保險的疾病險解決初次罹患重大疾病，可是疾病里面有一個概念叫多發，我們吃進嘴里的東西，如果家里面是吃特供的例外，不管是菜、蛋、奶、水果、米、面、油，哪一點確定綠色環保？多發很正常，光有商業的疾病險解決不了多法的問題，需要綜合的財務配置。當然我們資產更多還有傳承的問題還有收益的問題，雖然退休只有兩個字但涵蓋了四個方面，如果遺產稅出來，不用有太高額的資產，你的自住房以外多了一套房子，遺產稅的起征點是100萬，各位算算自己的房產值多少？各位都會涉及到避稅的問題，你能不能早早地把資產的名字寫到孩子的名下，我們聽到了很多這種事，孩子一高興就把那個給賣了，換了一個跑車，過兩天一高興把跑車也賣了。還有更嚴重的問題，遺產稅出來真的有一天萬一白發人送黑發人，你的資產和創造的價值要從孩子名下再拿回來，那個稅要收贈予稅，這跟遺產稅一模一樣。高到一定程度55%就沒有了，所以要做考慮和規劃，需要大家有一些基本的概念。 這個說的是品質生活，各位如果把投資做得好，你的收益不錯，那麼退休以後品質生活可以過到這樣，萬一做不好以後，當然現在我們發現萬分之九千都做不好，我們沒法兒去愛琴海了，我去不了愛琴海也可以去什剎海，沒有照樣也可以，可是前提是，你的基本生活風險控制是到位的，你每個月5千、1萬、2萬、5萬，基本生活費用是極其安全的，是跟投資風險、金融危機無關的，你畢業的時候這個投資的收益跌下來的時候，不是跌到底而是跌到每月兩萬就停了，所以這個是一部分。疾病剛才我說了有這些特點，要根據需求找相應的產品和工具才能有效地解決問題。這是一個好事，越早做越好，需要300萬就夠養老了，如果25歲就要做，60歲退休每個月只需要叫922塊錢就可以了，如果45歲開始每個月要叫7868塊錢才能實現完全一樣的目標。另外這張表是退休年齡對應的人的平均壽命，這張表特別好，如果你不把退休規劃做好也沒有關系，如果你一直干到65歲你也不用擔心，你這麼辛苦干到65歲的時候，你的平均壽命只有69.8歲，後面也沒有幾年了。所以，說明一點，希望大家早點規劃、早點退休、早點享受生活，人均壽命還高一點，享受的晚年生活還長一點。 這個是在所有的關於這一輩子的財務資產配置投資理財能否成功里面最核心的因素，占到95%的因素是資產配置，配置是最關鍵的，你用單一工具想實現財務人生完滿這種可能性幾近零。根據自身低、中、高的財務資產配置是最科學的。如果你希望成為5%、10%這樣的人需要有財務目標，要清晰你的財務目標，你的短、中期、長期財務目標是什麼？你要確定你需要的方法和具體的配置，要根據目標來，目標和目標吻合的就是最好的，跟目標不吻合的收益再高本金保證都不一定好。再有就是攻守兼備，控制風險抓住機會同時做。如果各位不是專家身邊一定要請專業的人，12年前我進大都會的時候就聽我的老板說，大都會這家公司培養什麼人？培養所有的資產和絕大多數的中產身邊的三類朋友，私人律師、私人醫生、私人財務顧問，如果你自己不夠專業要請一個專家在身邊。 我今天就講到這里。謝謝大家！ 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇奧運／歷史一刻！伊朗首面女子奧運獎牌出爐下一篇政府幫忙擦屁股？ 遠通：盡義務協助0
