永豐期貨台指選擇權盤前－震盪持續 台指高檔守9100站穩月線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲 36 點至 9042 點。現貨部分，三大法人買超 46.15 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 4956 口，淨多單增至 22634 口，其中外資多單加碼 3614 口，淨多單增至 70480 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 1522 口，淨多單增至 4473 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市及亞股漲跌互見，台指期以較觀望的下跌 2 點開出，而現貨開盤小幅開低後一度量能不足震盪走跌，而隨著盤中亞洲股市逐漸找到支撐走向樂觀，台股也在持董監改選的中信金大漲帶動金融指數大漲的帶動下由黑翻紅，加上外資七萬口的多單的強勁支撐，台指終場開低走高以小漲 36 點作收。技術面觀察，週四大盤開低走高以帶上下影線小黑 K 高檔震盪力守 9100 點，月線方面有較大的支撐，但成交量能縮小至 779 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數高檔橫盤近一週均在月線與 5 日線間狹幅震盪，而 5 日均線下彎但仍呈現多頭排列， 多項技術指標高檔轉弱，短線仍可能出現技術面拉回走勢，且量能低迷難有波段行情。操作上建議不宜追高，可待指數回測月線有守後偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 8700 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.13 升至 1.16，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.2% 降至 11.7%，賣權平均隱含波動率由 15.15% 降至 14.42%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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