永豐期貨台指選擇權盤前－日圓強升亞股弱 台指量增回檔力守9100

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二下跌36點至9088點。價差方面，台指期逆價差縮至-22.36點，電子期逆價差擴至-2.61點，金融期逆價差縮至-5.17點。現貨部分，三大法人賣超33.12億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼3416口，淨多單降至26608口，其中外資多單減碼603口，淨多單降至69004口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單減碼2866口，淨空單降至-1631口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股三大指數續創歷史新高，帶動台指期以上漲31點開出，而現貨開盤小幅開低一度走高站上5日線，且隨著亞洲貨幣普遍走升，陸股早盤持續開高，九點半前台指期一度拉高，但九點50分起期貨再現多筆大單殺出，且殺盤過程預估量能同步增溫，而九月台指期合約跌勢又重於八月合約，似有特定賣盤刻意壓低指數墊高九月空單轉倉成本，而日元匯價大幅升值也引發亞股走弱，終場開高走低以小跌36點作收。技術面觀察，週二大盤開平走低以帶上下影線小黑K高檔震盪力守9100點，但成交量能放大至833億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數高檔橫盤近一週均在月線與5日線間狹幅震盪，而5日均線下彎但仍呈現多頭排列， 多項技術指標高檔轉弱，短線仍可能出現技術面拉回走勢，且量能低迷難有波段行情。操作上建議不宜追高，可待指數月線有守後偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在9150點，賣權集中在9100點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在9100點，賣權未平倉最大量集中在8900點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.22降至1.16，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由16.34%升至17.88%，賣權平均隱含波動率由21.87%升至25.91%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多，但仍要留意短線上的震盪。

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