黃金升至1350附近 聚焦晚間美國加息信號

國際現貨黃金周二(8月16日)亞市盤初小幅上揚，並觸及每盎司1346.41美元日高。周一(8月15日)因此前公布的美國零售銷售等數據表現不佳，令市場對美聯儲今年加息的預期降溫，打壓美元兌一籃子貨幣走低，金價當天溫和上揚，盤中最高觸及1343.92美元。周二晚間市場將迎來美國7月CPI等經濟數據，料將為美聯儲年內加息提供指引信號。

其他貴金屬方面，周二現貨白銀小幅上揚，最高觸及每盎司19.99美元，隔夜曾收漲0.5%；現貨鉑金上漲1%，報每盎司1345美元，隔夜收跌1.21%；現貨鈀金周二上漲0.5%，報每盎司679美元，隔夜收漲1.2%。

因8月12日公布的美國零售銷售停滯，令人懷疑美國經濟復蘇的力度，美聯儲(FED)年底前加息的可能性已經減弱。加息概率在此前強於預期的非農就業報告公布後曾一度回升。

美國舊金山聯儲主席威廉姆斯(John Williams)周一表示，央行官員和政府必須推出新政策，為經濟應對長期的低利率提供緩沖，而後者可能導致未來的衰退更加嚴重且更難以規避。

聯邦基金利率期貨走勢暗示，交易員周一(8月15日)預計美聯儲12月加息的概率約為43%，低於上周五的45%。

道明證券(TD Securities)商品策略部門主管Bart Melek表示，「我將黃金上漲歸因於美元小跌和原油漲幅不錯。鑒於央行仍在放寬政策，暗示對黃金的胃納可能增強。」

三菱公司策略師Jonathan Butler認為，「本周中期，美聯儲會議紀要即將公布，其中將會透露美聯儲下半年如何加息，加息可能會面臨一定壓力。總體而言，在負利率環境下，尤其歐元區和日本，將會維持黃金的買興，盡管股市目前表現強勢對黃金的上漲形成一定阻力，美聯儲加息也會面臨問題。」

德國商業銀行分析師Daniel Briesemann則稱，從投機性倉位和上市交易基金倉位的來看，有一些獲利了結，將使黃金保持在目前1360美元以下的交投區間之內。

北京時間周二20:30，美國勞工部將發布7月消費者物價指數(CPI)數據，根據外媒調查，分析師預計7月CPI月率將持平，6月為升0.2%。通脹年率預計也將跟隨油價下跌而放緩。

美元走強和油價下跌仍然使物價壓力保持在低位，令通脹持續低於美聯儲2%的目標。美聯儲官員一再對低通脹表示擔心。上周公布的生產率數據暗示通脹壓力不大，支撐了美聯儲將不急於加息的預期。

彭博經濟學家撰文稱，7月份CPI將繼續反映兩個主題——由於能源價格疲弱，整體CPI會繼續低於核心CPI；服務業和商品核心價格會繼續呈現明顯背離的趨勢。下半年汽油價格通常會回落，但今年的降幅會超出往年，因此CPI中能源價格的下降會顯著抵消整體服務業價格上升的影響。鑒於進口價格下降，核心商品價格勢將保持疲弱。

巴克萊資本(Barclays Capital)周一發布報告稱，部分美聯儲官員焦點從通脹預期轉向實際通脹，因此周二的CPI數據需要關注。

億萬富翁保爾森二季度不再減持黃金

由於2016年上半年國際金價創下40年來最佳的半年度表現，著名對沖基金經理、億萬富翁保爾森(John Paulson)二季度維持其全球最大黃金ETF——SPDR Gold Shares的持倉不變，結束了此前連續二個季度的減持。

根據美國政府文件顯示，截止今年6月底，保爾森旗下的Paulson & Co.持有480萬股SPDR Gold Shares，較3月底沒有變化。今年一季度，保爾森曾連續第二個季度減持SPDR Gold Shares的持倉。

國際現貨黃金今年已經累計攀升27%，其中光上半年就大漲了25%，創下1979年來最大半年漲幅。目前全球央行都在不斷寬松以刺激經濟增長，而美國利率也依然維持在低位，黃金作為保值工具的需求上升。

根據彭博全球發達主權債指數顯示，目前約有9萬億的國債收益率已經跌至負值，意味着買入這些國債的投資者到期日將虧損，這使得黃金的投資吸引力進一步增加。

著名債券基金經理、享有「債券之王」美譽的格羅斯(Bill Gross)本月曾在報告中稱，投資者應該盡量規避股票和債券，並表示自己青睞黃金和房地產等真實的資產。

投行一改三觀 看好年底金價升至1400美元

黃金取得了自1980年以來最亮眼的上半年，讓眾多分析師大跌眼鏡。很多黃金空頭都紛紛「倒戈」，瑞銀集團(UBS)和法國外貿銀行(Natixis)預測年底前黃金會漲至1400。

瑞信集團銀行(Credit Suisse)和美銀美林(BofA Merrill Lynch)甚至預測2017年會達到1500。而大空頭荷蘭銀行(ABN Amro)的預測調至1425，並預測特朗普當選總統會引爆貴金屬市場。

加拿大皇家銀行(RBC)也加入了看多行列，2017和2018預期被調至1500。

加拿大皇家銀行稱，歐洲的地緣政治風險升溫增加了系統風險，其他不利因素還有國債的負收益率和美聯儲(FED)的鴿派立場。

瑞信銀行(Credit Suisse)周一在報告中稱，該行維持黃金第四季度會漲至1475美元的預期。

香港永豐金融研究主管Mark To稱：「由於全球經濟刺激措施的范圍和規模有限，黃金投資者感到失望。預期金價近期有可能下測支撐位，從短期來看，仍有可能跌破1300關口。」

不過，Mark To表示：「美聯儲有可能將在12月進行加息。另外，盡管金價近期會下滑，但至年底，金價有可能突破1400關口並上測1500一線。」

美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，在截至8月9日該周，投機者降低COMEX黃金和白銀凈多頭頭寸。