上市銀行非息收入差異大 原因何在

摘要：

近年來，隨着銀行傳統業務的不斷下滑，銀行業轉型的腳步也逐漸加快。整理16家上市銀行2016年一季報發現，不同類型上市銀行非息類業務表現差異大。國有商業銀行非息收入增速普遍較低，而股份制銀行和城商行則不斷發力，寧波銀行(002142,股吧)非息收入同比增速高達140%，南京銀行(601009,股吧)同比增長118%，華夏銀行(600015,股吧)同比增長104%。另外，16家上市銀行非息收入占比也不斷增長，非息占比平均值從2015年一季的24.35%上升至2016年一季的30.27%，其中，非息占比最高的為招商銀行(600036,股吧)，非息占比為41.11%。

各家銀行自身定位的不同，其非息類業務收入結構必然有所不同。非息類業務主要分為手續費及傭金、投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益以及其他業務收入，部分銀行還會披露保險類業務收入（如交通銀行）。國有大行手續費及傭金業務收入規模顯然高於股份銀行與城商行，但股份銀行與城商行此類業務的同比增速卻特別搶眼；國有商業銀行在匯兌損益類業務表現平穩，而股份制和城商行波動較大；國有大行投資收益整體表現不及股份制銀行。

為了更好地防控風險、優化非息業務結構，商業銀行首先應該保證傳統中間業務穩定增長，注重提高自身服務質量，完善銀行服務系統、管理制度、電子設備、智能運用，提升員工服務意思；其次，在開展匯兌類業務的時候要全面結合國內、國外宏觀經濟形勢、客戶風險承受能力以及銀行自身的風控設計，加強對貨幣錯配的風險識別和審慎監管；再次，努力做大做強投資類業務，建立一支適合自身定位和發展的投研團隊，面對權益類等非傳統資產配置時，商業銀行應該加強與外部專業投資機構的合作交流，以更好地迎接挑戰。

隨着銀行傳統業務的不斷下滑，銀行業轉型的腳步也逐漸加快。整理16家上市銀行2016年一季報不難發現，16家上市銀行非息收入規模一直在擴大，但不同類型銀行增速差異加大。國有商業銀行同比增速普遍較低，而股份制銀行和城商行則不斷發力，寧波銀行非息收入同比增速高達140%，南京銀行同比增長118%，華夏銀行同比增長104%。同時，16家上市銀行非息收入占比也在不斷增長，非息占比平均值從2015年一季的24.35%上升至2016年一季的30.27%。整體來看，國有商業銀行非息占比增速普遍乏力。其中，非息占比最高的為招商銀行，高達41.11%。而非息占比增速靠前大多為股份制與城市商業銀行，依次是寧波銀行、華夏銀行與南京銀行。可見，非息類業務已經成為股份制銀行與城市商業銀行趕超國有大行的必爭之地。那麼，不同銀行之間非息收入差異如此之大從何而來？

非利息收入指商業銀行除利差收入之外的營業收入，主要包括結算與清算手續費、顧問咨詢費、代理業務手續費、受托業務傭金以及其他投資活動等產生的收入。受利率政策和經濟周期的影響，以單純賺取息差為目的的傳統創收模式面臨着愈來愈多的風險。而非息類業務由於有着多樣化、靈活性及人力成本相對較低等優勢逐漸成為各銀行重點發展的領域，非息收入在營業收入中的比重也在不斷加大。

銀行名稱 2016一季度 2015一季度 同比增長率（%）

數據來源：上市銀行2016年一季報

注：表中非息指非息凈收入，非息占比指非息凈收入占營業收入的比重

由於各家銀行自身定位的不同，其非息類業務收入結構必然有所不同，表現也存在差異。具體來看，在商業銀行公布的財務報告中，把非息類業務主要分為手續費及傭金、投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益以及其他業務收入，部分銀行還會披露保險類業務收入（如交通銀行）。由於公允價值變動損益受資本市場影響較大，且不能充分體現銀行在投資管理、創造收入上的主觀能動性，本文在此只就手續費及傭金、匯兌損益以及投資損益進行簡單比較。

數據來源：上市銀行2016年一季報

手續費及傭金類業務。總體來看，國有大行此類業務收入規模顯然高於股份銀行與城商行，但股份銀行與城商行此類業務的同比增速卻特別搶眼，如浦發銀行(600000,股吧)同比增速0.67%，華夏銀行同比增速0.63%；寧波銀行、南京銀行和北京銀行(601169,股吧)，同比增速分別為0.89%、0.78%、0.51%；其余銀行增速都在0.2%上下。

數據來源：上市銀行2016年一季報

注：民生銀行(600016,股吧)、平安銀行(000001,股吧)、興業銀行(601166,股吧)2015年同期匯兌損益為負值，數據未在圖中顯示

匯兌損益，主要是指商業銀行經營外匯業務時外幣兌換、匯率變動導致的匯兌收益以及買賣差價收益。圖中數據直觀反映出，無論從匯兌收益絕對值來看還是匯兌收益同比增長率來看，國有商業銀行在匯兌損益類業務中的優勢，而股份制和城商行則出現分化，匯兌收益表現差異較大，波動較為明顯。

數據來源：上市銀行2016年一季報

注：建設銀行、華夏銀行、民生銀行2015年同期投資收益為負值，數據未在圖中顯示

投資收益。整理2016一季報可發現，國有大行整體投資收益表現不及股份制銀行。就投資收益規模而言，股份制銀行平均規模最大、國有行次之、城商行靠後，其中，招商銀行體量最大，其後依次中國銀行、興業銀行、中信銀行(601998,股吧)、浦發銀行。就投資收益同比增速而言，國有銀行、股份制銀行和城商行則不相上下，中國銀行、興業銀行和寧波銀行同比增速均靠前且差異不大。就投資收益占非息收入的比重而言，股份制銀行和城商行表現優於國有銀行。其中，興業銀行該類占比為37.29%，民生銀行為29.39%，寧波銀行為26.34%，南京銀行為23.26%。而觀察2015年上市銀行年報可以發現，寧波銀行2015年托管類業務同比增長107.59%，投行類業務同比增長380.87%。

目前，就國內商業銀行收入結構來看，利息收入占比仍然較大，一般占到主營收入的60%-80%，但在央行不斷降准降息、大資產荒格局未變的背景下，銀行要實現盈利除了穩定利息收入增長還要重點進行其他業務結構的優化。通過對銀行各類非息業務的比較可知，手續費及傭金類業務增長穩中有進，但匯兌類和投資類業務卻波動較大，承載着較大風險。盡管不同銀行由於其發展策略不同，非息類業務表現也有不同，但為了更好地防控風險、優化非息業務結構，可以從以下幾方面着手。

保證傳統中間業務穩定增長。對於比較傳統的手續費及傭金類業務，如結算類業務、代理類業務、擔保類業務以及銀行卡類業務，銀行應該注重提高自身服務質量，完善銀行服務系統、管理制度、電子設備、智能運用，提升員工服務意思。

嚴格把控匯兌收益風險。分析16家上市銀行定期財務報告，各家銀行其匯兌損益在不同時期表現差異較大，出現過匯兌損失的銀行不在少數。隨着人民幣國際化進程的逐步推進，匯率雙向波動的幅度不斷擴大，外匯敞口頭寸的變化是各類商業銀行面臨的匯兌風險，為了保證收益的穩定性、更好地把控風險，在開展匯兌類業務的時候要全面結合國內、國外宏觀經濟形勢、客戶風險承受能力以及銀行自身的風控設計，加強對貨幣錯配的風險識別和審慎監管。

努力做大做強投資類業務。觀察上市銀行年報可以發現，托管類業務、理財類業務以及投行類業務對於銀行創收貢獻較為突出，而這幾類業務對人才和資產的要求都較高，所以商業銀行應該從加強自身隊伍建設和利用外部資源優勢兩方面着手突破。中國銀行業理財市場年度報告（2015年）指出，截至2015年年末，銀行理財產品存續規模達到23.50萬億，該存續余額在各類資管機構中位居第一。在追求高收益的投資氛圍中，銀行發行的具有穩健投資風格的理財產品市場認可度由此可見一斑。所以，在做大做強這些具有較高回報的業務時，銀行首先應該保持自有風格，建立一支適合自身定位和發展的投研團隊。但是，隨着客戶需求多元化、投資標的多樣化以及快速增長的投資管理規模，特別是面對權益類等非銀行傳統配置資產投資時，商業銀行應該加強與外部專業投資機構的合作交流，以更好地迎接挑戰。