明日機構一致看好的十大金股（名單）

研究機構：廣發證券(000776,股吧)評級：買入

電改持續向前，公司用電監測進程超出預期：2016年售電側改革持續推進，以電改示范省份的成立和電力交易的開展為重要特征，包括大用戶直供電和競價的市場化交易，把握用戶成為企業競爭的關鍵。公司利用在電力信息采集領域多年的經驗，研發了低成本的電力采集裝置並免費給客戶安裝，目前接入的用戶數量約3000戶，監測的用電量接近20億度/月，超過此前市場對於公司用電監測進程的預期。

智能用電，不止是用電大數據：公司用電大數據初具規模，用電監測不僅包括電流電壓等基本情況，還提供遠程控制、預警、過載保護等全方位用電支持，為企業開展大用戶直供電提供平台，為後續以負荷集成商的身份參與售電、開展節能運維業務、拓展用戶側儲能領域提供了堅實的基礎，公司的用電大數據潛力無限。

基本面向好，定增助力公司發展：公司是國內電力信息采集系統的龍頭企業，經營穩健，基本面向好，2016年第一季度實現營業收入1.41億元，凈利潤2500萬元。2016年第一季度完成定增，募投資金13.5億元，開展線上智能用電監控平台的建設和線下用電監控設備的安裝和用電服務網絡的建設，助力公司在用電監測和服務業務的開展，並積極探索多種商業模式。

把握電改風口，給予買入評級：作為國內電力用采龍頭，公司將深度受益電改機遇。預計公司2016-2018年EPS為0.23、0.30和0.39元/股，給予買入評級。

研究機構：東興證券評級：強烈推薦

報告摘要：家具塗裝有望成為新的藍海。目前公司聚酯產能13.5萬噸，16年產能達到15萬噸，17年產能達到20萬噸，公司2014年市占率22%，2015年的市占率為25%，不斷提升，2016隨着環保的不斷趨嚴，預計市占率能夠進一步提升，成為國內聚酯樹脂的絕對龍頭。同時公司與國際國內知名廠商進行合作，「MDF人造木板粉末經典塗裝技術設備及粉末塗料的研究應用」項目達到國際先進水平，在家具塗裝市場完成從0到1的轉變，未來家具塗裝將成為公司新的利潤增長點。

主要原材料處於下降通道。公司產品的主要原料為新戊二醇（NPG）和精對二甲苯（PTA）價格處於下降通道中，了解到公司的NPG一直采用進口原料，價格波動較小，占用成本35%左右，同時公司自己的產品已經開始進行試生產，未來完全滿足自用，能夠提升一定毛利率；PTA占成本35%左右，並且PTA與油價緊密相關，去年PTA價格處於底部，判斷未來隨着新增產能的投產，將進一步打壓PTA的價格，公司將成為受益者，議價能力提升，能夠進一步提升毛利率。

嘉業航空帶來新的變量。15年公司並購嘉業航空，在軍工領域進行布局，其中嘉業航空對16、17年的業績承諾為不低於4100萬和5100萬，嘉業航空未來的發展是將有競爭力的產品進一步做大做強，如軌道交通及航空航天工裝夾，同時在無人機等關鍵技術領域進行拓展，在原有的的高壓成型、3D打印等方面提升市場份額。雙主業相互合作，相互促進，良性循環。

公司盈利預測及投資評級。神劍股份(002361,股吧)是國內最大的粉末塗料用聚酯樹脂行業：的龍頭企業，現有粉末塗料業務有望取得新的突破，提升產品毛利率，同時收購的嘉業航空技術領先，利潤穩定，隨着公司穩定的現金流注入，有望加快發展速度，預計公司2016年-2018年的營業收入分別為1.9億元、2.5億元和3.1億元，歸屬於上市公司股東凈利潤分別為4.76億元、5.46億元和6.06億元，每股收益分別為0.22元、0.29元和0.35元，對應PE分別為35X、26X、22X。

「強烈推薦」評級。

研究機構：東吳證券(601555,股吧)評級：買入

公司歷史發展軌跡：1994年，過鑫富先生創立鑫富藥業，並於2004年7月在深圳證券交易上市，公司當時主業為D-泛酸鈣、D-泛醇等系列精細化學產品及全生物降解材料的研發、生產及銷售。2014年9月，億帆生物成功借殼鑫富藥業，原億帆生物及億帆藥業實際控制人程先鋒先生成為公司第一大股東及實際控制人，並更名為億帆鑫富，實現從原料藥向制劑業務的轉型。2016年，公司擬收購DHY公司53.80%的股份控股上海健能隆，進入生物創新藥領域，以實現業務的轉型升級。

一季度業績情況：2016年第一季度，公司實現營業總收入8.23億元，同比增長38.50%；實現利潤總額1.71億元，同比增長56.39%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤1.37億元，同比增長62.25%。

公司醫藥產業鏈布局：公司通過一系列的收購整合，目前整體上已初步建成以臨安為中心的原料藥及新材料生產基地、以宿州為主的化藥、植物藥（民族藥）藥品生產基地、以沈陽為主的兒科及高端治療性大輸液生產基地及以成都為主的婦科藥、皮膚藥生產基地。

新藥的獲取能力：2009年-2012年期間公司全國獨家代理的頭孢他啶、吡拉西坦、長春西汀、阿奇霉素顆粒（II）等產品為公司長遠發展奠定堅實的資金基礎。2012年後，公司產品選擇開始向生物藥、特效藥方向穩步升級。如生物藥重組人生長激素、縮宮素鼻噴霧劑及特效藥硝苯地平緩釋片（III）、婦陰康洗劑、復方黃黛片等都具有巨大的市場潛力。

強大的營銷能力：公司具備覆蓋全國的銷售網絡。目前銷售網絡覆蓋全國31個省份的9000多家醫院，全國醫院覆蓋率超過30%，二級以上醫院的覆蓋率超過60%，縣級醫院覆蓋率達70%。

收購健能隆，布局生物醫藥產業新領域：為實現業務轉型升級，快速進入生物創新藥業務領域，實現藥品制劑國際化戰略奠定堅實基礎，公司擬以現金10億元購買DHY&Co.，Ltd.（以下簡稱「DHY公司」）5793.8萬股普通股股份（占DHY公司總股份的53.80%）。

泛酸鈣持續漲價，業績彈性巨大：國內D-泛酸鈣的市場價格由2015年12月的56元/千克快速上漲至最高300元/千克，目前穩定在285元/千克。公司公告2016年第二季度訂單簽訂的均價較2016年第一季度平均成交價環比增長200%以上。

盈利預測與評級：預計2016-2018年公司實現營業收入43.13億、53.94億、65.87億，實現凈利潤4.92億、6.11億、7.43億，對應EPS0.45元、0.56元、0.68元，對應2016-2018年PE為34.2倍、27.5倍、22.6倍。因此首次給於「買入」評級。

研究機構：民生證券評級：強烈推薦

公司發布公告，於7月16日與志陽科技股份有限公司簽署了《合作框架協議》。

與石墨烯生產商志陽科技簽署合作框架協議：志陽科技於12年創立於台灣台中，擁有領先全球的石墨烯粉末量產技術，主要產品有石墨烯粉末、石墨烯分散液、石墨烯薄膜等。雙方合作的主要內容包括（1）功能性鈦白粉，包括但不限於：光催化納米鈦、導電型鈦白粉、導熱型鈦白粉等；（2）鈦酸鋰功能性改性；（3）鋯結構件功能型材料；（4）航天吸波塗層材料。該合作將對公司未來業務發展及主業核心競爭能力產生積極影響，有利於公司在新材料領域挖掘新的利潤增長點，看好公司長遠發展。

鈦白粉價格八連漲，公司盈利顯著增強：今年以來，在出口大幅轉好、房地產數據屢超預期的拉動下，鈦白粉行業回暖，國內主流企業累計提價8次，累計幅度2600~3700元/噸不等。原材料鈦精礦由於攀西地區鐵礦開工率偏低及環保檢查等因素供應偏緊也持續上漲，行業庫存仍然不高，預計鈦白粉價格將繼續堅挺，公司盈利顯著增強。

氯化法項目進展順利：公司氯化法鈦白粉裝置已經能夠連續穩定運行，並且成功開發出BLR895、BLR896兩個型號的氯化法鈦白粉產品，產品品質達到國際同行業先進水平，得到了包括PPG、廣東新高麗等國內外客戶的認可。國內氯化法鈦白粉迎來發展的春天，公司有望搶得先機。

強強聯合優勢繼續擴大：公司增發100.7億元，其中90億元用於收購龍蟒鈦業100%股權，已於6月24日收到證監會批文。收購完成後公司總產能達到61萬噸居國內第一、世界第四。15年龍蟒和佰利聯在全國產量出現下滑的背景下雙雙穩中有增，國內產量占比提升至22%，出口占比提升至43%，優勢繼續擴大。憑借完整的鈦礦-鈦渣-鈦白粉產業鏈，遙遙領先的產銷規模，全行業最低的成本以及出色的產品品質，公司將牢牢掌握國內產品定價自主權和貿易話語權。

盈利預測與投資建議：預計公司16-18年歸母凈利潤為10.92、14.04和16.30億（考慮收購），EPS為0.54、0.69和0.80元，對應PE為29X、22X和19X，維持「強烈推薦」評級。

研究機構：太平洋(601099,股吧)評級：買入

事件：公司發布2016年半年度報告，實現營業總收入31.83億元：同比增長9.70%；歸屬於上市公司股東的凈利潤1.10億元，同比增長22.11%；歸屬於上市公司股東的扣非凈利潤0.76億元，同比增長27.30%；基本每股收益0.11元，同比增長0.05%。公司利潤與去年同期相比實現一定的增長，一是由於化工產品（磷化工產品、聯鹼產品和工業鹽）銷售收入的增加，二是益鹽堂49%的股權實現了並表。另外，半年報預計2016年1-9月公司凈利潤為1.76億-2.24億，同比增長10%-40%。

復合肥板塊堅持深度營銷、加強品牌建設，為電商業務的開展提供最堅實的保障。目前公司擁有復合肥年產能465萬噸，其中普通復合肥50萬噸，新型復合肥415萬噸（硝基復合肥200萬噸、緩控釋復合肥140萬噸、雙膜肥10萬噸、水溶肥65萬噸）。報告期內，公司參與起草的硝酸銨鉀生產標准於2016年7月1日正式實施，彰顯了公司在行業內的較強實力。公司通過銷售渠道的深度布局和品牌效應的不斷建設，一方面實現了市場占有率的提升，另外有利保證了公司哈哈農莊電商業務的推行。

電商業務處於前期投入階段，公司轉型意願較強。哈哈農莊依托於公司線下2000多家縣級復合肥經銷商及近6萬個鄉鎮零售網點，於16年1月開始試運營，於16年3月開始向全國大面積推廣，截至報告期末，會員數突破19.98萬名，哈哈商城交易額突破7，782.5萬元，哈哈財神理財累計成交額突破9.42億元。哈哈農莊擬在全國中小城市建設1000家縣級體驗中心，並與騰訊游戲、網魚信息科技以及鉑雷科技合作，利用擬建設的縣級體驗中心建設連鎖電競網咖，以提升縣級體驗中心的盈利能力。公司在電商業務板塊的不斷投入，說明了公司較為堅定的從傳統制造企業轉型的決心。

品種鹽業務不斷深化渠道布局，為鹽改後進入食鹽流通和銷售領域奠定了堅實基礎。目前，公司已與全國18個省份的鹽業公司建立了業務合作關系，在全國布局了五大品種鹽基地，報告期內，公司又與廣東省鹽業集團及其控股子公司廣鹽股份簽訂了戰略入股意向協議書，共同應對鹽改後的市場化競爭。2017年鹽改方案將開始實行，公司品種鹽產能有望大幅提升，將帶來利潤的大幅增長。而公司作為P堅定轉型為消費品企業和互聯網企業，三大業務穩步前行2：唯一具備食鹽定點生產資格的民營企業，在食鹽運營方面的活力和成長性方面具備長期優勢。

估值與評級。公司電商板塊業務的開展需要較大前期投入，對公司業績增長帶來一定影響；但隨着公司電商業務的開展和品種鹽產銷量的提升，公司後期具備較大利潤增長空間。預測公司2016-2017年EPS分別為0.35元和0.58元，對應7月15日收盤價15.35，PE值分別為44X和26X，維持「買入」評級。

研究機構：華泰證券(601688,股吧)評級：買入

經財務部門初步測算，預計2016年半年度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增加50%-100%。按上年同期業績估算，2016年上半年歸屬凈利潤達到6.02-8.03億元，若與全年業績預測*50%簡單比較，業績預增區間略超預期，大幅超越市場預期。

三大業務發展良好是業績大幅預增主因：據公司描述，上半年公司供應鏈管理、房地產經營及金融服務三大主業間跨界融合及協同效應進一步增強，業務發展良好，使報告期內歸屬於上市公司股東的凈利潤同比大幅增長。

期現結合能力突出，大宗牛市釋放業績彈性：公司深諳期現結合運營，早從1993年開始，公司即開始利用期貨工具對貿易進行套保操作，至今已積累超20年穩健運營經驗。公司貿易規模擴張與期現結合能力提升之間呈正反饋，期現結合能力持久突出推動公司成為大宗貿易王牌玩家。在今年的大宗商品牛市中，公司期現結合策略為按一定比例選擇做期貨套保，持有現貨等到合適價格出售，這將使得供應鏈管理業務直接賺取更多的現貨端盈利，較上年表現出顯著業績彈性。隨着進入三季度現貨密集交割，供應鏈管理板塊業績將可能進一步超預期。

金融服務空間廣闊，地產板塊進入業績快速釋放期：公司以現貨為基礎發展期貨等金融服務，龐大的現貨貿易為金融服務提供了低廉資金支持和專業保障及客戶基礎，特別是背靠大宗現貨貿易的期貨風險管理業務更具優勢。供應鏈管理與金融服務實現了有機結合。公司地產項目儲備豐富，拿地成本低廉，未來幾年公司地產板塊將迎來業績快速釋放期，RNAV法重估增厚凈資產約50億元。

業績高增長，模式稀缺具備長期優勢，重申「買入」：預計2016-2018年營業收入分別為743億元/840億元/969億元，歸屬凈利潤為13.3億元/17.7億元/23.7億元，分別同比增長104.7%/33.2%/33.3%。分部門看，預計地產板塊16-18年貢獻凈利潤8.63億元/11.6億元/15.56億元；金融業務將貢獻凈利潤1.92億元/2.5億元/3.25億元，供應鏈管理貢獻凈利潤2.85億元/3.71億元/4.82億元。分別保守給予16年地產板塊10倍PE，金融業務20-30倍PE，供應鏈管理業務15倍PE，對應目標價10-11元之間。近幾年來，公司三大板塊確立了協同發展良好趨勢；從短期看今年上半年出現的業績高增長正開始修正市場對公司在發展模式長期優勢及既有成果上的認知不足，三季度繼續超預期的可能將進一步推動市值回歸。維持「買入」評級。

    隆基股份(601012,股吧)（601012）：半年報業績超預期，單晶替代路徑明晰

研究機構：東北證券(000686,股吧)評級：買入

報告摘要：公司發布業績預告公告，2016年上半年預計實現歸母凈利潤8.3-8.8億元，同比增長約630%，超出市場預期。按此測算，公司2季度實現歸母凈利潤約5.64-6.14億元，同比增長12.0-13.2倍，環比增長112%-130%。

產品出貨量大幅增長，全年業績確定高增長。預計公司上半年組件出貨近1GW，硅片出貨在2.5GW以上，組件與硅片均為滿產狀態，下半年公司組件產能將陸續投放，出貨將維持高增長，全年有望超出2.3GW組件出貨與5.5GW硅片出貨的經營目標。

成本下降帶動盈利能力提升。2016年上半年硅片與組件價格平穩，而公司拉晶和切片環節的成本穩定下降，帶動盈利能力的持續提升。一季度公司綜合毛利率為24.16%，預計上半年的綜合毛利率將達到25%以上。公司的盈利能力超出行業平均，在下半年市場競爭加劇的情況下仍能保持較強的盈利水平。

高效化是趨勢，單晶替代路徑明晰。高效組件是光伏未來發展的方向，單晶轉化效率高的優勢將不斷體現，「領跑者」計劃由2015年的1GW擴展至2016年的5.5GW，組件高效化的趨勢加強，預計2016年國內單晶組件占比將會超過25%。公司目前單晶組件與常規多晶組件價格已經基本持平，在相同電站建設成本下帶來發電量的提高，單晶替代的路徑已經得到市場的認可。公司在手組件意向合同近200億元，在630搶裝之後公司產品仍能保證較高的銷售，未來單晶的市場占有率將持續提升，公司作為單晶龍頭將長期收益。

盈利預測：不考慮增發攤薄情況下，預計公司2016-2018年的EPS：為0.79、1.02和1.18元，維持買入評級。

研究機構：廣發證券 評級：買入

公司預告2016年上半年歸屬母公司凈利潤為2.51億~2.95億，同比增長15%~35%；EPS為0.23~0.27元。公司2016年2季度歸屬母公司凈利潤為1.34億~1.78億元，同比增長-1%~31%；EPS為0.12元~0.16元。

上半年主要產生收入的影視劇為《親愛的翻譯官》、《醫館笑傳2》、《好運來臨》、《怒江之戰》、《解密》、《錦繡未央》、《檸檬初上》、《錦衣夜行》，綜藝節目《誰是大歌神》，電影《末日迷蹤》、《女漢子真愛公式》、《刑警兄弟》、《大唐玄奘》等。

目前部分影視劇已達成預售總計約15億元左右，將在後期逐步取得發行許可證後確認；《微微一笑很傾城》8月影劇相繼上映。

下半年電視劇：《微微一笑很傾城》（8月22日）、《錦繡未央》（10月）、《解密》（6月20日）、《傳奇大亨》、《錦衣夜行》、《定制幸福》等。

即將上映電影：《微微一笑很傾城》（8月12日）、《快手槍手快槍手》（7月15日）、《平安島》（7月29日）、《反貪風暴2》（8月31日）、《神秘家族》（12月31日）等。

2016年是華策戰略升級年，2015年提出SIP戰略並初顯成效，以全網劇、電影、綜藝三大內容板塊為載體，加入「超級IP、超級制作、超級明星」的超級內容要素，2016年公司加速打造SIP+X泛娛樂戰略，以SIP為泛娛樂的價值軸心，全方位鏈接並激發「X」種產業方向與全新消費場景，打造全球一流綜合娛樂傳媒集團。SIP+X戰略基於SIP戰略的規模化頭部內容，進行跨行業連接，創造新場景、新生活、新空間、新商業機會。

維持「買入」評級。預測公司2016年~2017年凈利潤分別為6.65億和8.64億，對應16~17年EPS為0.38元和0.49元，當前股價對應16~17年PE分別為42倍和32倍。

研究機構：國信證券(002736,股吧)評級：增持

傳統化藥制劑企業向CRO領域布局，未來有望繼續外延整合：公司基於當前醫藥行業環境，收購新生源公司切入CRO領域，未來有望繼續通過內生業務拓展與外延收購打造CRO資源整合平台。

12年啟動制劑處方工藝優化工作，搶跑一致性評價：公司在12年CFDA最早提出一致性評價之際，借毒膠囊事件狠抓產品質量，啟動對已上市產品的二次開發，其中包括質量標准提升（處方、工藝的優化等），因此一致性評價准備工作充分。目前公司過半數需評價產品已完成藥學評價，其它未完成品種正在積極研究和評價過程中。公司制劑產品市場規模大，但競爭格局差，此次一致性評價提供彎道超車良機。

收購新生源，切入CRO行業：公司作價9億元收購新生源，新生源高管也參與增發，與上市公司利益綁定。作為一家專業的CRO服務提供商，新生源具備較強的政府事物能力，並與過百家CRO機構合作，累計服務過550個研發項目，預計目前在手訂單金額超過20億元。隨着當前CRO行業需求的增長及已孵化項目的逐步成熟，新生源對賭四年業績有望超額完成。

首次覆蓋，給予「增持」評級：預測公司16-18年營業收入分別為9.53/11.30/13.31億元，凈利潤分別為1.72/2.12/2.57億元，攤薄後EPS為0.64/0.79/0.96元，當前股價對應PE53/43/35x。公司原有化藥制劑業務經歷此前限抗及毒膠囊事件負面影響後已回暖至正常水平，15年開始積極向醫藥研發產業鏈上游布局，切入CRO領域。在當前醫療行業研發創新活躍及一致性評價促進CRO行業需求大增，同時藥審監管加嚴、CRO行業迎來大整合之之際，公司有望以新生源作為平台，通過內生拓展與外延收購整合快速搭建綜合性、立體化的全方位藥品和醫療器械研發服務平台。首次覆蓋，給予「增持」評級。

研究機構：興業證券(601377,股吧)評級：增持

事件：公司發布2016年中期業績預告修正公告，盈利由一季報預告的1億-1.2：億，上調至1.5億-1.6億，符合在《中報前瞻》中的預期。

商品代雞苗走出低谷，公司業績爆發。上半年商品代雞苗價格表現較好直接促使公司業績爆發。雞苗方面，上半年銷量在1億羽左右，Q1、Q2價格分別為3.68元/羽、3.51元/羽，成本在2.3元/羽左右。估計上半年公司利潤1.55億，其中雞苗業務貢獻利潤約1.28億。另外，上半年雞肉價格整體理想，3月、6月由於行業補庫存的需要，雞肉價格快漲，估計屠宰上半年為公司貢獻利潤0.27億。

隨景氣上行，業績彈性十足。公司雞苗出欄在2億羽左右，在雞苗價格上行周期，具有極強的業績彈性。假設雞苗均價上移0.1元，公司利潤年化將提升0.2億。本輪周期祖代產能空前收縮，上半年在父母代存欄去化較慢的情況下，苗價均值達到3.6元/羽，行業整體盈利向好；預計後期隨父母代存欄階梯式下行，雞苗價格可能出現跳躍式的提升，帶動公司利潤大幅提升。

投資建議：本輪白雞行情由供給缺口觸發，父母代苗價格最先暴漲進入景：氣，認為隨產能逐級減少，景氣向下游傳導，民和業績提升空間較大，看好公司後期表現。預計全年銷售商品代雞苗2.4億羽，16-18年凈利潤4.1億、6億和5億，對應當前PE23.9倍、16.3倍和19.6倍，維持「增持」評級。