資本補充壓力大 上市銀行密集發行優先股

和訊網消息 新三板掛牌公司齊魯銀行的優先股發行方案周末獲得中國證監會批復，齊魯銀行將非公開發行不超過2000萬股優先股，募集資金不超過20億元人民幣。齊魯銀行成為除滬深交易所上市銀行之外的首家獲批在境內發行優先股的商業銀行。

2016年以來上市銀行加快了發行優先股的步伐。此前，據中國銀行(601988,股吧)國際金融研究所統計，截止6月30日，A股共有12家銀行先後發行優先股,規模達 1634.25 億元。

6月22日，交通銀行(601328,股吧)發布公告稱，該行非公開發行優先股計劃獲得證監會批准，核准本在境內非公開發行不超過4.5億股優先股。此前，南京銀行(601009,股吧)、寧波銀行(002142,股吧)、中信銀行(601998,股吧)、民生銀行(600016,股吧)也披露了優先股融資的進展，募集資金分別為不超過50億元、49億元、350億元、300億元等。

據中國銀行國際金融研究所熊啟躍分析，上市銀行密集發行優先股主要源於資本要求趨嚴和銀行經營壓力。

我國自 2013 年起正式實施中國版「巴塞爾III」,雖然監管要 求資本達標給予了6年的過渡期,但在經營管理中,商業銀行往往是按照最高監管要求編制預算。中國版「巴塞爾III」對於商業銀行最低資本充足率、一級資本充足率和 一級核心資本充足率的要求分別是 10.5%、8.5%和 7.5%,對於全球系統重要性銀行 (G-SIBs),各級資本有 1%的額外要求。

數據顯示，截至 2016 年 1 季度末,我國 4 家 G-SIBs 的平均資本充足率、一級資本充足率和一級核心資本充足率分別為 14.35%、12.55% 和 11.95%,分別高出監管要求 2.85、3.05 和 3.45 個百分點;其余 11 家上市銀行 (北京銀行(601169,股吧)未披露數據)的資本充足率、一級資本充足率和一級核心資本充足率分別 為 12.23%、9.94%和 9.29%,高出監管要求 1.73 個、1.44 個和 1.79 個百分點。

此外，熊啟躍還進一步指出，當前銀行經營壓力加大對資本的侵蝕，主要體現在兩個方面:一是凈利潤下滑對內源融資造成不利影響,2015 年商業銀行凈利潤增速僅為 2.4%, 較 2014 年下降 7.2 個百分點,而同期商業銀行資產規模增速為 15.4%,在分紅率保持相對穩定的情況下,內源融資增速不能匹配資產擴張速度。二是可計入二級資本的貸款損失撥備增速趨緩。《資本管理辦法》規定,對高於 150%撥備覆蓋率要求的撥 備可納入二級資本。由於我國銀行業撥備覆蓋率水平整體較高,遠高於 150%的監管 要求,所以貸款損失准備是銀行二級資本的重要組成部分,平均在 30%-40%之間。2015 年,受資產質量惡化的影響,銀行貸款核銷速度加快,2016 年 1 季度末,上市銀行 撥備覆蓋率為 164%,同比下降 47.8 個百分點,二級資本受到大幅度侵蝕。

他表示發行優先股是銀行的理性選擇。我國優先股的股息支付是非累計和非強制的,同時在極端情況下附有轉股條款,以上特點確保其可被納入一級其他資本。發行優先股補充資本是當前商業銀行的理性選擇:首先,一級資本充足率的監管合規壓力 最大,發行優先股最為「解渴」;同時,A 股上市銀行平均市凈率仍處於「破凈」狀態,進行普通股融資難度較大;相較於二級資本工具,優先股雖然融資成本略高,但 其期限較長,又可計入銀行權益,有利於降低財務槓杆,也可計入槓杆率的分子,其綜合效益要大於二級資本工具。