新三板近期頻整紀律 或鋪路分層制度

和訊網訊息 自9月中旬以來，股轉系統連續出臺多項措施整頓市場，涉及掛牌企業、主辦券商、場外平臺等多個利益相關方，有觀點指出這些規則或是新三板官方在正式出臺分層制度之前的鋪路舉措。

9月14日，官方發布了《關於禁止任何機構設立掛牌公司股票買賣意向平臺的聲明》，禁止任何機構設立新三板股票買賣意向平臺；9月15日，股轉系統對三板成指和三板做市的樣本股的名單進行了調整，54家企業被調出成指樣本股，20家企業被剔出做市樣本股；9月17日，發布了《關於進一步加強主辦券商規範執業的通知》，要求主辦券商強化合規意識，提高推薦、做市和持續督導等各項業務的執業質量，加強客戶交易行為管理，切實履行勤勉盡責義務，同時通知要求各主辦券商自查要求形成自查報告，於2015年10月30日前上傳至股轉系統機構業務部。

齊魯證券猜測稱，從新三板對標市場納斯達克成熟經驗來看，企業資訊披露情況、治理情況等也是市場分層的重要依據，所以新三板官方對市場違規行為的打擊可能是在為分層制度出臺鋪路。

從相關情勢來看，新三板分層制度的出臺越來越迫近，全國中小企業股份轉讓系統副總經理隋強近日在“2015年全國民營經濟發展合作促進大會”上發言指出，新三板要適應市場的結構性、層次性的變化和內生需要，新三板市場內部分層工作有望在年內啟動。

數據顯示，截至今年8月底，新三板掛牌公司比2014年年底增長113%，總數超過3500家，另外還有逾1000家企業處於再審狀態，而擬掛牌企業更是高達6000家左右，新三板事實上已經形成我國最大的基礎性證券市場。

但是，新三板市場目前低迷的狀況讓官方和市場均感到焦慮，“7月份以來新三板周成交額多分布在20億上下，成交依舊低迷”齊魯證券表示，新三板內部分化依然明顯，在3500家企業中，僅有不到1600家企業有成交，成交金額不少於10億的企業20家，占年初至今新三板成交金額總量的37%；成交金額不少於1億的企業242家，占總成交金額的82%。

因此，不論是官方還是市場均把希望寄托在分層制度身上，視其為促進活躍交易的“甘霖“。齊魯證券在研報中寫道，“新三板正處於政策谷底，分層制度落地之時，新三板必將大鵬展翅。”