A股港股金控藍圖更進一步 買入評級鉅亨網新聞中心 2016-07-01 14:10 投資要點： 信托主業平穩增長，綜合金融服務平台雛形初現：近年來， 公司信托主業迅速發展，2015 年公司實現凈利潤 5.5 億元， 其中子公司愛建信托貢獻 5.21 億元。目前公司正逐步搭建起 以信托、證券、資產管理、資本管理、財富管理、融資租賃六 大金融支柱為主的金控平台，未來將逐步形成各金融子公司 相互協同的綜合金融服務閉環，各金融牌照之間的客戶遷徙 和產品交叉銷售的頻率將顯著提升，最終實現 1+1>2 的協同 效應。 大股東易主民營資本，有望實現資源進一步整合：未來非公 開發行將使均瑤集團成為公司的第一大股東。均瑤集團作為 上海本地實力極強的民營資本，將顯著提高上市公司的發展 活力和公司治理效率。此外均瑤集團已在多個創新金融領域 完成布局，涉足民營銀行、征信、互聯網等，未來公司有望 與均瑤集團旗下創新金融資源形成有效協同，同時均瑤集團 的諸多金融牌照也有望注入上市公司主體，進一步提升公司 的綜合金融服務能力。 政府背景，民營機制助力公司轉型發展：大股東愛國特種基 金會具有深厚政府背景。在混業經營的大趨勢下，上海仍未 形成一家具有本土特色的綜合金融集團。公司作為率先進行 改革的本地金控平台，在整合金融平台資源方面具有先發優 勢。同時公司的民營機制保證管理層面的決策效率和激勵機 制具有明顯優勢，進一步助力公司搭建起時代領先的綜合金 融服務平台。 投資建議 1、公司多牌照金控平台已經初具規模，未來有望打造成以信托為 核心的綜合金融服務平台；2、均瑤集團有望入主第一大股東，進 一步激發公司民營資本活力；3、公司的金控平台有望和均瑤集團 的創新金融產業形成有益協同和互動。維持公司「買入」評級， 6 個月目標價 12.85 元，對應 31 倍 16PE。</p> 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】最新遺產稅怎麼算？傳承必知重點有哪些？掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇稀土行業有新規 薦11股下一篇協同效應超預期可待 買入評級0
