【政府動態】國務院發布“國九條”保護中小投資者權益

據上海證券報報導，資本市場中小投資者權益保護有了頂層設計。昨日，國務院辦公廳下發《關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》(國辦發﹝2013﹞110號)(下稱《意見》)，對資本市場中小投資者權益保護的制度體系進行了全面構建，從九方面明確了八十多項政策舉措，其中不乏制度創新和改革亮點，被市場視為中小投資者保護的“國九條”

證監會新聞發言人鄧舸表示，《意見》是指導我國資本市場中小投資者權益保護工作和促進資本市場持續健康發展的綱領性檔案，《意見》的發布是我國資本市場發展歷程中一個重要里程碑。

《意見》共九個部分，內容包括健全投資者適當性制度、優化投資回報機制、保障中小投資者知情權、健全中小投資者投票機制、建立多元化糾紛解決機制、健全中小投資者賠償機制、加大監管和打擊力度、強化中小投資者教育、完善投資者保護組織體系等。針對中小投資者最為關心的收益回報權、知情權、參與監督權、求償權等基本權利，《意見》逐一作出了針對性的制度安排。

《意見》要求健全投資者適當性制度，完善中小投資者分類標準，並進一步規範不同層次市場及交易品種的投資者適當性制度安排，明確適合投資者參與的範圍和方式。同時，要求科學劃分各項產品和服務的風險等級以及適合的投資者準入和保護安排，在此基礎上建立適合投資者需求和權益保護的市場專業服務體系。

針對市場長期以來存在的“重融資、輕投資”問題，《意見》在優化投資回報機制方面開出緩解“投資回報低、回報方式少、回報機制不健全”等問題的藥方。

包括引導支援上市公司增強持續回報能力，要求公司IPO、再融資或並購重組攤薄即期回報的，應承諾並兌現填補回報的具體措施；完善利潤分配制度，對不履行分紅承諾的上市公司，將記入誠信檔案，未達到整改要求的不得進行再融資；建立多元化投資回報體系，除完善股份回購制度、引導上市公司承諾股價破淨時回購股份外，還將研究建立“以股代息”制度，豐富股利分配方式等。

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