我國銀行業不良貸款反彈 但整體資產質量風險可控

中誠信國際今天發布的《中國銀行(行情,問診)業面臨資源設定調整和去杠桿化挑戰》分析報告顯示，我國銀行不良貸款在連續實現七年“雙降”之后，自2011年三季度開始反彈，延續至今。2012年銀行不良貸款余額比年初增加647億元至4，929億元，不良貸款率同比下降0.01個百分點為0.95%。2013年以來，銀行不良貸款余額仍呈持續上升趨勢，前三季度分別新增339億、67億和241億，余額達到5，636億元，不良貸款率為0.97%，較上年末增加0.02%。

中誠信國際金融機構部高級分析師張佳夢指出：“從行業來看，鋼貿、光伏、造船等產能過剩行業信貸風險持續發酵，且上述行業及其上下游企業大都集中在長三角和江浙地區，造成行業風險與區域風險高度重合，加上江浙地區民間借貸發達，使江浙兩省成為不良貸款重災區，新增不良貸款占到全行業新增不良貸款的近90%。”由於上市銀行在長三角和江浙地區擁有很高的市場份額，2013年前三季度上市銀行新增不良貸款為569.95億元，占到全行業新增不良貸款的80.62%。從上市銀行數據可以看到，加大核銷力度已成為上市銀行控制不良貸款的主要手段。

除產能過剩行業外，地方政府融資平臺和房地產貸款仍然是監管部門要求嚴控風險的行業。2013年監管部門對地方政府融資平臺貸款延續“降舊控新”的政策，明確兩條紅線即平臺貸款余額不超過2011年末，占比不超過2012年末。針對2012年以來銀行大量理財產品、同業資金、自有投資投向城投債、平臺類貸款項目，監管新規要求銀行對平臺負債實行全口徑風險管理、統計和上報，並將城投債投資權限統一上收至總行。張佳夢認為：“對銀行平臺風險敞口的監管和平臺對資金饑渴之間的衝突還在不斷加大，如何解決這個矛盾已成為決策層、監管層無法回避的問題。”而地方政府債務總量的透明度，平臺償債資金來源的穩定性，銀行對平臺負債的全口徑風險敞口和五級分類資訊

披露的完備程度，是業內及投資者對平臺貸款以及地方政府債務高度關注的領域。未來，經濟轉型、政府職能轉變及市場化改革，是最終化解地方政府債務風險的方向。

中誠信國際認為，中國房地產市場正在走向分化，新型城鎮化建設將給房地產企業帶來一定利好。2013年以來，銀行投向房地產貸款增速有所上升，前三季度新增房地產貸款1.9 萬億元，占各項貸款新增額的26.1%，余額同比增長19%，達到14.2萬億元，占各項貸款余額20.2%。房地產行業具有典型的周期性特征，房價持續上升增加了銀行相關敞口風險，對於與房地產高度相關的中國銀行業來說，降低風險集中度、定期開展壓力測試，做好應對房價下行期的準備，非常必要。

中誠信國際認為，銀行業不良貸款大幅上升與宏觀經濟結構失衡、產能過剩、增速下滑的基本面密切相關，而銀行風控漏洞、過度授信、民間借貸也起了助推作用。中國在未來較長時間仍將經歷經濟結構調整和轉型升級，銀行不良貸款的上升趨勢可能還將持續，銀行風險管理水平承受進一步考驗。不過，截至2013年6月末，銀行撥備覆蓋率為292.50%，上半年實現凈利潤7，531億元，同比增長13.83%，仍有充足的撥備和較強的盈利能力來應對和消化不良，銀行業整體資產質量風險仍然可控。