河狸家副總裁宋超：O2O淘汰賽還有兩年結束

導讀

“我們創始人在去年就已經講過，O2O創業的風口其實已經快要關閉了。行業已經有領先的企業出現，作為一個后入者，對於投資人來講已經不具備太大的投資價值。” 河狸家副總裁宋超表示。

本報記者 吳燕雨 北京報導

“不會（再）進O2O。”考拉班車創始人張敏果斷地回答，時隔數月，這位互聯網圈內有名的“美女CEO”，在關停了考拉專車的項目后這樣表示。

2015年9月11日，考拉班車宣佈停止運營，由滴滴巴士接管。在業務關閉之前，考拉班車的業務發展至在北京擁有130條線路，70多輛班車，日均訂單5000多單。

“几乎每天都在總結經驗。現在來看，我通常情況下不會再進O2O了，因為時間點錯了，你一定要在最好的時間進入行業。”她對21世紀經濟報導記者。

愛拼車聯合創始人楊洋也沒有再選擇O2O創業。去年7月，愛拼車選擇主動結束業務，如今回憶起當時的決定，楊洋依然覺得選擇是對的。

“當市面上已經有40%的用戶，都在用一個同行的品，又有40%在用另外一家時，你就已經沒機會了。我們選擇主動退出，如今的市場證明了，我們的選擇是對的。”他對21世紀經濟報導記者。

2015年，O2O行業經歷了幾次大變動。年初，滴滴快的合併，投資人看到了新興巨頭的誕生，希望找到新的獨角獸。資本的作用下，刺激了O2O創業的高潮。緊接58、趕集合併；美團、點評合併，掀起了一股合併浪潮。

隨各細分領域的版圖逐漸劃分完畢，伴隨而來的是大批創業項目的紛紛死亡。

有關O2O寒冬期的法不脛而走，一位資深O2O創投人士對21世紀經濟報導記者，2016年各大投資機構的投資計劃已基本成型，很少有涉及到O2O項目的。

去年12月，在中國企業家年會上，紅杉資本CEO沈南鵬公開表示，過去12個月裏都沒有投過O2O企業。“我認為O2O到最后是需要解決配送和物流執行，我不是后面沒有（不會再投）了，顯然模式創新空間是越來越被壓縮的。”他。

走不通的盈利模式？

主打社區服務、網上超市的社區001，曾是社區O2O領域內最引人關注的項目之一，在完成了1億美元的B輪融資后，估值達到20億元。然而這個曾經盛極一時的公司，在經歷了去年9月業務告停、10月恢復正常后，如今依然處於“癱瘓”狀態。

21世紀經濟報導記者獲悉，早在去年5月，CEO邵元元在發給員工的感謝信裏透露公司已經有兩個月緩發薪資。在感謝信中，邵元元寫道，“時下，社區001到了歷史性的轉折期，我們正處於重大戰略調整和嚴峻挑戰階段。”

一位接近社區001工作的創業者表示，該公司的商業模式已經出現了嚴重的問題。“社區類平台不是單靠補貼能做的，還有很多其他因素。簡單來，成本構成的幾大塊是供應鏈資源、物流團隊、推廣營銷。”

社區服務O2O觀察創始人彭成京對記者分析，社區001的例子在業內非常典型，他們的營收渠道很單一，隨城市擴張越多，人力成本投入越大。而與社區001做相似事情的企業也很多，包括京東在家、口碑外賣等巨頭，社區001實際上是在同時跟多個巨頭和全國各地地方實力相抗衡，因未設競爭門檻，戰線越長，競爭越激烈。

資金鏈斷裂背后是商業模式的不清晰，大部分的O2O都是運作平台，運作的方式大都通過燒錢購買用戶。

“如果不是線上和下有巨大價格差，帶來利潤空間，是很難盈利的。實際是商業模式有問題，而平台依然需要靠大量成本獲得客源。”張敏。

而O2O本質上大多還是屬於2C的業務，這類業務就決定了公司花在市場上的成本和精力將非常大，如果沒有強大的資本支撐，是很難生存下去的。

資本的流動性很強，資本的由熱變冷在去年下半年尤為明顯。“一方面受二級市場影響，另一方面賽道的爭奪基本已經定局。各個細分領域已經有潛在領頭羊，后來的創業者，自然不會再有投資者跟進，這就導致O2O死亡潮出現。”彭成京。

領頭羊被選出

並非全部O2O都受到了資本退溫影響，河狸家副總裁宋超對21世紀經濟報導表示，目前河狸家還未受到不好的影響。

“我們創始人在去年就已經講過，O2O創業的風口其實已經快要關閉了。行業已經有領先的企業出現，作為一個后入者，對於投資人來講已經不具備太大的投資價值。”宋超表示。

“他們的死掉對於我們反而是件好事。一方面，他們培養了市場和消費者意識；另外，體量較小、處於早期的企業，對於手藝人的培訓、管理和把控不嚴的話會導致服務人員提供服務的質量參差不齊。如果長期存在，反而對這個行業的口碑和健康發展會造成不好的影響。”

實際上，已經有不少細分領域選出了領頭羊，隨合併浪潮迭起，細分領域的市場格局被基本劃分完畢，領頭羊並不難以判斷。更多的細分領域內也出現了一些隱形的冠軍，等待資本和市場的發現。

彭成京認為，O2O版圖最終仍歸於BAT，這個指揮棒一直攪動創投圈，O2O領域的創業也不例外。如果某個領域已經出現領頭羊，同行企業只有三種結果：1.資本放棄，死亡；2.資本撮合，被領頭羊併購；3.找下家，比如傳統領域的冤大頭收購。三種結果其實也是一個結果，就是這個項目的團隊沒了，或者沒有話語權了。

相比於領頭羊，大多數公司命運或許都岌岌可危。“版圖早已劃定，同類的創業者之間會經常交流，其實大家都很清楚未來的命運，只是還沒有勇氣主動下一個決定。”一位已經宣佈倒閉的公司創始人告訴21世紀經濟報導記者。

採訪中，多位曾經的O2O創業者都表示，自己對行業進行了分析，暫時都沒有發現好的項目，此后或許會有細分領域的空間出現，但現在還看不到。

O2O淘汰賽

對O2O行業有多年研究的互聯網分析師王利陽認為，現在的市場在歸於理性，各領域內市場主體太多，大批量淘汰是必然的結果。但不是行業不好，而是缺乏真正好的項目，大部分項目被證明潛在的市場空間沒有想象中那麼大，投資人就不願意繼續燒錢。

美團點評33億美元融資的消息，更表明了資本對於成熟的O2O項目依然看好。

楊洋更是坦率的表示，自己的團隊不夠成熟，好的項目和團隊至關重要。當愛拼車進入互聯網出行的時候，正處於風口期，瞄準的是行業痛點，業務開展了一年多后，競品才逐步推出拼車。雖有一年的沉澱，卻沒有敵過競爭對手的迅速壯大。總結失敗的原因，楊洋認為是自己的團隊在當時還並不成熟。

“寒冬這個概念，我認為更多的應該是資本的寒冬，而非O2O的寒冬。”他。“正如羅永浩的，未來資本的收益率會越來越低，作為資本而言，希望將錢保留一個更安全的位置。”

一位創投圈人士透露，如今的投資人比以前更努力，每天看的項目比以前更多，但遇到一個好項目並不容易。好項目依然很搶手，其他卻很難拿到錢，未來的兩極分化會更嚴重。

而對創業者而言，另一個重要的能力是對未來的預判能力。“對資本市場變化的理解，不單純是投資人了什麼，而且能從市場背后的規律找到變化軌跡。還有團隊對事件的運作能力。”不難看出，張敏已經在這個事件中給自己上了一課。

可以看到的是，如今市場上依舊活躍的公司，也正在從細分領域轉型至多元化發展。“O2O的淘汰賽還在進行，我們認為兩年左右就會結束。” 宋超表示。（編輯 譚翊飛）