《大行報告》瑞信首予北控水務(00371.HK)跑贏大市評級 上望5.3元

瑞信發表研究報告表示，首予北控水務(00371.HK)的「跑贏大市」投資評級，及目標價5.3元，此按現金折現率作估值，此相當於2014年及2015年市盈率28倍及23倍。

瑞信預料，北控水務於2013年至2015年盈利增長介乎25至32%，雖指現估值不便宜，已相當預測2014年及2015年市盈率23倍及19倍，但指公司受惠內地污水處理市場前景樂觀，加上集團有良好增長紀錄及流動性溢價。該行料北控水務於2013年至2015年每股盈利預測各為0.15、0.19及0.23元。

該行認為，持續併購將推動北控水務2014至2015年年產能增長23及19%。計入63%將來產能升級，2014-20年增加污物處理業務，可為污水處理增加6至16%的毛利增長。(hi/w)

阿思達克財經新聞

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