利率市場化沖擊下我國商業銀行混業經營的發展趨勢

主要內容

我國商業銀行經營模式經過了由混業經營到分業再到二者並存的發展階段。隨着我國經濟迅速發展，綜合國力不斷提升，與宏觀經濟發展相適應的現代金融體系也逐步完善，在金融體系中其重要作用的商業銀行走過了從無到有混業經營到分業經營再到目前二者並存的發展歷程。具體來看，主要分為三個階段，1978-1992年，商業銀行起步階段，經歷了短暫的混業經營。1993-1997年，商業銀行分業經營階段。1999年以來，目前處於分業與混業並存的階段。

我國商業銀行已經進入經營模式轉變的關鍵時刻。隨着經濟全球化、金融一體化趨勢的加強，混業經營是世界金融領域的大趨勢。從國內的情況來看,我國商業銀行的經營模式以分業經營為主,隨着金融改革的不斷推進，我國金融行業對外開放程度越來越大,國際金融機構給商業銀行帶來了前所未有的挑戰，隨之而來的還有機遇。如果我國商業銀行不做出一定的改變繼續堅持分業經營，必然導致競爭力低下，難以與國外金融機構相抗衡，甚至在與國內商業銀行的競爭之中也不再有立足之地，混業經營有利於提升我國金融機構的競爭力。

國際上商業銀行混業經營的兩種主要模式。根據巴塞爾聯合論壇的定義，金融混業有狹義和廣義之分，狹義的金融混業主要指在銀行業、證券業和保險業中任意兩個或多個領域內進行業務交叉經營；廣義的金融混業是指所有金融業之間甚至是金融業與非金融業之間的經營關系，即銀行、保險、證券、信托等金融機構進入上述任意業務領域甚至非金融領域，進行業務多元化經營。目前國際上主要的混業經營模式主要包括兩種：即全能銀行模式與金融控股公司兩種模式，分別以德國和美國為代表。從國際經驗來看， 除了德國一直采用混業經營模式外，美國、日本等其他國家銀行業發展都經歷了混業至分業再回歸混業經營的路徑，且無一不是利率市場化推動、政策引導和監管配合的產物。

目前我國暫時不適合全能銀行發展模式。由於全能銀行過去強大，其內部復雜的業務關系帶來自身深入金融風險加大的同時，也會對目前的分業監管模式形成挑戰，從而加大金融系統性風險；從我國目前的金融市場發展以及監管等綜合來看，目前我國商業銀行更適用金融控股的發展模式，全能銀行的模式暫不適合。

混業經營已粗具土壤，混業經營風險加大，需要更高水平的監管和風險控制能力。在利率市場化、金融脫媒不斷加劇、互聯網金融不斷沖擊等背景下，商業銀行傳統的以存貸業務為主的盈利模式不斷面臨挑戰，銀行開始向中間業務收入以及投行業務等方向不斷轉型發展，政策層面也不斷的放開，我國開展混業經營已初具土壤。從目前的情況來看，金融控股公司模式已經在我國有所發展，法律放開是指日可待的事情，未來我國商業銀行混業經營模式里，大銀行或將偏向於采用銀行母公司的經營模式，使其經營多元化而又不失去銀行業務的主體地位，小銀行則可能偏向於成為金融控股集團中的一員專注發展銀行業務，最終形成小銀行「金控」、大銀行「銀控」的趨勢。

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