《市況回顧》金銀遭遇斷頭鍘原油慘烈下跌 誰是推高拉低的幕後黑手？

周五早盤面對星期四收盤的慘烈現狀，似乎還能感受到盤中多空廝殺的血腥場面，多少資金就此埋葬這一波完全被逆轉的價格走勢中了。美元、非美貨幣、黃金和白銀誘多誘空分別上演；結局早已完全逆轉。

今天是周五恰逢收周線，在金銀遭遇斷頭鍘，原油慘遭空頭毒手，散戶被玩弄股掌之中，我們不禁要問誰是這一切走勢的幕後黑手？什麼因素主導了這樣罕見的走勢呢？

一、基本面的誘導因素

沒有只漲不跌的市場，相反也沒有只跌不漲的價格，同理，任何漲跌的走勢都有基本面的影響因素在發揮主導因素，發酵到了一定程度就成了誘導因素。

1.非農數據疲軟早就非美和金銀

現象的產生有發生的初因，當前的慘烈走勢一定有源頭；從市場分析源頭看就是6月初公布的5月份美國非農就業數據的影響；由於非農數據從16萬人墜落到3.8萬人。

這個數據打壓了美元的上漲導致美元回落，而疲軟的數據助長了金銀的全面反彈，非美貨幣也紛紛擴大的反彈幅度。這是主導本月看漲貴金屬和非美的第一波因素。

2.英國脫歐公投的民調火上澆油

5月份英國脫歐公投的事情還沒有在全球引起注意，但是進入六月份之後，民調從留歐變成了退歐領先，隨着六月份時間的推移，終於到了本周民調領先3-6個百分點，英國政府也分裂成兩派。

脫歐引發了歐洲央行，德國法國以及美聯儲各國央行的注意，2015年1月份的瑞郎黑天鵝5分鍾造成的近2000點的行情的一幕再度浮現。

3.美聯儲6六月議息維持不變助燃

周四（6月16日）凌晨美聯儲六月份議息結果出爐，維持息率不變在0.25-0.5%；會後申明一改五月份的鷹派發言，雖然沒有放棄加息對次數也留有余地，但是顯而易見造成了美元在亞歐盤的承壓下行，金銀受此影響突破上行，金價上行達到兩年來的高位1315美元附近。

美聯儲六月份不加息幾乎在6月初美國非農數據後人所共知，但是真正的結果出來後還是對市場造成了很大的影響。

因此，對於周四的慘烈行情，非農數據是誘因，而民調逆轉持續擴大是基礎，一路走來各大機構紛紛對沖風險，在周四FED宣布不加息之後，德國報紙深情款款要英國留下來的報導後，各種因素導致市場判斷情緒集體發酵，等不到周五早盤已然全面奔潰。

二、若影若現機構投資

對於價格波動到當前的狀態，無論是美元的企穩還是日元升值至103點的走勢，還是貴金屬的先漲後回的行情，都和機構投資者的行動息息相關。具體來說其中的線索有以下幾個方面。

1.金銀ETF持倉持續擴大操作

全球最大的黃金ETF-SPDR的持倉五月份末達到了868.66噸，到了6月16日達到了902.53噸；中間持續增持達到約34噸之多。白銀ETF-iShares的持倉，則從五月末的10442.66噸上升到6月14日的10661.21噸，中間增持的數據達到約220噸之多。

繼續強悍加倉引導金銀價格持續走高，投資者一方面參考非農數據的疲軟和FED六月份不加息，一方面看着ETF的增持，怎能不去追逐高點。

2.索羅斯基金300億美元入市

6月14日華爾街日報(博客,微博)報導稱，索羅斯旗下規模約300億美元的索羅斯基金，已經在不同程度上參與市場做空，包括出售股票，買入黃金及金礦股份。

喬治回來了，對於這次不退休回來的理由，是英國脫歐和全球貨幣體系發生巨大的問題，蘊含無數的機會。對於這個判斷金磚認為要說6月14日報道，那麼早在5月底六月初索羅斯恐怕就已經介入了。

3.機構從股市油市的撤離避險

油價率先從各個品種開始下跌走勢，期間跌破了48、47和46美元的重要支持；這麼大的下跌走勢，難道和基本面的變化有關系嗎？回答是一點關系都沒有，當前的油價影響因素和5月份一模一樣。

造成油價下跌和股市回落的，是英國的脫歐公投導致機構從這兩個市場撤離，6月14日的外媒報導，黑石基金等機構從股市撤離44億美元，多個對沖基金攜55億美元投入金銀等避險資產。先不論消息的真假，但是油價的下跌和股市價格的回落，這是所有投資者能都看到的走勢。

三、技術走勢完美配合

以上的因素是基本分析也有主觀判斷的成分，具體到價格走勢則完全是實實在在的，從表現看美元、非美、原油及金銀的走勢完美配合。

1.美元的兩次逆轉表現

美元在六月初一直處在反彈上漲的調整之中，從5月3日的91.92點的反彈走高到95.97點的行情，雖然在6月3日前有調整，但是依然處在上升走勢中。變化發生在6月3日的美國非農數據導致指數當前下跌-1.73%；但是此後並沒有持續暴跌反而在93.44就企穩反彈。

其次，6月15日美聯儲宣布議息決議，維持不變後美元指數此前就大跌的行情反而很快就徹底反彈，居然收高在94.61點附近，有完成了逆轉的走勢。

兩次的變化背後除了美國經濟基本面的表現良好支持外，還有英國脫歐對美元的追捧。

2.原油和金銀反常表現

美元的走勢導致非美被動波動，例外就是日元和英鎊的下跌走勢，除此之外的走勢反常就算是油價和貴金屬了，當日油價下跌波動原油我們已經前文闡述了。具體來說是金銀的波動。

黃金從6月3日因美元大跌之後而上漲到1241美元，這是行情運行最關鍵的一次走勢；此後無論美元如何反彈向上，金銀始終在ETF的增持、索羅斯和英國脫歐的幫忙下一路上漲到1315美元附近。

大家不覺得上漲的速度過快，上漲的幅度過高了嗎？我們都知道慢漲急跌的走勢規模，而本次的行情完全逆轉。這就為風險事件獲利落袋埋下伏筆，因此美盤後市的英國議員遇害導致的回落就是必然的結果。

至此，金銀的斷頭鍘走勢和原油的慘烈下跌的前因後果，都已經表露無疑，總結一下看這里面既有經濟數據的基礎作用，又有機構的推波助瀾，還有對沖基金的巨量資金橫沖直撞，也有遇害議員的劇情逆轉之筆。

6月16日的走勢完全是一處懸疑劇，里面的包袱和懸念疊床架屋，一路驚心最終到寥無懸念劇情徹底曝光，投資者在這個過程中追擊到了什麼？獲得了什麼？又失去了什麼呢？

四、激情過後如何投資？

1.美元指數

走勢分析看，十字線收盤，價格上漲陡然終止，預計周五以調整為主思路對待，但是中期上行的趨勢判斷觀點依舊不變；日內上漲的阻力95點附近，支持94點附近。

2.歐元/美元

走勢分析看，探底反彈的K線收盤，預計企穩下跌後市反彈震盪；不排除雙底的可能；日內阻力在1.13點附近，支持1.12點附近。

3.英鎊/美元

走勢分析看，探底反彈K線構成短期底部，日內反彈已經觸及1.43點附近，因此上行的阻力看到1.434點附近，日內支持看到14150點附近。

4.澳元/美元

走勢分析看，探底反彈下影線較長K線，調整高拋低吸思路，日內上漲阻力0.744點附近，日內支持0.73點附近。

5.美元/日元

走勢分析看，大陰線跌破104點支持，日內操作則以超跌反彈為主判斷，上行的阻力在105.5點附近，下行的支持在103.5點附近。

6.原油期貨

走勢分析看，光腳大陰線收盤，但是早盤高開後有超跌反彈的走勢，繼續堅持中線看空的判斷，日內阻力在48美元，支持45.9美元附近。

7.黃金白銀

走勢分析看，金銀大陰線長上影收盤，構成斷頭鍘的利空表現，後市看空調整判斷。日內阻力分別在1300美元和17.7美元附近，日內支持分別在1270和17美元附近。