老熱點題材撐起一片天 次新股殺跌或預示行情再臨轉折

今日兩市雙雙低開，隨後一路殺跌，午後在題材股帶領下探底回升，跌幅收窄，次新股全線回調。從結構看，大盤在2900點支撐較強，短線風險不高，對於前期超跌品種，可以尋求補漲機會。截至收盤，滬指下跌0.3%報2926點，深成指下跌0.3%報10316點，創業板下跌0.46%報2186點。盤面上看，衛星導航、汽車電子、鋰電、軍工等板塊漲幅居前。稀土永磁、豬肉、次新股、白酒等板塊跌幅居前。滬股通凈流入逾2億。昨日暴漲的次新股今日表現分化，邦寶益智(603398,股吧)等跌停，第一創業尾盤也出現跳水。

盤面上，軍工、園區開發、煤炭、電力等板塊漲幅居前，通信服務、包裝印刷、醫藥商業等板塊跌幅居前。

本月影響未來A股走勢的大事件較多，諸如美聯儲可能選擇在6月份加息、英國就脫歐進行公投、MSCI或宣布把A股納入其國際指數、「深港通」可能公布啟動日期等四大因素，皆牽動市場敏感神經，並會直接影響股市未來走勢。因而，6月份市場消息面比較復雜，依然存在一些不確定的利空因素影響市場。也就是說，暫時很多影響市場未來走勢的靴子還有待落地。

東方證券認為，從短期來看，由於6月份風險點依舊較多，總體流動性增量改善不明顯，因此，市場震盪格局很難改變，交易情緒的提升並不能一蹴而就。

民生證券則認為，在市場反彈持續性存疑的情況下，參與宜以短期交易性思維為主。當前重點關注兩條主線：一是景氣度好轉的行業，重點關注白酒、稀有金屬(稀土、鎢)、養殖後周期(飼料、動物疫苗);二是主題選擇方面重視業績超預期個股及新興成長類股，重點關注新能源汽車產業鏈、OLED、區塊鏈、石墨烯等領域中龍頭品種。

而從中長期來看，對於下半年的A股行情券商分歧巨大，有的看好三季度末的反彈，有的認為市場難有單邊行情，有的判斷A股「半是風雨半是晴」。

對於下半年的投資機會，消費、供給側改革、成長股被多家券商重點推薦。

在行業配置上，喬永遠看好業績進入長期擴張的「超級周期」行業，如食品飲料、家電、航空、農業;以及估值被低估和錯殺的，業績穩定增長的成長股，以新興服務業為主。主題方面，喬永遠推薦城市軌交、體育賽事等相關主題。此外，中信證券(600030,股吧)還推薦逆經濟周期的基建產業鏈，如交通、水利和能源;此外還有逆金融周期，去產能、去槓杆的逆周期調控政策導向明確的行業企業。

國信證券(002736,股吧)認為，當前的市場邏輯已經發生兩大關鍵變化，一是國內基本面預期，二是美聯儲升息節奏。並表示對2016年上市公司盈利狀況的樂觀，板塊估值分化，但仍維持「下半年風格重歸成長」的判斷。

具體而言，國信證券建議關注基建和環保板塊，水利、環境和公共設施管理是基建投資的主要方向。關注深港通、A股入MSCI等新事件驅動主題，從深港通的投資機會來看，可以從三個角度來挖掘：一是深市A股獨有板塊：與滬港通相似，深港通將令外資得以進入中國市場獨有的子板塊。A股市場白酒、醫療保健、傳媒娛樂的比例較高，這些行業的公司具有稀缺性價值。二是QFII青睞的個股：根據滬港通交投最活躍的個股情況，外國投資者的買盤集中在金融、房地產、資本品等幾個板塊，這與目前QFII的偏好一致。深港通為外國投資者提供了投資他們所看好個股的另一渠道。三是港股中的A/H折價股：深市共有17只A/H兩地上市個股(遠少於滬市的69只)，其中大多數已經比其相應的H股更昂貴。

華泰證券(601688,股吧)則認為，政策信號在下半年可能會更為清晰，將進入真刀真槍的實戰階段。第一，在即將啟動的盈利能力周期中布局ROE超預期改善的細分行業，龍頭股將是重新啟動的盈利能力周期的贏家，重點關注白酒、肉制品、醫療服務、稀土等。第二，布局推進力度與速度會超預期的供給側改革，供給側改革調降長端風險溢價的影響要大於短端風險溢價的上升，機會產生在壓縮過剩供給的傳統行業龍頭股如煤炭行業以及擴張有效供給的新興行業先行者如體育行業。在「脫虛入實」背景下，在主題選擇上建議優選產業發展空間大、業績正在落地，或者兌現進度顯著快於預期的主題，推薦OLED、特斯拉、建築模塊化主題。

同花順(300033,股吧)表示，端午節前最後一天市場在題材股活躍的帶動下走出V型走勢平穩收官。除今日走強的衛星導航外，市場資金主要集中在鋰電池及次新股等熱點板塊里反復折騰，不過隨之行情的進一步發展，鋰電池及次新股等板塊內部分個股已累計較大漲幅，如第一創業及可立克(002782,股吧)等，已積累較大的風險，隨時都有走壞的可能。在目前行情中，市場已漸漸產生審美疲勞，老的熱點不敢跟，新的熱點難以產生，市場風險已越來越大，對於投資者而言，倉位較重的投資者需適度降低倉位以控制風險，操作上而言，短期仍只能維持輕倉高拋低吸為主。