A股港股機械制造：市場機制促進供需平衡和龍頭勝出 薦4股鉅亨網新聞中心 2016-06-08 10:10原油是全球需求可觀、交易活躍的大宗商品，而油價的波動向來被認為是難以研究的問題。但今年以來，我們發布多篇報告，着重推薦油氣裝備的龍頭企業的投資機會，核心的原因有兩方面，一是OPEC的不限產政策使市場機制在原油的供需平衡中發揮決定性作用；二是通過優勝劣汰，龍頭企業將早於行業需求實現經營上的向上拐點。供需力量驅動油價中樞：6月2日，在維也納召開的OPEC會議上未達成任何新的協議，卡塔爾石油部長表示，市場基本面正在運行，從而推動供需平衡。隨後美國EIA公布數據顯示，上周原油庫存、汽油庫存均減少149萬桶，美國原油產量已連續12周下滑並降至2014年9月以來的低位。油氣CAPEX有彈性：在美國、加拿大、中國等非OPEC國家減產趨勢明確的情況下，原油價格中樞穩步上移，這將推動油氣開發投資降幅收窄，石油公司決策的正常化。需要強調的是，當前原油供給過剩幅度僅為2%，而油氣開發CAPEX已下降了40%，部分油氣裝備的下滑幅度超過80%。油氣裝備龍頭企業將重回增長：油氣裝備在周期行業具有一定的特殊性，是投資領域罕有的海外市場達到國內市場8-10倍規模的產業，為真正有競爭力的中國裝備企業提供了廣闊的成長機會。行業需求低迷之際，通過海外市場的迅速擴張，我們預計今年油氣裝備多家龍頭公司的收入、訂單有望實現正增長，顯示其作為周期成長的特性；相比之下，部分競爭力較弱的企業難免陷入虧損狀態，甚至從行業里面逐漸淡出。投資建議：我們認為市場機制正在促動原油的供需平衡，未來的資本支出缺口回補將形成長周期的景氣好轉，而油氣設備在行業低谷期加快全球布局、保持健康財務狀況，未來向上彈性可期，重點看好傑瑞股份(002353,股吧)、海油工程(600583,股吧)的投資機會，同時建議關注惠博普(002554,股吧)、海默科技(300084,股吧)等的投資機會。風險提示：原油供給側產能收縮進度具有不確定性；原油具有一定的金融屬性，例如油價與美元指數的強弱具有相關性。 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】遊學是年輕人的專利？ 壯世代遊學團正夯！掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇快訊：稀土永磁板塊疲軟 銀河磁體大跌逾6%下一篇快訊：三德科技首日上市 無懸念頂格漲停43.99%0
