貨幣按上籠頭之前 誰將刺穿全球的債務泡沫

    專欄作家如松撰文指出，在貨幣按上籠頭之前，最可能的前提是：黃金刺穿世界上大部分信用貨幣的泡沫（債務泡沫），世界出現大規模動盪。沒有痛苦，人類很難自覺地去「講操守、講道德」，穿底褲。這篇文章具有一定參考意義。

  從美聯儲脫離金本位開始，貨幣貶值是人類社會的主旋律，即便美元、歐元、日元也是如此（現在，中期通脹目標2%就是數字的表述），更不要說那些發展中國家的貨幣，在上世紀70-90年代的南美洲，不斷進行換幣的游戲。這實際上是通過削減貨幣信用水平推動資產價格的手段，直接帶來的是幾個後果：

第一，貧富差距惡化。貨幣貶值推動資產價格，就有助於土豪的誕生，直接將大多數人帶入貧困。這點是非常顯然的，長此以往就會帶來社會基本矛盾激化和社會動盪。今天的巴西，不斷爆發大規模游行示威，就是社會基本矛盾的集中反映；

第二，阻礙技術創新和管理水平的創新。當資本都去追逐價格收益的時候，自然帶來創新能力的低下。金本位時期，爆發了第一次工業革命和第二次工業革命，世界飛速進步，我們今天享受的生活大部分是這兩次工業革命的結果。最近四十多年，世界有什麼？除了高樓大廈，似乎什麼都沒有。即便互聯網，也不是當今的發明，而是起源於六十年代！今天不過是在吃過去剩下的「糖果」。

第三，各國的債務快速膨脹，看看今天美日歐中的債務水平，就知道這是一個巨大的堰塞湖，令人望而生畏，各國央行敢大幅度、高密度加息嗎？如果他們不擔心各國政府集體破產，盡管這樣做！如果不加息，當債務不可持續的時候，只能是債務大崩潰！

這就是世界所面對的現實。

過去，是貨幣比爛的時代，大家就認為繼續比爛是大概率的，錯了。

當比爛到一定程度的時候，有些社會就會覺醒（當然不是今天，很可能是三四年以後甚至更長時間），最明顯的例子是：美元在上世紀70年代不斷貶值（滯脹），結果到了保羅沃爾克時期，大幅度加息，這實際是對資產價格的大規模屠殺，保護的是貨幣的信用水平，因為貨幣的信用水平和資產價格是負相關的關系。沃爾克之前，美元沒有中期通脹目標，某些年份的通脹率超過10%，而沃爾克之後，美元發行不斷規范，到本世紀初期開始，美聯儲開始奉行中期通脹目標2%，這實際是對貨幣的發行加強管理，也可以說是重新豎立貨幣的信用水平。再比如：巴西在上世紀80年代到90年代前期，經歷了「迷失的十年」，克魯塞羅高速貶值，社會基本矛盾不斷激化，最終發行雷亞爾，雷亞爾與美元嚴格綁定。這些都是結束比爛的例子。

雖然很多國家願意進行貨幣比爛，但是，更有些國家因為社會動盪的壓力、民意的壓力、經濟發展的壓力（有些國家是以技術和管理創新為經濟長期發展的動力）會結束這樣的循環，這不以任何人的意志為轉移。

如松寫這本書的時間是2014年，今天，榮幸地看到了這樣的跡象：

今年是美國大選年，對黃金市場而言，除了可能的市場波動，還有金本位的話題。

德州參議院議員、共和黨總統候選人Ted Cruz對黃金的態度是最明顯的，在去年10月的辯論中稱，美聯儲應該專注在合理的貨幣和貨幣穩定上，「最理性的是和黃金掛鈎。」他的意思是恢復金本位。2月1日，美國兩黨首場總統預選在艾奧瓦州舉行，此前一直是共和黨內支持率第二高的Cruz表現好於大熱門Trump。事實上，在共和黨候選人中，Cruz、Rand Paul、Ben Carson、Mike Huckabee以及Chris Christie都曾經表示過應該回歸金本位。

Huckabee曾經在辯論中表示，美國中產階級的減少是美聯儲操縱美元所帶來的結果。「我們需要做的是將貨幣標准和合理的東西掛鈎，而不是僅憑他們喜好。」貨幣不斷貶值，制造了超級富豪，但也在批量屠殺中產，而中產才是社會進步的中堅力量，限制了美國經濟的成長潛力。

MonetaryMetals的首席執行官Keith Weiner認為，目前的政治現實是，很難推動貨幣政策的改變，因此在今年的選舉中，金本位不太可能成為什麼關鍵的問題。但Weiner也表示：「這一問題不會就此消散，在人們開始看到寬松政策多帶來的長期影響後，這會變成一個越來越大的問題。」世界會改變，但需要過程。

不僅共和黨人在討論這個問題，民主黨候選人桑德斯(Bernie Sanders)就在今年1月表態稱：「美聯儲被這些其監管的銀行家裹挾是不可接受的。」諾貝爾獎得主、經濟學家Joe Stiglitz，也是桑德斯的支持者，他就認為美聯儲的寬松政策使得貧富差距的問題變得更為惡化。

當然，這方面也少不了特朗普(Donald Trump)的聲音，他早在去年3月就表示：「我們曾經是一個非常非常穩固的國家，建立在金本位的基礎上，但現在我們沒有黃金了，黃金去了其它地方。」

Hurwitz指出，在共和黨國會議員中，越來越多認為偏向於有規則的貨幣或者金本位所帶來的好處中。

參與辯論的不僅僅是政治家，資本市場也有聲音。一些市場人士認為，應當有些東西來束縛濫發鈔票的美聯儲，如果不是黃金，也必須有這樣的資產存在。

用貨幣制造通貨膨脹、推動資產價格，最終會帶來嚴重的結果：貧富差距惡化、中產階級不斷消失，最終將讓美國經濟失去動力，這種動力體現在消費能力、創新能力、平和的社會發展環境，等等，等這些矛盾激化到一定程度之後，最終，就會帶來改變，當然不會是今天，或許數年後，也可能十幾年後，但不會太遠。

有人說，黃金是野蠻人的痕跡，實際上，說這些話的人，只意味着自己是野蠻人，因為貨幣貶值才能掠奪社會！黃金是宗教、文化。也有人說，黃金的產量趕不上財富的增長速度，可恰恰，金本位時期是世界經濟發展的黃金時期！因為依托黃金的信用帶來的財富增長才是真正的財富，而以來價格拖動（通脹推動）的財富增長不過是騙局。一座房子的價格從1美元變成100美元自然帶來財富的增長，這種增長意義何在？不過是騙局，是掠奪。

金本位不會明天回歸，即便回歸也未必是金本位，可以是數字黃金本位、數字貨幣本位、碳貨幣本位，等等，但最終的方向只有一個，給貨幣拴上「籠頭」。這個籠頭是數字貨幣、數字黃金貨幣、碳貨幣，沒所謂，但趨勢是必然的。

在貨幣按上籠頭之前，最可能的前提是：黃金刺穿世界上大部分信用貨幣的泡沫（債務泡沫），世界出現大規模動盪。沒有痛苦，人類很難自覺地去「講操守、講道德」，穿底褲。（文章來源：商業見地網）

本文作者：如松，著作《如松看人權貨幣》《如松看貨幣之道》