永豐期貨台指選擇權盤前－外資大賣百億 弱勢震盪格局

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌27點至8125點。價差方面，台指期逆價差擴至-10.56點，電子期轉為逆價差-2.44點，金融期轉為逆價差-11.72點。現貨部分，三大法人賣超87.2億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼950口，淨多單降至7337口，其中外資多單減碼4579口，淨多單降至22800口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼179口，淨多單增至3259口。法人多方的籌碼近期經常減碼，台指籌碼面雖偏多但仍須謹慎。

期貨行情走勢方面，油價強彈帶動美股大漲，台指期以上漲25點開出，台股開盤小幅開高後一度電子股大漲帶動漲點擴大站上8200點，但隨著亞股盤中普遍開高走低，且日圓盤中大幅轉升帶動日股跳水，拖累台股由紅翻黑，且金融股盤中賣壓沉重，午盤後震盪走低終場以下跌27點作收。技術面觀察，週三大盤開高走低以帶下影線中黑K上沖下洗，且成交量能放大至784億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏弱。而以日線型態來看，目前指數跳空站上5日線後卻收盤失守，季線轉為下彎並空頭排列， KD指標低檔似有彎頭向上跡象，但多項技術指標仍未見背離現象。操作上建議可沿10日線逢高偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在8200點，賣權集中在8100點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在8400點，賣權未平倉最大量集中在8000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.9降至0.81，小於中性值1，反應籌碼面為偏空架構。買權平均隱含波動率由17.23%降至15.92%，賣權平均隱含波動率由17.86%降至15.12%，買賣權皆降。選擇權籌碼面與價量結構目前皆為偏空，若持有多單請謹慎留意指數之下行風險。