誰制造了美國經濟的冰山

摘自《資本市場：中國經濟的鋒刃》 作者：祁斌出版社：中信出版社

由美國次級貸引發的金融海嘯席卷華爾街進而波及全球，危機背後隱藏的冰山到底是什麼？300多年的歷史里，華爾街又遭遇過怎樣的危機與變革？中國證監會研究中心主任祁斌2008年11月17日做客中央電視台《對話》欄目，對上述疑問進行了解讀。

祁斌：感謝央視的《對話》邀請，使我有機會跟大家一起來探討華爾街發生的危機和它的歷史。

華爾街是一個金融帝國

我想我們探討的題目是以美國經濟發展為背景去探討。華爾街是大家耳熟能詳的一個名詞，究竟什麼是華爾街呢？在物理上或者地理上，它是一條非常小的街，它在紐約曼哈頓島的南部，只有500米長，在這條街上，集中了很多國際金融機構的總部，像高盛、美林等。但是實際上，從廣義來說，它是美國資本市場的代名詞。

按照美聯儲2006年年底的數據，華爾街的股市規模總體是20萬億美元，相當於美國GDP的150%。華爾街債市的規模是27萬億美元，相當於美國GDP的200%。也就是說，美國的債市和股市加在一起相當於美國GDP的350%，在很大的意義上,華爾街是一個金融帝國。

很多人講世界有六大強國，除了我們最熟悉的五大強國以外，第六強國就是華爾街。也就是說，西方普遍認為，華爾街可以獨立於美國，成為一個自成一體的強國，叫做富可敵國。

2008年以來這個帝國發生了很大的問題，在半年之內的時間里，美國華爾街的五大投行，或者收購或者被人收購或者，轉型或者破產。也就是說，五大投行全部都消失殆盡，其中的4家是發生在3天之內，這是在華爾街歷史上前所未有的。

2008年10月，金融危機向全球擴散，傳到歐洲，歐洲很多銀行應聲倒下。德國、法國、英國等國家不得不出面救助，冰島甚至面臨國家破產的危險，俄羅斯的股市幾乎全線崩潰。隨即金融風暴向亞洲傳播，隨後，韓國和巴基斯坦也都面臨着重大的金融危機。

至此為止，一場由美國次貸危機引起的金融風暴已經席卷全球，幾乎所有的主要國家都未能幸免。

我最近剛剛去過一趟華爾街，參加一個金融方面的研討會，我看到紐約的街上似乎有一種風暴剛剛過去的平靜，或許是因為大選轉移了大家的注意力。但是你如果跟每一個華爾街人去交談的話，就會發現他們非常擔心自己的命運，每個人都惴惴不安。所以這個風暴的沖擊是非常實實在在的。

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