整治研報過度娛樂低俗 中證協懲戒6名違規證券分析師

半個月前，網紅潮興起也使得娛樂化元素蔓延到嚴肅的財經資訊領域。半個月後，中證協便嚴於律己，對分析師在研報中過度娛樂化、低俗化的問題進行整治，依法依規對6名證券分析師採取了自律懲戒措施，並將相關情況記入協會從業人員誠信資訊系統。業內人士指出，中證協此舉嚴肅整治，將改善此前分析師在研報裏不嚴謹的作風。

中證協“舉刀”整治研報低俗化、

今年，隨著網紅風的猛刮，財經圈也沾惹上了網紅娛樂氣息，不少分析師都在嘗試用最新的語言、最流行方式來刊發研報，引起業內廣泛關注和討論。

4月11日，微信公衆號“每經投資寶”刊發的獨家報道《金融圈網紅一股熱風撲面襲來！但一個大問題出現了......》，通過嚴謹調查採訪後，鮮明旗幟指出，直播形式的路演將引出監管問題，同時也指出，過度娛樂化的報告言語存有瑕疵，需要引起監管注意。哪些直播行爲可能會觸發違規，可以查看微信公衆號“每經投資寶”（微信號：mjtzb2）瞭解。

半個月後，4月27日下午，中國證券業協會發佈消息稱，個別證券分析師撰寫的證券研究報告存在用語不客觀、不審慎、過度娛樂化、低俗化等問題，違反了協會《證券分析師執業行爲準則》的有關規定。經認真調查核實，證券業協會依法依規對6名從業人員採取了自律懲戒措施，並將相關情況記入協會從業人員誠信資訊系統。

一武漢不願具名私募人士向《每日經濟新聞》記者表示，“我非常贊同中證協的做法，財經金融領域，本來就是一個很嚴肅、很專業化的領域，雖然我們也希望看報告時，研究員的表述能簡單易懂，深入淺出，但是這不代表研報可以過度娛樂化、低俗化甚至用詞不嚴謹，這也是對我們讀者不負責的一種行爲，真正有深度研究的報告，才是目前資本市場最 需要看到的。我也希望金融圈不要過度的浮躁、浮誇，大家都沈下心來做研究。”

研報采寫必須專業審慎

《每日經濟新聞》記者注意到，事實上，監管層一直鼓勵券商研究員可以按照證券資訊傳播的有關規定，通過廣播、電視、網路、報刊等公衆媒體，客觀、專業、審慎地對宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況發表評論意見，爲公衆投資者提供證券資訊服務，傳播證券知識，揭示投資風險，引導理性投資。

但是這樣的鼓勵，有一點是必須引起注意的，那就是研報必須專業、審慎。

其實，不僅是針對研報存在不嚴謹的內容，目前採取互聯網傳播研報的形式，不少律師也認爲需要加強監管。

北京向天律師事務所張遠忠律師告訴《每日經濟新聞》記者，“券商研究員發佈研究報告必須要遵循同時性，比如現在社交軟體很豐富，各種微信圈、微信群，研究員不能先在一個小群或者圈子先發佈利好報告，然後第二天面向其他人公開報告，這樣的行爲就可能涉及操縱股價或者內幕交易；二就是研究員在利用互聯網發佈資訊時，一定不能有隱蔽推股的行爲，所以，現在這種多元化推研報模式，的確需要加強監管，引起注意。”

上海傑賽律師事務所王智斌律師也對記者表示，“對於監管層來說，面對這種新形式的互聯網運用，也應該考慮與時俱進的監管方式，比如若進行網路視頻發佈研報，限定一個網站發佈的範圍，建立一個網路發佈流程規定等。”