夏立軍：OLED產業醞釀爆發大牛股

今日開盤期間,夏立軍老師在和訊名家實盤直播中與投資者實時在線互動。以下為觀點精華:

盤前解讀：短期貨幣政策進一步寬松的概率降低

央行公開市場昨日進行1200億元7天期逆回購操作。另外，公開市場有2500億元7天期逆回購到期。面對資金面短期趨緊的局面，央行流動性調控延續「MLF+逆回購」的操作思路。本周一，央行繼續開展1800億元7天期逆回購，單日凈投放1500億元，並對18家金融機構開展MLF操作共2670億元。繳稅、MLF到期疊加導致近期流動性緊張，而MPA考核和「營改增」助推市場謹慎情緒，近段時間資金利率持續上行，在此背景下，央行開展「MLF+逆回購」符合市場預期，及時「補水」有助於平抑資金面波動，改善流動性預期。不過考慮到本周有8700億元逆回購到期、5月再次面臨繳稅、6月面臨季末MPA考核等因素，後續資金面壓力猶存，而從央行近期的操作來看，未來流動性投放或仍將以「MLF+逆回購」的模式展開，短期貨幣政策進一步寬松的概率降低，流動性仍是易緊難松。

盤前預測：市場觀望氣氛依然較為濃厚

昨日市場沖高小幅回調 然後繼續縮量調整，市場觀望氣氛依然較為濃厚。不斷解禁的巨量流通盤與養老金入市預期形成對沖。從市場籌碼增加的角度來看，其規模可謂日益巨量。首先是2015年定增高峰所形成的1.27萬億左右的股票市值增加面臨不斷解禁之中，今年定增融資股本擴張繼續，不少上市公司股本不斷擴大；其次新股、次新股板塊的不斷解禁也處於一個明顯不斷出現，一些股票大比例送轉後的股本擴張也較為明顯。同時從另一層面來看，養老金入市信號也有管理層提及，但其規模對沖能否有效則要觀察。

市場投資者往往以養老金入市會在較低位置出現作為參考，目前而言，難以預測。而山東、廣東養老金早年試點投資收益或虧損如何，目前沒有公開數據可參考。現在年報處於發布後期，能夠帶給市場的驚喜在減少。相反一些年報業績較好的個股在一季度報告卻顯示虧損或業績大比例減少，這種變臉或後期年報績差公司的出台，對於市場影響具有不確定性等。

進入到今年，股指上下震盪，不過波動整理的區間是很小的。因而對於短線操作資金可以保持箱體思維，高拋低吸，見好就收。而長線價值投資者，還是要回歸到價值投資本身，關注上市公司的業績和質地，精挑細選，逢低吸納，要做長久打算。同時要做好資金管理，短線切忌滿倉，長線加倉也要分批次而為，從始至終，要將風險意識和本金意識放在重中之重。連續四天的地量已經將空方的力量耗竭殆盡。不過，因為期貨市場近期的火爆，期貨市場必然會分流部分A股市場上活躍的資金。而且本周也將迎來一波解禁股小高峰，市場拋售壓力還是存在的。因而不能期望太大力度的反彈，畢竟資金供給是判斷短期漲跌速度和幅度的關鍵因素。短線可以繼續關注基礎化工、充電樁、智能技術、航天軍工等中長線持續走強的市場主流品種。

主題投資： 新型材料OLED 產業鏈快速擴張

OLED 的快速發展將帶動整個OLED 產業鏈的快速擴張，包括制造設備、材料、組裝等產業鏈都將孕育巨大的機遇。大部分OLED材料與LCD 無法通用，所以OLED 上游材料領域的市場機遇更大。OLED 上游材料主要為陰極、陽極、傳輸層材料、發光層材料，由於OLED 上游材料領域技術壁壘高、市場競爭較小、盈利水平高，未來OLED 上游材料的盈利水平有望保持在較高水平。其中傳輸層材料和發光層材料與LCD 中的材料不同，為新增量，未來機遇更多。OLED 中間體行業的關鍵因素為產品質量和研發的響應速度，由於技術門檻較高，目前該行業競爭格局較好，利潤水平較高。目前的龍頭企業有望跟隨整個產業鏈的崛起而不斷發展壯大。建議投資者可以關注個股的投資機會。

實盤直播名家 夏立軍

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