劉士余：堅決防止局部風險轉化為系統風險

中國人民銀行副行長劉士余在《求是》雜志撰文指出，要高度關注和積極應對經濟金融運行中的潛在風險隱患和苗頭性問題，深刻認識開放條件下我國經濟金融運行的特點，積極構建面向市場化和全球化的金融穩定框架，堅決防止局部性風險轉化為系統性風險。

文章認為，潛在風險隱患和苗頭性問題表現在六個方面。一是地方融資平臺債務風險。截至2013年6月末，平臺貸款余額為9.7萬億元，在當前地方財政收入增長減緩的情況下償債壓力較大。

二是產能過剩行業債務風險。2012年以來，我國產能過剩問題凸顯，一些行業和企業經營困難，部分企業資金鏈斷裂，銀行業不良貸款率上升。

三是商業銀行表外理財、同業業務和票據業務風險。這些業務資金來源和信用支撐主要依靠銀行，有些投向了屬於限制類的地方融資平臺、“兩高一剩”和房地產等行業。

四是準金融機構和民間借貸風險。小額貸款公司、典當行、融資性擔保公司、農村資金互助組織和民間借貸等缺乏有效監管，一些機構違規經營現象突出。

五是國際經濟金融風險對我國的溢出效應。主要發達經濟體量化寬鬆貨幣政策對我國短期資本流入的風險上升，未來退出量化寬鬆政策可能導致我國金融市場短期較大波動。

六是金融資訊安全風險。現代金融業務高度依賴資訊技術，經濟金融數據系統、金融交易網絡、支付結算體系的復雜程度和管理難度不斷加大，資訊安全隱患增多。

為應對這些問題，劉士余建議優化中央銀行、金融監管機構在維護金融穩定中的職責分工，切實發揮金融監管協調部際聯席會議的作用，加強金融監管協調。合理界定中央與地方金融監管職責和風險處置責任，加強中央對地方金融工作的指導，發揮好地方政府的積極作用。

同時，要加快培育金融市場基準利率體系，完善中央銀行利率調控體系，穩步放開存款利率管制。進一步完善人民幣匯率形成機制，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。在統籌國內國際兩個大局基礎上，穩妥推進人民幣資本項目可兌換。因地制宜推進地方金融改革試點，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構。

文章稱，應進一步完善貨幣政策框架，提高金融宏觀調控的時效性、針對性和有效性。完善逆周期資本緩沖、前瞻性撥備制度等宏觀審慎政策，更好地發揮杠桿率等工具的作用。積極穩妥推進金融業實施國際新監管標準，明確金融控股公司的監管職責和運行規則。建立健全宏觀審慎政策框架下的外債和資本流動管理體系。堅持鼓勵創新與防范風險並重，引導互聯網金融等新型金融業態發展。

另外，還要健全系統性風險預警體系，完善金融風險處置機制。加快完善系統性金融風險監測、評估和預警體系，加強對各類金融風險的監測和排查，完善應對預案，做到早發現、早報告、早處置。盡快建立符合中國國情、事前積累、強制保險（放心保）、差別費率、限額賠付、對問題金融機構具有早期糾正和風險處置功能的存款保險制度。?