關注鄭糖5000支撐 期指多空分歧有所加大

　　==農產品(行情,問診)板塊分析==

　　美糖低開高走 關注鄭糖5000支撐

　　行情回顧

　　昨日鄭糖1405合約開於5082點，隨后震盪走低，最高5083點，最低5034點，成交316758手，持倉379286手，下跌了1.35%，收於5035點。

　　ICE原糖期貨主力03合約開於17.61點，隨后一路震盪上行，最高17.81點，最低17.6點，成交45840手，最終上漲了0.79%，報收於17.77點。

　　國際市場

　　古巴：古巴2013/14榨季將於11月20日開始，古巴糖業集團正全力準備，著重解決上榨季生產中暴露的問題，以確保完成本榨季180萬噸、同比增長18%的生產目標。本榨季將有49家糖廠進行生產，榨期長的將達130至150天。最先開榨的是曼努埃爾法哈多糖廠，另外2家糖廠也將於11月份開榨；12月份將有31家糖廠開工；其余糖廠將於明年1月上旬開榨。印度：印度《金融快報》2013年11月15日報導，作為世界第二大食糖生產國的印度正計劃加大原糖生產，擴大出口。美國：美國農業部計劃啟動第三輪糖產乙醇項目，以消耗近30萬噸短噸政府儲備的12/13年度過剩的糖。

　　現貨市場

　　昨日柳州批發市場糖價低位整理，主產區現貨報價持穩，成交一般。具體情況如下：

　　南寧：中間商報價5380-5420元/噸。部分制糖集團南寧站臺一級糖新糖報價5380-5400元/噸，二級糖新糖報價5340元/噸，一級糖舊糖報價5350元/噸，二級糖舊糖報價5300元/噸。湛江：加工糖報價5450元/噸。云南：昆明中間商報價一級糖5220-5300元/噸。烏魯木齊：優級白砂糖中間商報價5200-5220元/噸，一級白砂糖報價5150-5200元/噸（陳糖）；優級白砂糖集團報價5200-5220元/噸。

　　操作建議

　　美糖低開高走，依舊處於大跌之后的調整狀態。國內南方產區陸續開榨，新榨季供給過剩壓力逐漸顯現，產區臺風的具體影響程度正在調研中，操作上，鄭糖SR1405合約短線空頭關注5000一線強支撐位，如不能有效下破，則空頭及時離場。

煤焦弱勢震盪 電煤短多持有||###||###||###

　　==化工板塊分析==

　　煤焦弱勢震盪 電煤短多持有

　　行情回顧

　　周一焦炭主力j1405合約窄幅震盪，收於1593元/噸，下跌1元/噸，跌幅0.06%，增倉7560手；焦煤主力JM1405合約沖高回落，收於1116元/噸，下跌5元/噸，跌幅0.45%，增倉10096手；動力煤主力TC1405合約反彈，收於5672元/噸，上漲5.6元/噸，漲幅0.99%，增倉5852手。

　　現貨市場

　　焦炭現貨維穩，唐山地區準一級冶金焦到廠價1470-1490元/噸；二級到廠價1380-1420元/噸；太原一級冶金焦車板價1350-1370元/噸，二級冶金焦出廠價1180元/噸；天津港(行情,問診)焦炭交割標準品報價1550元/噸。

　　焦煤現貨維穩，唐山地區邯鄲主焦煤到廠價1150-1100元/噸；太原地區古交屯蘭主焦煤出廠價1040元/噸；京唐港澳大利亞低灰低硫焦煤港口提貨價1050-1100元/噸。

　　動力煤現貨維穩，秦皇港山西優混Q5500平倉價540-550元/噸；廣州港山西優混Q5500平倉價665-675元/噸。

　　操作建議

　　煤焦延續弱勢震盪，現貨市場成交良好，而唐山等周邊鋼廠受周邊焦化廠關停影響市場供應影響，逐漸上調采購價，但整體市場人氣受鋼市壓制，短線操作，關注焦炭1600一線壓力，焦煤1120-1130區間壓力。

　　動力煤維持強勢上漲，神華等龍頭煤企大幅上調掛牌價為煤電談判增加籌碼，而隨著電廠日耗的增加及庫存的減少，市場預期電廠需求逐漸釋放，多單持有，關注565-570一線支撐。 [NT:PAGE=$]

PTA繼續筑底 下方關注7470點支撐||###||###||###

　　PTA繼續筑底 下方關注7470點支撐

　　行情回顧：昨TA1405低開后快速沖高，而后跳水，在20日均線處獲得企穩，震盪至收盤，日終下跌0.27%。持倉方面：5月多空雙方分別增倉3593手和9493手至82093手和107531手，維持凈空白字元局。隔夜原油主力盤中跳水，收跌0.86%。美元指數下跌0.13%。

　　訊息方面：美國NAHB房地產信心指數創5個月新低，但仍處於50上方。中國9月增持美債達4個月內高位，日本持倉連續第三個月增加再創新高。歐元區9月未季調盈余 131 億歐元，季調后貿易盈余145億歐元，環比前一個月71億歐元和123億歐元的數值均大幅擴大，這表明歐元貿易條件正在改善。10月70個大中城市中69城房價同比上漲，北上廣深漲幅均超20%

　　現貨市場：周五亞洲PX下跌9.5美元至1379-1380美元/噸FOB 韓國主港和1403-1404美元/噸CFR中國/台灣；華東PTA市場窄幅震盪為主，目前市場商談多在7350-7400元/噸送到附近，美金盤方面，商談維持在990-995美元/噸附近，市場氣氛一般。江浙滌絲價格持穩，目前POY150D/48F價格在10000-10150元/噸附近，DTY150D/48F在11600-12000元/噸附近，FDY150D/96F在10150-10250-10150元/噸附近。江浙半光切片市場持穩觀望，廠商基本報盤持穩，實際主流成交商談多在9200-9250元/噸現款附近。滌短市場整體較為平穩，廠家多平報，近期產銷一般，廠家優惠措施加大，江浙地區滌綸短纖主流成交重心在9850-9900元/噸。

　　操作建議：昨TA1405低開后沖高回落，受20日均線支撐企穩，成交放量。現貨市場維持平穩，PTA企業現金流有所改善，開工有所回升。下游聚酯亦是如此，開工回升，對PTA價格有一定支撐。從盤面上看近期期價依然處於震盪筑底階段，不過從前期走勢來看，一般5-6個交易日即有一波小的波動，從12日至今已有5日，短期需密切關注。操作上多頭持倉者繼續關注下方7470點支撐，未持倉者暫時觀望，待上破7530一線考慮入場，TA1405今日區間：7450-7550元/噸。

玻璃跌破1300點 前期空單繼續持有||###||###||###

　　玻璃跌破1300點 前期空單繼續持有

　　行情回顧：昨日FG1405開於1303點，開盤后沿1304點一線盤整，盤中驟然跳水，於1293點一線企穩，后沿1296點一線窄幅震盪，終報收1296點。

　　訊息方面：上海市金融黨委書記孔慶偉近日多次強調，要優化配套服務，抓緊制定自貿試驗區金融業扶持政策，以吸引更多功能性金融機構入駐自貿試驗區集聚發展。中國證監會基金監管部私募基金工作小組組長劉健鈞在深圳透露，證監會研究起草統一的私募證券基金管理法規目前已經形成初步草案，於11月5日征求13個部委的意見。美聯儲Dudley表示，通脹預期保持相對穩定，對美國經濟越來越抱有希望。

　　現貨市場：首批的冬儲價格確定為1160元/噸，較此前大家預期的1100元/噸有很大的提高。5mm玻璃出廠價：華東，江蘇華爾潤1550/昆山臺玻1724/華南，江門華爾潤1570/漳州旗濱1560/華北，大光明1208/安全1208/秦皇島耀華1456/華中，武漢長利1392/株洲旗濱1332/荊州億鈞1344/山東巨潤1324/山東金晶1440.

　　操作建議：昨日FG1405盤中跳水，盤末收陰。持倉方面，昨日成交量小幅回升，主力空頭大幅加倉。技術方面，期價瞬破1300點大關，下方1290點附近有一定支撐，短期不排除繼續下行走勢，中線維持看跌觀點。操作上，前期空單繼續持有，若逢高可適度開空。關注1290點支撐，參考區間1280-1310點。 [NT:PAGE=$]

期螺低位震盪 礦石探底回升||###||###||###

　　==金屬板塊分析==

　　期螺低位震盪 礦石探底回升

　　行情回顧

　　昨日Rb1405合約低位震盪，報收3592，跌幅0.61%，最低價3583，最高價3608，減倉29182手；I1405合約震盪調整，報收932，跌幅0.32%，最低價925，最高價935，減倉3374手。

　　基本面解讀

　　（1）盡管早在今年年初就出臺過樓市調控政策，但是當其他三個一線城市近期集體出臺樓市調控新政后，廣州還是不得不在年內再度出臺一套新版調控政策“跟上節奏”。昨天，廣州國土資源和房屋管理局網站公布了市政府辦公廳印發的《關於進一步做好房地產市場調控工作的意見》，六條措施涵蓋了限購門檻提高、二套房首付提高等多個措施，市場稱為“穗六條”。

　　（2）今年的樓市“金九銀十”可謂成色十足，10月份全國70個大中城市新房價格環比下降的城市僅兩個，同比下降的只有1個。與此同時，一線城市房價延續暴漲勢頭，10月房價同比漲幅均超過20%。

　　（3）據中國鋼鐵工業協會最新統計數據顯示，十一月上旬重點企業粗鋼日產量176.27萬噸，增量5.94萬噸，旬環比上漲3.49%；全國預估粗鋼日產量214.42萬噸，增量4.58萬噸，旬環比上漲2.18%。數據同時顯示，11月上旬重點統計鋼鐵企業庫存量本旬末為1292.6萬噸，較上旬末上增加了4.96萬噸，環比是上升0.39%。

　　（4）現貨方面，螺紋鋼現貨整體繼續走弱，全國25個主要市場HRB400 20MM螺紋鋼平均價格3570元/噸，與前一日價格相比-8元/噸；

　　（5）原材料方面，穩中走弱，青島港61.5%pb粉礦價格為915-925元/濕噸，與前一日相比持平；普氏指數136.75美元/噸，漲1美元/噸；唐山二級冶金焦1380-1420元/噸，與前一日相比持平。

　　規則分析

　　昨日期螺低位震盪，整體延續跌勢，空頭形態保持，且京滬廣深近期紛紛出臺樓市調控政策，打壓市場情緒，加上粗鋼日產量下降趨勢未能延續，再度回升，弱化供應壓力緩解預期，短線期價或維持弱勢，關注3580一線支撐有效性。操作建議：3580一線暫獲確認，空單減持為宜，若有效下破，可再度跟進。

　　昨日i1405合約探底回升，930一線失而復得，跌勢放緩，但935一線承壓，遇阻回落，偏空形態尚未破壞，暫維持偏空思路不變，關注935一線壓力有效性。操作建議：935一線下方，偏空思路對待。

供應過剩憂慮 滬銅震盪偏弱||###||###||###

　　供應過剩憂慮 滬銅震盪偏弱

　　隔夜LME 三個月期銅震盪下跌，LmeS_銅3 開於7012點，最高7018點，最低6955點，成交14225手，持倉26.0萬手，報收於6964點。因供應過剩憂慮蓋過美元下跌。

　　滬銅主力合約1402小幅低開后低位震盪，最終報收於50290元/噸，下跌110元/噸，跌幅0.22%。主力合約成交量回落，持倉量增加。上海電解銅現貨報價升水60元/噸至升水180元/噸，平水銅成交價格50480-50580元/噸，升水銅成交價格50530-50680元/噸。

　　經濟數據方面，國際方面， 美國11月 NAHB房產市場信心指數 54，至5個月來低點，預期55，前值由55修正至54。意大利成功發售5年期利率3.5%的國債，當日意大利10年期國債收益率降至4.08%，逼近5個月低點。美國紐約聯儲主席杜德利11月18日表示，在相當一段時期內，美聯儲料將維持寬鬆的貨幣政策。中國方面，中國10月70個大中城市新建商品住宅價格中，65城環比上漲，69城同比上漲。北京、上海、廣州、深圳房價同比漲幅均超20%。銅市供求方面，中國江西銅業(行情,問診)與美國礦商--美國自由港邁克墨倫銅金礦公司已經達成一致，2014年銅加工精煉費（TC/RC）將為92美元/噸和9.2美分/磅，較2013年上升31%。其在今年的銅加工精煉費為每噸70美元和每磅7美分。持倉方面，國內前十持倉多單減持4363手到106749手，多頭會員持倉無大變化；國內前十持倉空頭減持3192手到94792手，空頭會員持倉亦無大變化。

　　庫存方面，周一LME銅庫存減少2700噸至448950噸；上海期貨交易所銅周庫存減少7311噸至170592噸。

　　操作建議，訊息面上，杜德利講話稱QE仍長時間維持，美元下行。而國內高企房價或將加大房市調控。基本面上，目前國內銅供求處於相對平衡狀態，但由江西銅業達成的TC/RC數據看，全球供應過剩加劇。操作上，銅價震盪偏弱，關注5萬平臺能否有效下破。壓力50500，支撐49800。 [NT:PAGE=$]

多空分歧有所加大 關注主力2400點關口||###||###||###

　　==金融期貨板塊分析==

　　多空分歧有所加大 關注主力2400點關口

　　訊息面，國際方面，周一道瓊斯盤中突破16000點，標普盤中突破1800點，均創盤中歷史新高，但之后股指回落，因投資者恐近日股市漲速過快，收盤三大股指漲跌互現，標普、納斯達克下跌，道瓊斯上漲。黃金、石油均下跌。國內方面，昨日公布的數據顯示，10月份中國70個大中城市新建商品住宅價格中，65城環比上漲，69城同比上漲，北京、上海、廣州、深圳房價同比漲幅均超20%，溫州是唯一 一個房價下跌的城市。繼京滬相繼出臺房地產調控措施后，廣州也宣布啟動“穗六條”。

　　昨日滬深股市走出高開高走的單邊上漲行情，指數在金融股爆發，題材股此起彼伏的帶動下放量大漲，成交量顯著放大，滬深300指數大漲78.17點，日線三連陽，市場人氣有所恢復。期指方面，昨日期指各合約也呈放量大幅反彈態勢，但漲幅明顯小於滬深300指數，截止收盤，期指四合約由近及遠分別被貼水13.30點、8.70點、1.90點和0.50點，當日期指四合約對滬深300指數均呈不同程度貼水態勢，也顯示市場對后市預期並不是非常樂觀，分歧依然較大。

　　持倉方面，昨日期指IF1401合約上市交易，收盤持倉為1827手，期指四合約總持倉量較前一交易日增倉8848手至107667手，其中新晉主力IF1312合約較前一交易日增倉6409手至95371手，IF1403和IF1406合約持倉變動較小，收盤分別為7651手和2818手。中金所公布的主力前20名會員持倉數據顯示， 新晉主力IF1312合約前20名多頭會員增倉5771手至65612手，前20名空頭增倉3652手75994手，凈空持倉為10382手，短期空頭能量仍待進一步釋放。尤其要注意的是，IF1312合約多頭席位老大國泰君安減持多單3109手至6142手，同時增倉空單4373手至11422手，超越中證成為空頭老大，此舉耐人尋味。

　　2013年11月15日發布的《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》由十六項60條構成，涉及到了行政體制、金融體系、財稅體制、文化體制、生態文明、土地制度、城鄉一體化等改革的方方面面，從內容來看，貌似對證券市場三分之二以上板塊都構成不同程度利好，但能否使熱點向縱深發展擴散，取決於市場資金對其利好解讀程度，政策面利好及較好的10月份經濟數據的確使近期疲軟A股市場企穩放量反彈，滬深300指數近2個交易日大漲125點，市場人氣有所恢復。《決定》在一定程度上確實為中國未來十年的經濟發展和社會進步指明了方向，但個人覺得改革是一個長期漫長的過程，很難使目前孱弱的市場較短時間內突然形成較大級別的反轉，目前的上漲看成反彈更為安全。走勢上看，滬深300指數在2300點一帶有較強支撐，同時在2500點一帶又有較強阻力。預計滬深300指數本周將在2350點至2500點維持偏強震盪。從盤面看，市場做多量能和人氣得到明顯積聚，但期指各合約均呈貼水態勢，凈空持倉有所上升，且地產調控有所加強，不宜盲目樂觀追高。操作上，關注主力IF1312合約2400點支撐，多單適當減倉止盈。