《大行報告》高盛升銀娛(00027.HK)目標價至54.9元 評級「買入」

高盛指出，銀娛(00027.HK)中場博彩收益率可持續改善，第三季業績符合預期。新的貴賓廳於9月開始營運，有助提升末季貴賓流量及收入。管理層預期，澳門銀河二期首幢大樓於年底完成一半工程，整個項目將如計劃在2015年中開始營運，集團預留196億元資本開支予該項目，目前僅用了36億元。集團擁有強勁現金流，手頭現金有144億元，早前償還債務總額44%，即29億元，目前淨現金為78億元。

基於預期博彩收益上升，及最新的資本開支計劃，該行上調2013-15年EBITDA預測2-3%，目標價由50.2元升至54.9元。高盛指，集團目前估值已高於中線周期，料股價短期只會在區間內上落，但當澳門銀河2期、及3、4期落成後，可望分別提升每股估值9.7元及5.9元，評級「買入」。(ka/u)

阿思達克財經新聞

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