〈萬寶週刊〉張忠謀登高一呼 能否打響法說行情

時序進入10月底，又到了密集法說會召開的時候，除了公佈第3季財報外，對未來的展望更是投資人關注的焦點，而打頭陣的公司就是台灣的獲利王與市值王台積電(2330)，雖然獲利數字大都跟法人預期相差不遠，但是為了拉大與三星跟Intel的產能差距，公司更加速投資18吋廠以及高階製程，而台積電的資本支出概念股又要在台股再掀風雲。

漢微科榮登股王 帶動18吋廠相關概念股

誰能登上股王自然就代表台股的趨勢，在手持式智慧裝置高成長的過去，身為多家廠商光學鏡頭首選的大立光(3008)，一直以其優異的獲利久居股王寶座，但在蘋果銷售不如預期的狀況，股價也被拖累，不但失守千元大關，連股王寶座都丟了。究竟是誰有那麼大的威力呢？就是本刊持續看好但久居股后的漢微科(3658)。

也許大家會覺得股王落難，當然是股后接棒，有什麼值得大驚小怪的，但比較起漢微科與大立光實在有段不小的差距，能脫穎而出最重要還是看好未來電子束檢測將是18吋廠的主流，而公司又具有寡占的地位，因此也帶動所有18吋廠相關概念股啟動。其實這些股票在今年初就曾大漲一波，包括閎康(3587)、家登(3680)、中砂(1560)、弘塑(3131)、辛耘(3583)都紅極一時，其中我認為跟漢微科一樣具有寡佔地位的閎康有機會出現後發先制的威力。

公司的業務主攻IC與晶圓檢測分析服務，就是將客戶送來的不良品，提供依照需求量身訂做的檢測報告，並協助尋找不良品的問題所在，藉此幫客戶提高生產良率。由於檢測平均交期僅6小時到1週，成為競爭的最大優勢，當客戶製程產出不良品，但自家檢測產能不足或交期無法配合，就成為訂單的來源。公司並擁有台灣最大的獨立材料分析實驗室，擁有超過10年的資料庫數據，技術遙遙領先同業，由於每臺設備百萬美元起跳，也是極大的進入門檻。

台積電身為最大客戶，並占整體營收3成，為了配合在南科的新廠，目前也在附近設立實驗室，不久後即可貢獻業績，正是不折不扣的資本支出概念股。目前股價漲破所有均線反壓，並挑戰頸線關卡，一旦突破上檔空間將十分廣闊。

[NT:PAGE=$]低價設備股可望受益

也許有投資人覺得不管是漢微科或是閎康股價都不太親民，其實要蓋廠，自然不能少了無塵室或是自動化設備，因此相關的族群也有發動的機會，特別是以台積電為主要客戶的公司，像是盟立自動化(2464)就可望受惠。

公司過去的自動化設備，一直都以出貨台積電為大宗，過去在台積電資本支出相對較大的時候，動輒獲利就3元起跳，如今台積電第4季起又要開始建廠，業績可望增溫。

但公司其實還有2項秘密武器，現在產業界最流行什麼？就是採用機器人大軍取代人力，而盟立很早就往這方面研發，並與國內發展最好的上銀(2049)以及工研院機械所共同籌組「工具機用6軸取放機器人」研發聯盟，發展高階產業用機器人，並已順利開花結果，除了成功推出第1套「時裝展示模特兒機器人」，現在更準備大幅使用在各式產業上，而用於半導體與精密工業上的機器手臂，更可能將是公司未來的明日之星。

另外公司也跨入現在最夯的生技領域，轉投資的富醫生技，之前就接獲美國的安全針筒大訂單，我認為盟立兼具生技、機器人與台積電資本支出3大概念，投資人實在可以多加留意。

帆宣股價遠低於淨值

另外一檔也具有多樣題材的就是帆宣(6196)，公司為國內廠務工程與自動設備大廠，並代理半導體與其他產業的製程設備與耗材，最大客戶當然也是台積電，這次建18吋廠的當然受益者。

國內現在最高價的半導體設備廠聖暉(5536)，其實帆宣也正是他的大股東，由於公司每年都輕鬆賺一個股本，所以帆宣不但每年都賺取穩定股息，由於持有成本甚低，潛在獲利十分驚人，並與主攻無塵室的聖暉共同接單，分進合輯共創雙贏。

 【撰文／莊正賢】

【完整內容請見《萬寶週刊》1042期】

(來源：《萬寶週刊》，1042期)

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