專題探討─外匯進階學習∶交易向下反轉

文章摘要∶

—交易者可以通過價格行為建立反轉交易規則

—最常見的5種向下反轉形態一覽

—本文的規則包含可靠的風險回報比

外匯交易中最令人興奮的舉措之一就是交易趨勢的反轉。人類天性讓我們不停的尋找此類交易機會。看看投機情緒指數SSI在那些很長的趨勢中的表現，你就會明白。

就好像在今年年初澳元/美元下挫了超過1000點，而散戶們還是死多澳元，期望其漲回至前度區間水平。

一個小小的例子，反應的卻是常常發生的現實。而SSI作為反向指標，也因此而出色。

但是，比起逆風交易，然後“期望”匯價反轉，的確有的方法更好一些。價格行為此時閃亮登場。

換副眼鏡看反轉

要知道我們是在找整個趨勢徹底扭轉的機會，看起來很艱難；但從不同的時間范圍來看，會怎樣？透過多重時間框架，我們能從不同角度審視市場趨勢，我們可以在大框架中找準基本趨勢，而在小框架中定義子趨勢，找到折返位置。舉例來說，假設有一對貨幣對在上行趨勢中，就像近期的英鎊/美元。在這樣的上行趨勢中，匯價在相似的周期波動中形成漸高的高點和漸高的低點。而在走出新的“更高的低點”的時候，事情就開始變得有趣了。這個時候往往是交易者找尋長期趨勢中短期回調的時候。

入場信號

趨勢線，震盪指標等常常用來當做交易趨勢反轉的觸發信號，同樣，在匯價反轉之前往往也會出現一些市場未決信號。

反轉具有相似性。在反轉真正降臨前，會有一些反轉形態出現。這些入場信號跟其它指標一樣，也需要優勢的風險控制，良好的交易設定及規模管理。接下來我們將討論向下反轉形態，下面列舉了5中最常見的向下反轉觸發信號，以及它們的具體描述及注意事項。

向淡吞噬形態

向淡吞噬在一條燭線的時間里包含了不少的資訊。這條燭線的燭身包裹住了前一條燭線。這一形態也被稱為穿頭破腳。

下行大趨勢前的向淡吞噬

如看到形態中顯示陰燭，可以尋找機會做空。將止損設置在前度高點上方，並使用至多1∶1的風險回報比。交易者還可以將止損點設置在突破點位置，如價格最終沒有產生下行趨勢，交易者將在第一時間減少損失。

射擊之星

射擊之星形態是另一種包含較多技術資訊的形態。在陰燭燭身上方有較長的影線，如下圖所示。

大幅下挫前的射擊之星

與倒轉錘頭不同，倒轉錘頭是陽燭，也預示著上行的趨勢。

吊頸

這是趨勢頂端經常能看見的另一種反轉形態。特點是陰燭燭身，下方吊有長影線。

在這一形態中，匯價下行測試下方承接能力，如數個周期內進一步出現陰燭，則趨勢的反轉已較為確定，可及時下單。

下行趨勢前的吊頸

黃昏之星

黃昏之星往往也能指示趨勢已至頂點，它由三支燭線組成。第一支為大陽燭，接下來就有點意思了，第二支為未決燭。可以是內涵線、旋頂或是十字星的一種。

不管是長腿十字星還是傳統意義上的十字星，都將讓此形態更為可靠，並且升級為黃昏十字星

黃昏十字星形態

利淡木偶鼻

木偶鼻，毫無疑問，是網上眾多技術分析最愛用的匯價形態之一。木偶鼻，得名於小木偶皮諾曹。該形態的重點是向前度價格方向延伸的長影線，就好像皮諾曹的鼻子，它的意思是市場在撒謊，鼻子的方向，正好與接下來匯價的動向相反，這便是反轉的開始。

利淡木偶鼻的影線至少需要與燭身等長，並且上穿前度阻力線。

利淡木偶鼻出現後匯價反轉

在這一燭線的周期內，匯價一度被推得很高，但止於空頭的強勢入場，最後匯價甚至被壓得低於開盤價。如燭身上方的影線小於燭身長度的2倍，而且未上穿阻力線，那么這就是一支假木偶鼻。

木偶鼻交易方法跟射擊之星差不多。交易者可以將止損設於影線上方，獲利空間可大於止損空間。

（ James Stanley撰寫，張力 譯）

來源:www.dailyfx.com.hk