銀行理財產品周報171期：節后買理財可搭高收益末班車

　　銀行理財產品周報

　　（20131003-20131009）

　　【摘要】

　　本周銀行理財產品發行量直線下跌 收益率稍降；

　　節后買理財可搭高收益“末班車”；

　　季末結點度過 城商行理財產品難覓；

　　量價齊跌 節后理財產品收益少一成；

　　買看跌黃金理財產品要弄懂觸發條件設置；

　　【特別關注】

　　節后買理財可搭高收益“末班車”

　　從歷史慣例來看，月末、季末考核點一過，銀行理財產品的預期收益率就會出現一波下探行情。但今年這個慣例被打破了，目前銀行仍有不少高收益理財產品處在銷售階段，現在購買市民可搭高收益“末班車”。按照各家銀行的規定，市民用於購買理財產品的資金在產品發售期內只計活期利息，甚至不計利息。這樣來看，如果投資者在節前購入國慶專屬產品，大部分要被迫到節后開始起息。在節后購買這類理財產品，可以減少資金被銀行低息占用的時間，提高自己的實際收益水平，使資金得到高效利用。

　　季末結點度過 城商行理財產品難覓

　　進入9月下旬包括十一“黃金周”在內，成都市場上的城商行漸漸收緊理財產品發放量。某權威機構網站資訊顯示，9日，成都市場共有24家商業銀行的221款理財產品在售，這24家商業銀行涵蓋了國有商業銀行、股份制銀行、外資銀行、和城市商業銀行，其中股份制銀行發放量最大。城商行方面，資訊顯示，僅有四家銀行共計6款產品在售，其中還包括某行不限募集期的一款產品，預期收益方面近5%的水平差強人意。總體來看節后城商行理財產品發放收緊幅度較大。

　　量價齊跌 節后理財產品收益少一成

　　“十一”前夕，銀行理財產品量價齊升。節后銀行理財產品不僅收益率普遍跳水，品種也較節前有所減少。以某銀行為例，該銀行9月24日發售的一款3個月理財產品，收益率達到5.2%，同樣的5萬元起購金額門檻，同樣的期限，昨日發行的收益率卻降到了4.8%，降幅近一成。不過，半年及以上的中長期理財產品，如今收益率依然能維持在5%以上，半年的產品大多都在5.2%以上，有的可以達到5.5%。一國有銀行理財經理建議，市民投資理財，目前還是可以選擇中長期理財產品，風險相對較低，但收益超過定存。

　　買看跌黃金理財產品要弄懂觸發條件設置

　　購買理財產品尤其是結構性理財產品，除了要明確投資標的的價格波動趨勢，看懂理財產品自身的觸發條件設計也是非常重要的。掛鉤黃金的結構性理財產品通常分為三類：第一類就是觸髮型；第二類是期末看跌型；第三類則是區間累積型產品。從這三種類型看來，並不是黃金價格下跌了，看空黃金的結構性理財產品就會獲得最高收益。今年五六月份金價跌跌不休，一度跌破1200美元/盎司。受此影響，多家商業銀行紛紛推出多款看跌黃金類銀行理財產品。但是此后金價回暖反彈，令實際金價高於銀行之前設定的收益邊界，投資者博取高收益的愿望成為“泡影”。 [NT:PAGE=$]

　　【一周市場全景】

　　1、 本周銀行理財產品發行數量創新低

　　2、外幣理財產品的數量占比大大減少

　　3、 本周發行數量整天體呈下跌趨勢

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：本周共有257只理財產品發行，發行數量創新低。新增產品僅涉及28家銀行。

　　本周共有527只理財產品到期，到期產品涉及63家銀行。

　　最新一周，理財產品平均期限110天，與上周理財產品平均期限123天相比，期限略短。本周人民幣理財產品占比98.44%，外幣理財產品的發行數量也直線下降，本周美元理財產品的數量占比為1.56%，港幣、澳元和其他幣種的理財產品均無發行。

　　從各類銀行發行理財產品數量來看，本周發行量得到直線下跌。股份制商業銀行、城商行和國有商業銀行發行量均有下跌。其中建設銀行(行情,問診)、交通銀行(行情,問診)和中國銀行(行情,問診)的理財產品發行量下跌明顯，而農業銀行(行情,問診)和包商銀行的理財產品發行量與上周相比有所增加。

　　【一周收益率走勢】

　　1、 本周銀行理財產品預期周均收益率降低

　　2、多數短期理財產品周均收益率均有提升

　　3、各期限預期收益率最高產品

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：本周，理財產品預期收益率整體上呈下降趨勢。其中多數短期和12月以上的理財產品周均收益率有所提高，而中期理財產品的周均收益率都有不同程度的下跌。從收益率分布來看，各期限預期收益率最高產品屬股份制商業銀行和城市商業銀行。其中，7天、14天和1月，這三種期限預期收益率最高的產品分別被平安銀行、包商銀行和龍江銀行發行的產品所占據。江蘇銀行的一款“聚寶財富2013尊享37號”人民幣理財產品占據了6月同期限產品預期收益率第一的位置，而杭州銀行的一款12月以上的非保本浮動收益產品以高達5.8%的預期收益率奪得了同期限產品的首位。[NT:PAGE=$]

　　【銀行理財產品投資分布】

　　1、結構型在產品投資分布中的占比大幅降低

　　2、保本固定類產品占比增加

　　3、 南方地區理財產品發行量較大

　　以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

　　金評：從理財產品投資分布來看，組合投資類占比仍占主導地位。其中固定收益類占比明顯提高，結構型占比明顯降低。從保本類型看，保本固定收益類產品占比有所增加；從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市仍然主要集中在南方地區。

　　【一周評級及產品點評】

　　本周產品評級前十

　　優中選優：

　　1. 產品名稱：建行福建分行自動理財賬戶業務-普通版10月9日資金歸集

　　2. 發行銀行：建設銀行

　　金融界點評：本理財產品理財期限為35天，投資類型為貨幣市場類，投資幣種為人民幣，收益類型為保本浮動型。綜合得分為88.94分，收益性得分為85.96分，抗風險能力得分為86.35分，流動性得分為95.52分。

　　風險提示：該產品的委派起始金額10萬，是保本浮動收益類理財產品，不同於傳統存款，具有投資風險。投資者的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，所以投資者應充分認識投資風險，謹慎投資。流動性風險：投資者無權在理財期內提前終止，而只能在本產品說明書所規定的時間內辦理產品申購與贖回。