《即日市評》港股乏力失兩萬三 強股越強趨向明顯

恆指上周累跌0.3%，今日再跌164點或0.7%，國指跌0.9%。美國民主、共和兩黨就財政議案上仍陷僵局，美眾議院議長兼共和黨領袖博納稱，不會無條件通過提高債務上限，堅決要總統奧巴馬推遲醫改。據高盛此前推算，若美政府非核心部門關停一周，將令當地經濟造成80億美元(近620億港元)損失，訊息令市場對兩黨短期可達協議憧憬「幻滅」，道指期貨應聲「插水」。外圍市況未明，港股今日跟隨調整，延續「炒股不炒市」，地產股受壓，但強勢股如光伏、科網及軟件股今日持續受追捧，強股越強日趨明顯，顯然市場此刻只問「增長」，暫已先忘估值，炒風更延至創業板，標普香港創業板指數今日逆市升1.2%。

【成交續縮減 產股乏力】

恆指今日跌164點或0.7%，失守兩萬三關。恆指高開14點報23,152後，大市早段跌幅擴大，最多跌241點最低見22,896，失守23,000點關及20天線(23,073)，恆指午後跌幅一度收窄至百餘點，最終恆指收市22,973，跌164點；國指收報10,427，跌90點。主板成交金額由上周五545.6億元降至503.35億元。

港股今日市寬轉弱，恆指成份股今日隻股份上升，下跌股份隻，升跌比率為16比82(上日為36比37)；主板股票的升跌比率為30比43(上日42為比37)。港股沽空比率，由上日6.95%升至8.14%，並連續第14日低於10%水平，但建行(00939.HK)及中行(03988.HK)距沽空榜首兩位。

恆指近日動力似見減弱，不單跌穿8月底以來的上升軌，今日更失守20天平均線。重磅股匯控(00005.HK)及中移動(00941.HK)均持續受壓，中移動更連續7日呈陰燭。連本地地產股受壓，新地(00016.HK)「劈價」推售天璽單位，股價挫2.6%，惟百天線不保。新世界(00017.HK)信置(00083.HK)及九倉(00004.HK)跌幅較大近2%。特首梁振英與國家主席習近會面時，主動介紹房屋政策，向對方重點介紹房產方面管理需求措施，官媒新華社報導指，習近平充分肯定特區政府工作，令市場認為本地樓市「辣招」中短期不變。

【美兩黨拉鋸 料月中明朗】

美國兩黨就預算案仍深陷拉鋸中，控制了參議院的民主黨冀為醫改撥款，但卻遭目前控制了眾議院多數議席的共和黨反對，令政府或面臨債務違約的威脅。有外國媒體引述分折指，已成功連任總統的奧巴馬，當前最大目標是明年11月中所舉行的美國國會中期選舉，冀助所屬民主黨勝選，從共和黨手上取得眾議院的控制權，令民主黨可一舉取得行政、參議院及眾議院的控制權，扭轉近期無論從敘利亞等外交問題、美聯儲局繼任人(薩默斯退選)、新財政預算等均呈弱勢政府的現實，所以一向提倡醫改的奧巴馬，市場估計其將難以妥協，料兩黨政爭將會持續，以待當地民意就事件推展有明顯趨向後，相信事件便會有所轉機。

本欄上周五已指，美股近期傾向調整，多於擔心「停擺」或債務違約，從上述兩黨目前爭持不下，或很大程度上是在明年國會大選前儘量爭取政治籌碼，屬政治事件或多於單純的政策協商的討價還價，事件暫對經濟和金融市場的影響是心理大於實際，但由於大部份美國政部門於10月中發放薪酬，若然近100萬名美國公務員突無糧出，將對其供樓及租金支付、對日常消費的影響將會浮現，加上10月17日是調高債務上限的限期，相信事件會拖拉至10月中才會有明顯進展。

【軟件股再炒 創業板逆漲】

本欄上周五已指，本港近日跟隨美股追炒科網、光伏、中小型細價股(如羅素2000指數上周曾創新高)，今日本港創業板亦見逆市追漲，本港的科網、軟件股今日亦再度炒上，擎天軟件(01297.HK)連升三日後，今再漲6.1%至2.08元。網龍(00777.HK)悉售91無線後，連番破頂今再揚6.7%。金蝶國際(00268.HK)及金山軟件(03888.HK)升8%及3%。但上周上市的雲遊(00484.HK)今先升後回平收71.5元。

事實上，中美投資者在宏觀不明朗因素後，相繼追炒較不受周期性因素影響的科網股，兼且美國社交網站Twitter(推特)擬申請在美上市，集資額高達10億美元，勢為另一重磅科網股。雖然Twitter仍未上市，但部分美股民於上周五(4日)卻誤將「馮京當馬涼」，將另一隻名稱、股票代號近似從事電子產品零售商Tweeter，當成「推特」炒上。令Tweeter股價一度急升，最終被美國證監會要求停牌，停牌前大漲6.85倍，可見炒風熾熱，本地投資者值得留意、警惕。

光伏股破位後反覆上揚，保利協鑫(03800.HK)再試高位，今日破頂升3.7%，報2.52元。值得留意是，美國上市的光伏股近期股價表現非常強勁，Canadian Solar Inc、SunPower、First Solar、SunEdison近一個月股價各累升近50%、34%、18%、17%。據《彭博》新能源財經(BNEF)早日指，由於光伏市場受各政府強力的政策支援，料全球今年太陽能新裝量會達36.7GW，按年將增長20%，並會首度超越風電新裝機量35.5GW，並指隨著中日政府相繼鼓勵光伏政策出台，應用規模擴大，可降低生產成本。

【瑞銀薦三股 中股兩主題】

大行相繼發表季末規則報告，「增長」仍是投資者最關心主題。瑞銀表示對亞股今季前景仍正面，相信動力主要來自增長，料出口及周期性股份可受惠環球復甦，看好日本、南韓及印度，均予「增持」評級，但對本港及中國投資評級為「中性」。該行指區內風險，主要來自美國就財政預算撥備及債務上限等政黨爭拗等問題。此外，瑞信亦發表報告，料亞太區股市明年盈利長預測、南韓及印度企業明年盈利預測可按年升近19%及17%，而瑞信料本港及中國股市明年盈利預測按年增長僅近9%。

瑞銀認為，中資股本季焦點在於「超賣股」及科網兩大主題，料內地經濟仍會高位平穩，料受經濟敏感度影響的板塊難望「跑贏大市」。至於港股方面，瑞銀指，濠賭股、和黃(00013.HK)及部份消費股如思捷(00330.HK)估值吸引。瑞銀亦列出亞太區首選股(Key Call)名單，在本港上市的包括思捷、和黃及中石化煉化(02386.HK)，予目標價各為15.8元、115元及17元。此是繼花旗料港股未來難以大升後，再有大行對認同「炒股不炒市」的主題。

本欄曾多次指，今年焦點在「走出谷底或高增長股」，瑞銀的規則統計了近三個月該行所研究的股份，獲上調盈利預測最高的亞太區(撇除日本)的股份名單，在本港上市的保利協鑫(03800.HK)排行第二，獲上調盈利預測達61%(股價近3個月累升58%)、而中芯(00981.HK)、人和商業(01387.HK)、國美(00493.HK)、富智康(02038.HK)、中國燃氣(00384.HK)、安踏(02020.HK)及華晨中國(01114.HK)，獲上調盈利預測各50%、37%、35%、29%、26%、22%及15%；而中芯近3個月股價累跌12%、人和同期累升2%、國美累升62%、富智康累升19%、中國燃氣累升10%、安踏累升54%、華晨累升40%，對比恆指同期則累升11%。(wl/a)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com