【匯市評論】澳元短線觸頂逢高沽

雖然美國總統奧巴馬通過一項法令，使到35萬名國防部文職公務員得以復工，但仍有四十多萬名公務員被迫放無薪假期。早前曾表示會盡力避免美國發生債務違約的共和黨眾議院議長博納態度轉強，對新的聯邦醫保法案作出改動，是讓政府重新運作的必要條件，並批評奧巴馬拒絕討論的態度，更表示如此下去，他相信最終將會導致美國發生歷史性的債務違約。奧巴馬辦公室早已表明不會在調高發債上限的問題與共和黨討論，而奧巴馬則仍然相信，國會最終將可及時通過提高發債上限，避免債務違約。

面對這個不明朗的局面，投資規則應如何部署？隨著10月17日的限期逐漸迫近，若然兩黨仍未有妥協跡象，市場的避險情緒將會升溫，但2011年美國被標普歷史性調低主權信貸評級後，美債不跌反升，這看來十分荒謬，但卻反映了一個事實，美元仍是主要的避險貨幣，其次，外國企業以至央行均持有大量美債，一旦美國違約，其影響絕不限於美國。然而，本周美元匯價傾向下跌，以兩黨目前的對抗局面，本周難望達成任何協議，估計炒家將會先行拋售美元，即使下周四之前仍未有妥協跡象令美元匯價下跌亦不致空手而回。

今早大部分主要貨幣兌美元皆裂口上升，反映市場認為兩黨未能達成調高發債上限協議不利美元。上周五英鎊兌美元跌至日線圖20SMA（1.6015）後回穩，短線可望反彈，挑戰1.6150，建議以小時圖匯價收低於1.5990止蝕逢低買入，上望1.6150；歐元兌美元今早低見1.3560後，在小時圖呈關鍵轉向，如進一步在小時圖收高於1.3585，則短期可望再次挑戰1.3650阻力，隨後向1.37進發，故建議以小時圖匯價收低1.3560或1.3545止蝕逢低買入，目標1.3625、1.3650及1.3700。

澳元及紐元表現各別，澳元兌美元短期還看能否突破9月中的阻力位0.9530，以匯價在8月份形成雙底形態，量度高位可至0.96水平，惟短線而言，澳元兌美元預計已於上周五短線觸頂回調，最快可於本周二出現底部後重拾升勢，相反，如周二突破上周五高位，則匯價有機會在其後作更深的調整，暫時仍以逢高拋售為主要規則，建議以小時圖匯價收高於0.9460止蝕沽出，目標0.9355及0.9280。此外亦要留意，澳元兌美元如未能突破9月份高位0.9527並掉頭下跌，則關鍵支援位將為0.9280，一旦匯價在日線圖跌穿該位收市，則匯價傾向進一步下跌，量度低位為0.9033，故屆時宜待匯價向下突破後追沽。

白銀橫行宜待突破追入

雖然美國總統奧巴馬通過一項法令，使到35萬名國防部文職公務員得以復工，但仍有四十多萬名公務員被迫放無薪假期。早前曾表示會盡力避免美國發生債務違約的共和黨眾議院議長博納態度轉強，對新的聯邦醫保法案作出改動，是讓政府重新運作的必要條件，並批評奧巴馬拒絕討論的態度，更表示如此下去，他相信最終將會導致美國發生歷史性的債務違約。奧巴馬辦公室早已表明不會在調高發債上限的問題與共和黨討論，而奧巴馬則仍然相信，國會最終將可及時通過提高發債上限，避免債務違約。面對美國可能出現主權債務違約，市場反應不一，主要貨幣兌美元今早多皆口高開，但金價裂口高開後，高見1315.7美元逐步回落，並創即市新低至1311美元。

全球最大黃金ETF，SPDR在截至10月4日的持倉量跌穿900噸，至899.99噸，是自4月初金價大跌，SPDR的黃金持倉量持續下跌以來首次低於900噸，如短期內未能重返900噸以上，則可視作金價進一步下跌的先兆。從日線圖觀察，金價仍然受制於上周二的大陰燭頂部1337美元阻力，故在金價收高於該位之前仍以逢高拋售為主，尤其目前美國面臨信貸違約風險，但SDPR持倉反而在最近五個交易日持續下降，都反映金價走勢極度疲弱，跌穿1180美元的可能性仍然極高。短線建議以小時圖金價創即市高位止蝕沽出，暫以1300美元為獲利目標。銀價仍然處於9月23日以來的橫行區，在缺乏方向下，建議待銀價突破22.10或21.25後才考慮追勢入市。

交易規則

歐元兌美元 買入 1.3565 1.36250 1.3630

美元兌日圓 沽出 97.15 96.55 97.55

英鎊兌美元 買入 1.6045 1.6150 1.5995

澳元兌美元 沽出 0.9430 0.9365 0.9465

紐元兌美元 沽出 0.8295 0.8200 0.8355

黃金兌美元 買入 1314.50 1330.00 1308.50

白銀兌美元 買入 21.75 22.25 21.40

金道集團高級投資規則分析師鄭廣復

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