私募二季度重倉股：增倉電子重倉醫藥

　　隨著中報的批露，各大私募的重倉股浮出水面，私募在今年的投資路徑也逐漸清晰。今年上半年創業板單邊上漲，主板持續低迷的結構化行情讓很多投資者無所適從，公募基金紛紛減持周期股，轉戰創業板，私募則依然堅守著自己的風格和規則。上半年股票，新一屆政府的下半年的工作重心已經轉向穩增長，隨著7月份經濟數據的轉暖，新一輪復甦在限。格上理財通過對二季度私募重倉股的分析，帶您回顧私募上半年的操作以及對未來行情的版面。

　　1. 重倉動向：重倉股票減少，集中度繼續提高

　　今年二季度陽光私募總共出現在288家股票的前十大股東名單之中，其中創業板參與的股票有52家。一季度被私募重倉的股票有318家，二季度重倉的股票家數明顯減少，不過持股集中度較一季度仍在進一步提高。一季度前十大重倉股私募持倉市值占私募持倉總市值的比例為22.2％，二季度這個數值提高到25.4％。前五大重倉行業股票占所有股票的比例也由50.4％小幅提高到51.37％。

表1：一季度私募持股行業集中度提高

資料來源：格上理財整理

　　私募重倉家數的大幅減少與今年的結構化行情有很大關係，私募重倉的股票大多是中小盤股票，二季度大部分中小盤成長股走出獨立上漲行情，電子、互聯網、傳媒等熱點行業中很多股票走出翻倍行情。據格上理財對私募行業的追蹤和走訪得到的結果顯示私募大多從四月份開始開始減持成長股特別是創業板股票，這個過程一直持續到六月份。所以持倉家數減少的原因是私募在部分股票上漲以后選擇了獲利了結。

　　2. 行業設定：醫藥生物持倉比例最高，電子增倉幅度最大

圖1：私募二季度行業持倉情況

資料來源：Wind,格上理財研究中心

　　2013年二季度持倉前五的行業分別為醫藥生物、機械設備、化工、電子和房地產。二季度持倉行業前三名依然是老面孔，只是私募在二季度增持了醫藥生物、減持了化工。電子行業二季度被大幅加倉后排了私募重倉行業的第四名，房地產也被小幅加倉擠進前五名。

圖2：私募二季度持倉行業變動