永豐期貨台指選擇權盤後－外資買超百億 指數站上8200

◆期貨走勢

台指期週二上漲12點收在8171點。價差方面，四大期指皆為逆價差，其中台指期逆價差放大至37.77點，電子期逆價差放大至1.16點，金融期逆價差放大至4.53點，摩台期逆價差縮至0.35點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場空單加碼8口，淨空單升至726口，特定法人空單回補309口，淨空單降至1542口。三大法人於期貨市場多單加碼1624口，淨多單升至7968口，外資期貨多單加碼2315口，淨部位淨多單升至5862口，法人多單部位持續呈現加碼，現貨市場買超動作仍未中斷，反應法人對短線後勢持續呈中性樂觀的預期。

期貨走勢方面，在前日美股上漲激勵下台股小紅開出，其中過去跌勢不止的宏達電也因為公司實施庫藏股出現了5%的反彈，相對的近期火熱的黑馬股英業達則是在因近期漲多調低融資成數出現了漲多的拉回，全日在外資大買百億下終場小紅作收。技術面，週二早盤開高後一路向下走低盤中一度碰觸五日均線，尾盤的急拉將指數拉回平盤之但結束了連九紅K作收，成交量能縮至僅889億，價漲量縮為多方強勢結構出現陰影，是否此波漲勢在此休息需要持續觀察。操作上沿五日線偏多看法不變但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，9月份買權集中在8200 點，賣權集中在8100點。未平倉量部份，買權未平倉大量區至8300 點，而賣權大量區至7900 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.27升至1.34，買權平均隱含波動率由11.17降至11.13%，賣權平均隱含波動率由13.94升至14.62%，買權升賣權降，在短線偏多格局持續不變下，操作上建議於8000-8300點間建立買權多頭價差因應。