信息科技：再次強調信息安全及自主可控投資機會 薦11股

上周計算機板塊上漲16.95%，同期滬深300指數下跌0.55%，中小板指數上漲3.57%，創業板指數上漲11.08%。上周計算機出現大幅反彈，但成交量依然在維持在低位。盡管周五央行出臺新的存款準備金考核制度被解讀為變相降準或是一個利好，但考慮到證監會對存量配資的進一步清理整頓可能涉及到約2000億場內資金，我們預計下周市場或依然在資金博弈下呈現震盪調整態勢。

我們對計算機行業中報情況進行了總結：2015h1板塊整體收入與扣非凈利潤增速明顯放緩，究其原因，一部分來自政府訂單較多的智慧城市類公司在經濟下行的影響下訂單的執行進度與確認進度受到影響；另一部分在於，2015年上半年是一大部分計算機公司轉型的起始年，這部分公司在人才團隊、跑馬圈地上的投入較大，導致了上半年業績的相對低迷。在“股災”中，計算機行業整體估值已從最高點的120倍pe調整至當前的69.8倍pe，這波調整更多的是“泥沙俱下”的整體估值下調，對堅守傳統業務和全面轉型的個股基本上處於普漲普跌，市場並沒有太多區別對待。

而從基本面看，互聯網+是符合經濟結構轉型升級的大趨勢，少數能夠走通模式、兌現業績的公司將確實能夠在未來實現業績的爆發，值得一定的估值溢價。因此我們認為待計算機行業整體調整至理性的估值區間后，部分互聯網+領域資質優質、技術實力強的龍頭個股將迎來極好的買入時點。

短期規則習近平主席特使、中共中央政治局委員、中央政法委書記孟建柱近日訪美，共同打擊網絡犯罪開展執法合作，本月下旬，國家主席習近平將訪美，網絡安全或將是重要議題之一，屆時，資訊安全與自主可控的重要性與戰略意義將進一步凸顯，相關領域將再度迎來事件性投資機會；《關於深化國企改革的指導意見》今日出臺，強調力推整體上市步伐，建議重點關注中國電科及中國電子旗下相關收益標的；中長期規則依然建議投資者關注基本面優質、業績高增長具備相對安全邊際的優質個股。如：

超圖軟件(300036,股吧)、網宿科技(300017,股吧)、藍鼎控股(000971,股吧)、榮信股份(002123,股吧)、東方網力(300367,股吧)、廣電運通(002152,股吧)、華宇軟件(300271,股吧)、東方國信(300166,股吧)、啟明星辰(002439,股吧)、科大訊飛(002230,股吧)、衛寧軟件(300253,股吧)等。