興業證券滬深股盤勢分析

【市場回顧】
2日，受自貿區概念炒作退潮及釀酒板塊重挫影響，大盤全天呈現震蕩整理走勢，滬指2100點得而複失，創業板大幅走高，漲2.11%。行業方面，農林牧漁、文化傳媒表現活躍。期指方面，從最新資料看，主力合約總持倉再度增長，多頭增倉3136手，空頭減倉689手。從前五大席位看，空方產生了明顯的分歧，多方增倉明顯，期指短期震蕩上行的可能性較大。
【後市判研】
改革轉型題材仍是投資主線。在8月PMI創16月新高的情況下， 9月未能實現“開門紅”，但劇烈波動的盤面或預示本月行情將不平靜。從時間周期上看，滬指自2001年6月的2245高點起，跌至2005年7月的1004低點止，所經歷的時間周期是49個月，為歷史調整的極限。而大盤從2009年9月的3478高點起，跌至今年9月，也恰好用時49個月。因此本月將大概率迎來重要變盤。
政策上，目前已明確十八大三中全會將於11月召開，為20年來最晚的時間。這雖然暗示改革阻力巨大，但也表明新一屆政府在擺脫政治遺留問題後，可預留更多時間促成改革；更重要的是，既然中央提前兩個多月確定會議時間，預示重要的改革已達成共識，改革頂層設計或已定調，無疑是超預期利好。對股市來說，一方面維穩周期得到延長，同時更高層面的改革定調也有利於股市改革的推進，為未來的上漲提供動力。
總體來說，雖然短期市場上演“冰火兩重天”的局面，但經過一輪劇烈的洗盤與熱點洗牌後，那些與改革轉型方向相一致的主線個股，仍會受到主力資金的青睞而上漲。
【投資策略】
“輕指數，重個股”。短期可以適度均衡配置成長股和價值股，新興成長股則降低倉位以防範“擠泡 沫”的風險。
【關注的行業板塊】
重點關注互聯網個股，同時，對新能源及醫藥可進行跟蹤。