《大行報告》瑞信升銀娛(000027.HK)目標價至53.8元 評級「跑贏大市」

瑞信指出，銀娛(000027.HK)澳門銀河第一期項目自2011年5月開業後，市場份額穩步擴張至11%，面積相若的第二期將於2015年中開幕，再加上第三、四期項目於2016-18年分階段性推出，相信銀娛供應渠道十分充足。

基於澳門銀河經營槓桿效應理想，及因優化現有渠道的效益，其市場份額持續增長，該行預期，下半年EBITDA增長可按年保持在18%。另外，銀娛將金都娛樂場的38張賭檯，調配至集團現有物業，即從較低利潤的地方轉到高回報的物業，其價值因而被釋放。

由於銀娛執行力度強勁，渠道管理能力豐富，銀娛為該行長期行業首選，目標價由42.6元升至53.8元，評級維持「跑贏大市」。(ka/t)

阿思達克財經新聞

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