《大行報告》大摩升石藥(01093.HK)目標價至4.6元 評級「增持」

摩根士丹利將石藥(01093.HK)12個月目標價由4元上調至4.6元，重申「增持」評級，因盈利能力改善、母企注入的資產帶動收入，以及舊有業務表現穩定。

注入資產後，估計2014年及2015年銷售增升1-2%，盈利預測更上調4-7%，歸功於運營成本降低。但由於原材料價格上升，該行將毛利調低20至40個點子。因此，注入的資產於今年至2015年淨利潤率會提高70至140個點子。

至於石藥集團出售青霉素產銷附屬中潤後，將獲利約1.17億人民幣，大幅提高今年純利，但明年及後年的純利將降低4%至17%。(ca/u)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com