互聯網金融行業的“鯰魚”?

錢來網“全裸”曬數據 0.84%超低不良率業內震驚

貸款不良率0.84%，損失率0.05%，看到這兩個數據，略懂金融的你可能會說“不錯哦，這家銀行控制的蠻好。”而當你得知這並不是銀行的風控數據，而是來自於一家叫做錢來網的p2p公司，你又會怎么看？

顯然，這家成立僅兩年的p2p公司在不良率和損失率等關鍵數據方面，管理能力遠遠領先於同行。即使相比銀行這樣運營多年風控相對完備成熟的金融機構，錢來網的不良率也不足銀行業平均水平的一半。此前由公開資訊顯示，陸金所的年化壞賬率在5%-6%；紅嶺創投的壞賬率預計為2%-3%。

打開錢來網的網站，我們可以清晰地看到錢來網列出來的所有家底：截止2016年1月10日，錢來網累計成交金額745，917，320.00元，已歸還本金502，223，900.00元，待歸還客戶本金243，693，420.00元，預期可賺取28，823，284.95元，已為客戶賺取19，608，578.26元，待歸還客戶利息9，214，706.69元；風險準備金當前余額550.65萬元，風險準備金與存量貸款百分比為2.81%。以上還只是核心數據的一部分，對於如此規模的裸曬，錢來網CEO華猛表示，錢來網既然敢第一個站出來公開全部數據，就經得起市場考驗。錢來網所披露的全部數據和資訊，均有據可查，歡迎廣大投資者和用戶考證監督。

這個數據的公布，對p2p行業來說，無疑於在良莠不齊的沙丁魚群中放入一條鯰魚，那么，這條有別於其他沙丁魚的鯰魚，到底是怎樣養成的？到底這樣裸曬出來的數據能給行業帶來哪些波動？

風控體系

錢來網從2013年創立以來，立足於資訊中介的定位，以扎扎實實做事為原則的管理團隊就提倡用透明的機制來管理業務流程。從錢來網上線發的第一個借款項目至今，每筆業務都清晰的披露出借款人的資訊，以及對應的擔保資產資訊和擔保措施落實的資訊。2016年，全新升級的資訊披露體系開始對借款人的資信評級進行公示，並且逐漸形成自己的風險定價體系。

這套成熟的風險定價體系是通過債匹系統、風險定價、評分卡等構建了完善的內控體系。債匹系統可使用戶根據自己本身的風險偏好以及對資金的流動性需求來選擇符合要求的委派投資產品，在符合客戶要求的前提下，平臺通過債權匹配系統自動協助客戶完成撮合交易，在投資期限以及項目上進行均衡，進而保障投資者收益。錢來網經過兩年的實踐開發了獨有的房產金融評分卡模型，涉及近200多個指標項來對借款人進行評估，快速準確的反應借款人的風險等級；通過評分下模型，錢來網為每位借款人進行信用評分，進而進行風險定價。風險等級從AAA到C級，共分5大類。針對不同風險等級的借款人，平臺計提不同的風險保障金，並對投資人制定不同的風險保障措施。通過風險定價，平臺可以更精細化管理資產風險，並能更好的為投資人做本息保障計劃。

華猛並不吝嗇於公開自己的業務管理經驗：“我們過往聚焦在房產這類擔保資產、聚焦中小微企業主及個體工商戶這個人群上，形成了自己的評分卡模型，未來錢來網會毫不保留的向市場公開評分卡模型，共同促進互聯網金融行業的資訊披露。”

P2p生死劫

2015年下半年開始，中國p2p市場風波迭起。6月，中鑫富邦被警方勒令停業，7月，騰騰聚被警方要求7天內清盤還清投資人資金，之后，德利貸、微投網、錢貸貸等平臺員工相繼被帶走調查。根據第一網貸發布的2015年11月數據顯示，在全國3555家平台中，累計發生問題平臺1316家，問題平臺占比近40%。其中2015年問題平臺954家，占總問題平臺72.49%。平臺風險逐步進入高發期態勢。此時的華猛以及其核心團隊就已經在著手籌劃資訊全透明的裸曬機制。2015年12月28日，規範p2p行業的《網絡借貸資訊中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）正式發布，將資訊透明化作為一條行業硬性指標進行下達，並且給出18個月的過渡期。“《意見稿》其實給我們了一針強心劑，資訊披露除了對做實事的平臺提供了一個公平的競爭環境外，更有利於投資者資金和權益的保護，使投資者更明晰、放心地選擇平臺與標的。同時，也充分證明了我們管理模式的前瞻性，我們在《意見稿》下達不到半個月，就已經正式向投資者正式裸曬核心數據了。”華猛如是說。

顯然，《意見稿》給出的18個月過渡期，對於壞賬率過高、黑箱操作的p2p公司基本就意味著死緩的時間表。絕大部分網絡借貸平臺在透明的過程中將迅速被關門淘汰，然而，這種情況是否會對整個市場的信心帶來打擊？這種群體性的信用倒閉事件，在資本市場並非沒有先例。當年在美國資本市場，中概股遭遇的打壓風潮僅由少數幾家資訊披露不規範的公司引發，繼而成為席卷整個中概股的惡性信任危機，直接導致眾多資質優良的公司直接退市。

對於即將到來的考驗，華猛有著自己的看法：“由於資訊不透明帶來的信任危機已經爆發了，而對此的解決之道只有及時公開披露真實資訊、數據。越是充分暴露平臺風險，對於培養市場的信任合理性越為重要，投資用戶可依此做出清晰的判斷選擇，很大程度上避免了盲目投資，資金安全系數更高。”

投資用戶對平臺的信任根基在於金融資產要安全。信任不是一個臨時抱佛腳的事情，作為平臺必須不斷增強資訊的透明度，讓投資用戶了解平臺對接的金融資產的各方面情況，尤其是風險點在何處和如何對風險點進行風控才能實現債權安全，這是一個需要長期了解的過程，這也將是后《意見稿》時代考驗每個p2p公司的重點所在。