潘朵拉盒子開...賽國資金已外逃、歐元區金融市場慌

在古希臘神話裏，潘朵拉違背宙斯旨意偷偷掀開神秘盒子，盛裝在盒子內許多不幸的事物傾巢而出，原本寧靜沒有任何災害動亂的世界開始動盪不安。

過去兩週，三巨頭－歐洲央行、歐盟、國際貨幣基金組織（IMF）－與賽普勒斯總統掀開了盒子寶蓋，不僅賽普勒斯資金外逃、民眾在 ATM 前爭相提領現金，現在，其它歐洲邊緣國家的外國資金恐也跟著外逃，金融市場動盪不安隨之而來。

昨（25）日三巨頭又與賽普勒斯達成另項協議，定調國內銀行存款金額不足十萬歐元小存戶免課存款稅，並放手讓狀況不佳的賽普勒斯第二大銀行 Laiki 倒閉，該行逾十萬歐元的帳戶，因不受歐元區法律保障，全數凍結充公供償還銀行債務之用，不足十萬元的存款帳戶，則轉移至國內第一大銀行 Bank of Cyprus。至於 Bank of Cyprus 的股東與債券持有者恐面臨「債權轉為股本」重組安排，也就是其在銀行的投資金額將被換成股票。

恐慌不安散播

消息傳出後，整個歐洲地區人人自危，部份國家的銀行存款大戶、股東、債券持有人擔心自已哪天一覺醒來，銀行存款就會莫名其妙被凍結拿來幫銀行或政府還債，財富憑空消失。《彭博社》報導，現在意大利、西班牙、希臘、斯洛維尼亞都在等待三巨頭的紓困，當地投資人與存戶都很焦慮未來是否會比照辦理，歐美經濟學家與學者不排除此可能性，因此已蘊釀讓資金出走到其它更安全的國家，倘市場恐慌不退，將帶來歐洲更大的災難。

昨晚歐元區財長會議主席 Jeroen Dijsselbloem 指出，賽普勒斯紓困模式也可能會出現在其它紓困國，投資人信心更受到影響，歐股 Stoxx Europe 600 大幅走跌、歐元走貶。

其實在過去三年，國際債權人將腦筋動到銀行存款戶與債券持有人並非頭一遭，只是官員會拒絕接受。例如愛爾蘭政府拒絕以背棄存款戶這種條件為交換的金融援助，結果國內不少銀行因此倒閉；在西班牙，資深的銀行債券持有人受到保護，但 Bankia 集團部份投資者則須分擔損失；在希臘，政府公債重組的前提是避免違約。

但這回在賽普勒斯則完全不同。16 日首次協議決定向賽國大小存戶課徵比例不等的存款稅（最高接近一成），這也是首回歐元地區的資深債券持有人須共同承擔部份損失。而到 25 日的新協議則更激進，直接讓要倒閉的 Laiki 銀行的債券持有人全數承擔損失。　（接下頁）

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許多專家稱賽普勒斯紓困案開了危險先例，未來歐元區危機恐怕愈演愈烈。

賽國資金外逃 富人找法子鑽漏洞匯錢出國

那麼，目前到底有多少錢已從賽普勒斯逃出？《路透社》報導，知情人士指出，賽普勒斯央行向歐洲央行請領更多的鈔票支應提領潮，事實上，賽普勒斯每日要求提領的金額遠低於實際所需。

賽國政府為避免嚴重擠兌潮，關閉逾一週的賽普勒斯銀行外，提款機提領現金排隊人潮不散，除了害怕銀行倒閉，一方面也是因信用卡停止交易，民眾只好提領數百歐元在身上應急。至於大戶則找出辦法，透過「人道援助」名目，將資金大舉從賽普勒斯銀行撤出，專家發現賽國近日人道名目款項匯出金額大增。

根據規定，在銀行休息期間，惟獨「人道援助」名目的資金活動能夠正常運作，匯出款項用途舉凡購買援助所需的物資、藥品、飛機燃料等。許多大戶透過這項技術性手法將錢匯出國外。

外界都在猜想到底賽普勒斯國內銀行存款流失的數量有多少？而這些存款又流向何處？相關單位都拒絕透露。Laiki 與 Bank of Cyprus 銀行在倫敦都設有分行，而且在上週仍繼續營業，也沒有設定提領上限。據報導，Bank of Cyprus 持有俄羅斯 Uniastrum Bank 八成股權，而這家俄羅斯銀行也未設定提款上限。

Laiki 銀行副總裁 Chris Pavlou 表示，上周銀行暫時停止營業這段期間，仍舊有數百萬歐元的資金移出，但沒有外傳的數十億歐元之譜。

賽普勒斯 GDP 僅佔歐元區整個經濟體 0.2%，但倘若情勢惡化下去，恐再度點燃歐債危機，畢竟賽普勒斯今日面臨到的困境，主要還是歸咎於曝險與減記希臘公債令其損失慘重。