《大行報告》美銀美林升華電國際(01071.HK)目標價至4.3元 維持「買入」

華電(00836.HK)、華能國電(00902.HK)等已公布去年業績，預期今年單位燃料成本將下跌5%。美銀美林指經過調查後，認為華電國際(01071.HK)或將受益於原材料的單位燃料成本下降，將今年單位燃料成本預測跌幅由1%下調至6%，並上調2013-14年每股盈測31-30%，高過市場預期35-26%。

因同行因單位燃料成本下降幅度較預期大，該行預期，華電國際去年業績將超越該行預期的12.7億元人民幣。目前華電2013-14年預測市盈率分別為7.7及7.2倍，估值為板塊中第二低。評級維持「買入」，目標價由3.8元上調至4.3元。(ir/u)