越秀傳有意收購創銀 進軍港銀行業 料涉資最多88億元

沉寂多時的香港銀行併購消息重現市場，市傳廣州市政府的窗口公司越秀集團有意收購創興銀行(1111-HK)，料涉資88億元。對於放盤經常處於開放態度的創興銀行，昨(7)日突然停牌，並於晚上發通告指，雖有數位獨立第3方接洽母公司商談可能收購該行，但並未提出收購。創銀今8日復牌，6日收市價為22.45元(港元，下同)。

《星島日報》報導，市場消息指，創銀賣盤只是遲早問題，只是至今仍是「十劃未有一撇」，但不排除日後買家是越秀。恒生銀行(0011-HK)行政總裁李慧敏稱，香港銀行質素高，加上中港經濟融合，內地企業認為香港銀行潛力大，有可能通過收購涉足香港金融業。資深股評人陳永陸認為，若創銀最後以2倍市帳率出售，絕對「抵買」，因市場上其他港銀，如大新(2356-HK)、永亨(0302-HK)，都有相當股權由海外股東持有，故收購難度較高。

就有關傳聞，母公司廖創興企業(0194-HK)及創銀昨晚發出聯合通告，未有否認傳聞，指數位獨立第3方人士與廖企股東接洽可能收購創銀權益，但廖企股東並無與任何人士達成承諾或訂立任何協議。廖企董事會又確認，並無收到有關向其收購所持創銀股權的要約，創銀亦無收到其主要股東持有該行權益的收購建議。

有報導引述消息人士指出，廣州市政府旗下越秀集團，擬通過收購創銀，涉足香港銀行及證券業務，越秀亦已籌得一筆10億美元(約78億港元)的過渡貸款，作為收購備用。惟越秀未決定收購目標銀行的具體股份比例，越秀會以溢價向創興提出收購，市帳率介乎1.5倍至2倍。

創銀常務董事兼行政總裁劉惠民表示，該行一直都對合作或合併持開放態度，出售價多少才屬合理，則由股東決定。不過，他認為，若創銀未來與大陸企業合作，將可產生「協同效應」，該行現時在多個業務都有涉獵，可助大陸企業走向國際；同時創銀也可在大陸企業牽頭之下，打入大陸市場。他又認為，現時中小型銀行在香港的生存空間仍然很大，如有CEPA及自由行等機遇，加上在香港申請銀行牌照並不容易。

目前，創銀主席廖烈武及副主席廖烈智，通過廖企間接持有創興銀行2.1836億股，相當於50.2%權益。根據協議，二人同時有權向三菱東京UFJ銀行購回其持有的4000萬股，約9.66%權益。若越秀提出收購，最多可購入2.5836億股，持股達59.86%。

香港《文匯報》報導指出，越秀集團是廣州市政府旗下主要對外投資窗口，曾表明有意進軍香港金融市場，昨傳出越秀期望藉收購創興銀行進軍香港銀行市場。由於廖創興企業有優先購買創興銀行第三大股東UFJ持有的9.66%權益，故越秀或需合共收購近60%的創興銀行權益，按市傳的市賬率1.5倍至2倍計，作價介乎66億至88億元，相當於每股作價25.5至34元，亦即較現股價有13.6%至51.45%溢價。

創興賣盤好事近，昨適逢創興銀行舉行中期業績記招，創興銀行常務董事兼行政總裁劉惠民回應稱，該行對併購合作持正面開放態度，會以股東利益為重，只要對股東有利便會考慮。他表示，滿意該行目前的資本架構及規模，按現時風險取態，認為毋須增資。就其個人而言，並無與潛在買家洽談。

談到該行對賣盤持開放態度，是否由於經營環境變差，劉惠民表示，中小型銀行在香港的生存空間很大，而新參與者要獲發新經營牌照不易，需要時間頗長。該行擁有各類型銀行業務，加上受惠於CEPA及發展內地市場優勢，相信將有很多發展機會會逐步出現。香港銀行能夠開辦各種新業務，而且受惠於自由行的強勁威力，以及大陸政策令港銀得益，中小型銀行的生存空間樂觀。

此外，港銀熟悉本地市場及國際規例，而中資金融機構熟悉大陸市場情況，相信中資機構會是香港銀行進入大陸市場的「明燈」。至於跨境業務，由於回報僅屬中等，而該行取態保守「不熟不做」，現時外資認為內地市場風險較大，故該行仍會維持保守策略，不會大力催谷跨境業務，但相信在業務拓展下，跨境業務仍會增長。