穩健與增值並重 海富通打造「年金式」理財基金

伴隨著我國的老齡化速度的加快，多數老百姓在通脹的吞噬下面臨著「未富先老」的困境。如何養老成為市場關注熱點，最常見的莫過於理財養老。將於本月23日結束募集的海富通養老收益基金從發行之日起便受到了社會大眾的廣泛關注，該基金以超越絕對收益作為投資目標，充分貼近百姓在養老理財中對於資金「安全」、收益「可持續」和「抗通脹」的基本需求。

養老理財「百花齊放」

    在諸多養老理財方式中，商業養老保險較為常見，但其低收益率一直為人詬病。從繳費到領取養老金，時間跨度可能相隔10年至20年乃至更長，期間投資者不得不考慮投入保費與領取養老險的收益關係乃至通貨膨脹的風險。傳統型養老險的預定利率一般為2.0%至2.5%，甚至低於銀行存款，自然也無法抵禦通脹風險。

    銀行養老理財產品雖打破了保險的單一局面，但目前仍尚未成熟。業內人士表示，目前養老理財產品的年化收益率大多介於4%到5%之間，多為短期理財產品。從本質上看，目前銀行養老型產品的門檻、風險、期限、收益等都與現有理財產品區別不大，只是更加強調安全性、「保本或者略有盈利」，未能在根本上滿足養老需求。

    此外，國債、長期定存等由於收益穩健也備受投資者青睞。多位業內人士對此指出，養老理財更應關注長期養老理念之實，應把握長期性和穩健性這兩個特點，國債和長期定存均符合要求。此外，具有「養老」性質的還有低風險中長期銀行理財產品以及專業養老收益基金等，都可納入投資者考慮範圍之中。

年金式管理打造「海富通養老收益」

    如果說社保養老是現代養老保險體系的第一支柱,那麼企業年金則堪稱養老體系的第二支柱，但由於目前企業自身認知程度不夠以及國家對個人繳費稅收政策不明等原因，真正實行企業年金的企業數量並非多數,普通百姓若想直接參與年金業務存在障礙。作為在企業年金管理業務上步伐較為超前的基金管理公司——海富通基金日前推出了「年金式」養老主題基金，該基金設置了明確的「絕對收益」業績基準（3年定存稅後+2%），通過靈活資產配置、權益類倉位控制及嚴格收益管理策略，實現基金資產的持續穩健增長。

    據統計,截至2012年末，我國企業年金規模已逼近5000億元，其中海富通基金企業年金規模近208億元，為國內80多家大中型企業的員工打理養老資產。海富通自2005年獲得企業年金投資管理資格開始，至今該業務的資產管理規模已經佔其總資產管理規模的三成。不過，作為企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上自願建立的補充養老保險，企業年金實行最終的選擇權和主動權都在企業手裡，個人投資者即便願意為自己養老來早做計劃，也無法加入。正是鑑於此，由海富通利用豐富的企業年金管理經驗為個人投資者精心打造的養老收益基金，立足於普通百姓養老理財需求，不但產品靈活性較高，可以隨時申購贖回，且投資門檻僅為1，000元。通過多角度投資策略追求絕對收益。同時輔以海富通豐富的絕對收益產品管理經驗，海富通養老收益基金有望成為更多普通投資者養老理財的利器。[NT:PAGE=$]

    「養老理財最重要的不是獲取高收益，而是能規避風險保障安全，細水長流地獲取穩健收益。海富通養老收益基金定位絕對收益也旨在為投資者提供更為貼切的養老理財產品，優化投資者收益。」海富通基金投資總監戴德舜指出，相比傳統基金產品的管理運作，海富通養老收益基金在追求絕對收益、實現養老基金保障目標的投資策略中，止盈止損策略最為關鍵，從而可嚴控基金下跌風險，爭取跌幅不超過個位數。

絕對收益養老「別樣紅」

    絕對收益養老基金作為專業養老基金，主動出擊解決養老難題，追求長期穩健收益，在諸多養老理財方式中顯得「別樣紅」。如海富通養老收益混合基金通過各種投資策略及風險控制，保證投資者在獲取長期穩健收益的同時，規避風險鎖定絕對收益。投資策略方面，基金將充分考慮宏觀背景來選擇行業和不同類別資產倉位的配置比例，同時精選景氣板塊和個股進行投資，在獲取收益同時全程配合運用止盈止損策略來鎖定已得收益，從而達到保障目的。

    除上述外，海富通養老收益基金還具備類「年金式」的風險控制設計，及時鎖定已實現的收益。據海富通基金投資總監戴德舜介紹，在海富通養老收益基金中，對於風險控制十分重視，設置了兩類止損策略對基金管理人進行了約束：一類是產品淨值從高位回撤時的止損，另一類為收益率落後大盤，市場調整時的止損。對於第一類止損設置兩個級別警戒線，並進行實時系統監控。當基金資產淨值回撤超過一級警戒線時，基金管理人逐步減倉；當基金資產淨值回撤超過二級警戒線時，基金管理人強行平倉。對於第二類止損因素，估計未來利率債將保持震盪態勢。信用債方面，目前的信用債（尤其是高收益債）估策略是，大盤上漲後，如果基金收益率落後大盤超過警戒水平，一旦市場調整，基金管理人將及時進行止損保護，防止損失進一步擴大或確保已實現的收益。