盤面現四大看點 密切關注兩大信號

在管理層多重利好的情況下，今日市場沖高回落，閱兵前的大功臣銀行和保險板塊反向倒戈，嚴重拖累市場，然而小盤股的表現則相對強勢，與之前的走勢形成蹺蹺板效應。

其實今日的盤面表現一點也意外，主要有以下四大看點：

1、股指期貨與現貨的背離。在中金所史上最嚴的監管下，股指期貨平倉盤涌出，主力合約IF1509盤中一度漲幅超過9%，最終以上漲2.22%報收，日減倉近萬手，但現貨滬深300指數則沖高回落，最終下跌3.43%報收。主力合約IC1509盤中一度漲停，最終以上漲7.64%報收。顯然在中金所的嚴格監管下，股指期貨出現平倉潮，但股指期貨也近乎失去了價格發現功能，對於現貨市場的影響力大幅下降。

2、權重板塊與題材股的蹺蹺板效應。閱兵前“金三胖”可謂是市場的大功臣，尤其是工商銀行(行情601398,咨詢)上周三更是以漲停報收，但今日銀行和保險板塊成為市場砸盤的主力軍，然而中小盤個股則表現的相對活躍，這從創業板指數以上漲2.07%報收就可以看出，市場的風向發生了轉移。

3、市場成交量大幅萎靡。今日市場縮量下跌，截至收市滬深兩市的成交額不足6000億，這創出近7個月來的新低，顯然在不確定的市場環境下投資者均較為謹慎，也是對市場的敬畏。

4、今日市場的跳水和監管層要求違規配資資金的清理有著密切的關係。上周市場訊息稱違規配資資金需要在9月15日之前清理完畢，在收盤后有訊息稱在9月11日前違規配資賬戶需全部銷戶。現在市場預計違規配資資金存量還有2000-3000億的規模，尤其在當今的市場環境下，誰愿意當接盤俠呢？所以市場不排除會等待這批違規資金清理后才開始進攻。

另外可能有些投資者不太明白為何開盤后市場放量上攻，這和股指期貨的新政有關，因為其中一條是套期保值的股指期貨保證金從10%提高到20%，那么套期保值者要么追加期貨保證金，要么在現貨市場上購買現貨，然而股指期貨當時大幅貼水，所以可能是部分機構選擇了增加現貨持倉，從而完成合規要求。

從技術走勢上來看，近期指數一直處於弱勢橫盤震盪走勢，也是處於小5浪的結構走勢中，此位置跌破2850點的概率我們認為較小，也許指數再調整調整就會階段性的見底，但這個底可能並非是歷史大底，暫時只能說是A浪的完結，B浪的開始。

此時的規則相對而言比較簡單，首先微公號利德惠（ldh-0155）不太建議做左側交易，所以建議您繼續等待市場的兩個信號：一是指數出現中大陽線的轉折買入信號；一是盤面上出現熱點題材板塊，並且能夠帶動市場有賺錢效應。如果兩者皆滿足，則可以先以短線反彈來對待，若市場能夠延續，則表明場外資金開始持續入場，可以適當增加持股時間，否則以短線對待。