《大行報告》匯豐：數碼通(00315.HK)目標價降至13元 政府重批3G頻譜為主要風險

匯豐環球證券指出，數碼通(00315.HK)2013上半財年純利較前半年跌16.7%，反映高利潤的國際漫遊業務收入顯著下滑，及折舊攤銷成本上升。該行留意到其服務收入增長減速，不過管理層強調，本地移動服務收入增9%，惟亦承認競爭對手降價將壓抑行業收入增長，情況恐要到行內轉為數據分層定價才有望改善。該行相信數碼通為亞洲最佳管理無線網絡公司之一，對其中長期競爭能力感樂觀。

該行下調2013-14年盈測21-23%，低於市場共識16-22%，目標價由22.6元降至13元，評級由「增持」下調至「中性」，反映每股派息減少，及政府計劃重批現有供應商的三分一3G頻譜，後者為主要風險。(ka/t)